 |
АвтоАвтоматизацияАрхитектураАстрономияАудитБиологияБухгалтерияВоенное делоГенетикаГеографияГеологияГосударствоДомДругоеЖурналистика и СМИИзобретательствоИностранные языкиИнформатикаИскусствоИсторияКомпьютерыКулинарияКультураЛексикологияЛитератураЛогикаМаркетингМатематикаМашиностроениеМедицинаМенеджментМеталлы и СваркаМеханикаМузыкаНаселениеОбразованиеОхрана безопасности жизниОхрана ТрудаПедагогикаПолитикаПравоПриборостроениеПрограммированиеПроизводствоПромышленностьПсихологияРадиоРегилияСвязьСоциологияСпортСтандартизацияСтроительствоТехнологииТорговляТуризмФизикаФизиологияФилософияФинансыХимияХозяйствоЦеннообразованиеЧерчениеЭкологияЭконометрикаЭкономикаЭлектроникаЮриспунденкция
Финансовый рынок как регулятор экономики: денежный рынок и рынок капитала
Деньги - важнейший инструмент рыночной экономики.
В процессе исторического развития формы денег существенно менялись.
Первоначально использовались товарные деньги, затем золото и серебро, затем символические деньги, разменные монеты, бумажные деньги, затем кредитные деньги - обязательства физ. лиц, позднее юридических лиц.
Деньги обладают абсолютной ликвидностью, т. е это благо, потребительская ценность которого равна 0.
Финансовый рынок - это механизм перераспределения капитала между кредиторами и заемщиками при помощи посредников на основе спроса и предложения на капитал.
На практике это совокупность кредитных организаций (финансово- кредитных институтов), направляющих поток денежных средств от собственников к заемщикам,и обратно.
Главная функция финансового рынка (рынка ссудных капиталов) состоит в трансформации бездействующих денежных средств в ссудный капитал.
А) Фаза кризиса. Задача: приблизить экономику к Y*.
Б) Фаза подъема.
Для предотвращения инфляции и возвращения экономики к потенциальному ВВП,государство проводит сдерживающую стабилизированную политику.
| РЦБ делится на: Внебиржевой (первичный); Биржевой. А так же " уличный сектор". РЦБ обслуживает как денежный рынок,так и рынок капитала, причем цб охватывают лишь часть движения финансовых ресурсов. Основная функция РЦБ - это распределение денежных средств, т. е перелив капитала из одной отрасли в другую через инструменты рынка(цб). Посредством механизма эмитирования, размещения, купли-продажи на РЦБ формируются необходимые инвестиционные источники для модернизации и расширения всех сфер общественного воспроизводства. Цб выпускаются с целью мобилизации и более рационального использования финансовых ресурсов предприятий и сбережений населения. При длительном нарушении сбалансированности спроса и предложения на капитал,в связи с колебаниями экономической конъюнктуры. Ссудный капитал начинают вкладывать туда, где можно получить доход в форме дивиденда или процента. Обезличенность рынка ссудного капитала проявляется в том, что его развитие движения осуществляется через РЦБ. Значит, держатель цб может превратить фиктивный капитал в реальный денежный,и функционирование рцб в большой степени носит спекулятивный характер. Функции рцб делятся на: 1) Общерыночные (присущи любому рынку); 2) Специфические. К первой относятся: А) Коммерческая функция - получение прибыли; Б) Ценовая- формирование рыночных цен; В) Информационная- доведение до участников рынка необходимой информации; Г) Регулирующая- создание правил торговли и участие в ней. |
Межбанковский рынок - это часть рынка ссудных капиталов, где временно свободные денежные ресурсы кредитных учреждений привлекаются и размещаются банками между собой, преимущественно в форме банковских депозитов на короткие сроки.
Наиболее распространенные сроки депозитов 1,3,6 месяцев. Предельный срок- 1,2 дня.
Иногда 5 лет это максимальный срок.
Средства этого рынка используются банками для краткосрочных, средне-долгосрочных активных операций регулирования балансов, а также выполнение требований государственных регулирующих органов.
2. Учетный рынок тот, на котором основными инструментами являются казначейские и коммерческие векселя, а также другие виды краткосрочных обязательств (ценные бумаги). Значит на данном рынке обращается огромная масса краткосрочных ценных бумаг и главная характеристика это высокая ликвидность и мобильность.
3. Валютный рынок - эти рынки обслуживают международный платежный оборот, связан с оплатой денежных обязательств юридических и физических лиц разных стран.
Его специфика: отсутствие общепринятого для всех стран платежного средства. Поэтому необходимым условием внешней торговли является обмен одной валюты на другую. Данные рынки - это официальные центры, где осуществляется купля - продажа валют на основе спроса и предложения.
4. Рынок капиталов - охватывает среднесрочные и средне-долгосрочные кредиты, а также акции и облегации.
Подразделяется на рынок ценных бумаг (среднесрочных и долгосрочных) и рынок банковских кредитов.
Служит важнейшим источником долгосрочных инвестиционных ресурсов для правительства, корпораций и банков.
Ко второй:
А)Перераспределительные:
1.Перераспределение рыночных средств между отраслями и сферами рыночной деятельности;
2. Перевод сбережений населения из непроизводительных в производительную форму;
3. Финансирование государственного бюджета на неинфляционной основе;
Б) Функция страхования ценовых и неценовых рисков- хеджирование.
Показать следующие сообщения ↓
Поиск по сайту: