Спрос на деньги. Кейнсианская теория предпочтения ликвидности. Равновесие на денежном рынке, ставка процента. Кривая LM

Спрос на деньги включает 3 вида спроса:
1) Трансакционный спрос DM_T ИЛИ MD_T
- это спрос на деньги для денег. Он прямо связан с ВВП.
2) Спекулятивный спрос DM_S или MD_S
- это покупка ценных бумаг в надежде сохранить стоимость и увеличить ее. Он прямо с ВВП не связан, но связан со ставкой банковского процента, а связан обратно пропорционально.
Курс акции = * 100
3) Спрос предосторожности - это мотив хранения денег, как полезного ресурса для осуществления в будущем не запланированных покупок.
Общий спрос на деньги DM = DMт + DMs+ спрос предосторожности.
Существует предложение денег SM - это общее количество денег, находящихся в обращении.
Существует денежный рынок - это рынок, на котором спрос на деньги и предложение денег определяют уровень процентной ставки - " цену денег".

Кейнсианские модели спроса на деньги.
1 график - трансакционный спрос на деньги. Не зависит от процентной ставки.
2 график - спекулятивный спрос (спрос на деньги со стороны активов). Зависит от величины процентной ставки, обратно пропорциональная.
3 графи к- спрос предосторожности.

Денежный рынок.

Пересечение кривых спроса на деньги и предложение денег формируют равновесную процентную ставку.
Если процентная ставка устанавливается на более высоком уровне, то на рынке наблюдается избыток предложения денег. Это побуждает экономических агентов избавляться от наличности и покупать ценные бумаги, это приведет к повышению их цены и понижению доходности, поэтому уровень процентной ставки цб начнет снижаться, и будет продолжаться до тех пор, пока не установится равновесная процентная ставка.
Если процентная ставка устанавливается на уровне, ниже равновесного, то на рынке наблюдается избыток спроса на деньги. Экономические субъекты начинают продавать ЦБ -наличность на руках растет.
Цена облигаций будет падать, а их доходность расти. Все продолжается до тех пор, пока на денежном рынке не установится равновесная процентная ставка.
Имея возможность портфельного выбора (наличность -облигации), экономические агенты могут поддерживать процентную ставку на равновесном уровне.

Существует кривая LM.

В кейнсианской модели при заданной денежной базе функции спроса на деньги в предложении денег является функциями одних и тех же аргументов, а именно дохода или ВВП и ставки процента.
Условия равновесия на денежном рынке определяются из уравнения с двумя неизвестными, а именно национального дохода (Y) и процентной ставки. В ходе решения уравнения получается, что кривая LM характеризует множество равновесных состояний на рынке денег.
L = DM_t + DM_s.

Поиск по сайту: