Метод діагностики банкротства Альтана

Для успішного господарювання на ринкових засадах суттєво важливим є можливість оцінки ймовірності банкрутства суб'єктів підприємницької та іншої діяльності. В Україні, де протягом багатьох десятиріч панувала позаринкова система господарювання, що виключала офіційне визнання банкрутства як економічного явища, нема загальновизнаної вітчизняної методики визначення ймовірності банкрутства суб'єктів господарювання. У зв'язку з цим доводиться користуватися зарубіжними методичними підходами, в основу яких покладено факторні моделі прогнозування банкрутства підприємств та організацій.

Підхід базується на дискримінантному аналізі. Зміст дискримінантного аналізу полягає в тому, що за допомогою математично-статистичних методів будується функція та обчислюється інтегральний показник, на підставі якого з достатньою мірою ймовірності можна передбачити банкрутство суб’єкта господарювання.

Найбільш відома в цій області робота економіста Альтмана, який розробив за допомогою апарату мультиплікаційного дискримінантного аналізу методику розрахунку кредитоспроможності підприємства. Цей індекс дозволяє заздалегідь розділити суб’єктів господарювання на потенційних банкрутів і не банкрутів.

П’ятифакторну модель Альтмана можна записати таким чином:

Z = 0,717 Рк + 0,847 Ра + 3,107 Да + 0,42 Вк + 0,995Оа

Ам – інтегральний показник рівня загрози банкрутства;

Рк – відношення капіталу підприємства до суми всіх його активів (Коефіцієнт фінансової незалежності (автономії));

Ра – рівень рентабельності активів або всього використовуваного капіталу (Коефіцієнт рентабельності активів);

Да – рівень дохідності активів, визначають відношенням чистого доходу (ф.2, ряд. 035) до суми активів (ф. 1, ряд. 260);

Вк - відношення вартості власного капіталу (ф.2, ряд. 380) до залученого капіталу (ф.1, ряд. 480 + 620);

Оа – обіговість активів чи капіталу (Коефіцієнт оборотності активів).

Шкала оцінки загрози банкрутства підприємства за Альтманом

Завдання

За вихідними даними зробити фінансовий аналіз діяльності підприємства та визначити ймовірність його банкротства за методикою Альтмана. Розрахувати:

1. Коефіцієнт фінансової незалежності

2. Коефіцієнт платоспроможності (автономії)

3. Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними коштами

4. Коефіцієнт покриття

5. Коефіцієнт швидкої ліквідності

6. Коефіцієнт абсолютної ліквідності

7. Коефіцієнт оборотності активів

8. Коефіцієнт рентабельності активів

9. Коефіцієнт рентабельності операційної діяльності

10. Коефіцієнт чистого прибутку

Вихідні дані за варіантами обираються тут: http://www.ukrtelecom.ua/about/finance/financial_reports

Варіанти (за останньою цифрою залікової книжки) для розрахунків:

1 варіант – 1 кв. 2013 р.

2 варіант – півріччя 2013 р.

3 варіант – 9 місяців 2013 р.

4 варіант – цілком 2013 р.

5 варіант – 1 кв. 2012 р.

6 варіант – півріччя 2012 р.

7 варіант – 9 місяців 2012 р.

8 варіант – цілком 2012 р.

9 варіант – 1 кв. 2012 р.

10 варіант – півріччя 2012 р.

Поиск по сайту: