Налоговая оптимизация инвестиционных объектов

(По лекции, и задача есть, может кому пригодится)

При осуществлении капит.вложений в основные средства организации могут использовать различные источники финансирования: собственные средства, кредиты и займы, лизинг, выпуск ЦБ.

Данные формы финансирования имеют свои особенности как с эконом.точки зрения, так и с т.зр. налоговой особенности.

Также налоговые последствия осуществляющие при капит.вложения в той или иной форме необходимо учитывать при оценки эффективности инвестиционных проектов (срок окупаемости, дисконтированный доход, внутренняя норма дохода).

ЧДД=прибыль/(1+d)ᶰ, d- ставка дисконтирования.

Финансирование кап.вложений за счет собственных средств положительно сказывается на финансах независимой компании, а также предпочтительнее с точки зр. долгосрочн. и краткосрочн. платежеспособности, при этом ухудшается ликвидность.

Финансирование за счет заемных средств лучше с точки зр.эффективности хоз.деятельности.

С точк.зр. налогообложения при финанс. за счет собств.средств:

- налог на имущество будет на общих основаниях;

-с т.зр. НДС выгодно приобретение, возможность применения налоговых вычетов в полном объеме в момент ввода в эксплуатацию;

- с т.зр. НП – есть возможность применить амортизационную премию и амортизация будет начисляться тем методом, которым выберет организация.

При использовании кредита, основные налоговые последствия такие же(см.выше), добавляется возможность уменьшения прибыли на процент за использование кредита в пределах норм. % выплачиваемые сверх, будут выплачиваться предприятием.

Рассмотрим исчисл. кап. вл. с использования лизинга.

Лизинг – долгосрочная аренда с правом выкупа.

Основными участниками выступает: лизингодатель, лизингополучатель, поставщик, кредитные организации.

Преимущества:

1.Легче получить и воспользоваться.

2.Возможность принятия к расходам лизинговых платежей целиком (в отличии от кредита)

3.Возможность применения ускоренной амортизации с коэффициентом 3.

4.Имущество при лизинге может учитываться как на балансе лизингодателя, так и на бал. лизингополучателя, уплата налога будет производится тем, у кого на балансе числиться имущество.

Если налог на имущество уплачивается лизингодателем, то как правило он перекладывается на лизингополучателя.

5.С т.зр. НДС лизинг.компания имеют возможность получения НДС к вычету, а лизингополучатель будет принимать НДС к вычету после совершения договора лизинга. НДС с лизинг.платежей будут выше.

6.С т.зр. НП – ускоренную амортизацию будет применять тот, у кого на балансе находится лизинговое имущество.

Возникновение экономии по НП необходимо учитывать при сравнении разных форм кап.вложений.

Необходимым условием, для того, чтобы выгодно применять лизинг является прибыльность орг-ии.

Лизинговые платежи вкл. включают след.:

1. Налог на имущество.

2. Амортизацию (ускоренную)

3. Вознаграждение лизинг. компаний

4. Стоимость дополнительных услуг лиз.компании(ремонт, страхование, обслуживание)

5. % за пользование заемных средств.

6. НДС с лиз.платежей.

Пример: Сумма плат.за 2 года. Рассчитать: 1 НИ. 2. НДС 3. НП

Стоимость имущества 3млн.р.(без НДС); СПИ – 6 лет; % за пользование кредитом для предприятия 20%, для лиз.компании – 13%. Срок лизинга 2 года. Вознагр.лизинг.комп. – 15% от стоимости оборудования. Выручка компании сост.7 млн.р.(без НДС) в квартал. Расходы – 3700т.р., в т.ч. 700т.р. НДС.

Общая сумма уплаты налогов за 1 год, за 2 год, за счет лизинга, собств.средств и кредита.

Решение:

Сумма кредита = 944 т.р.

% за кредит за год = 1/8*8%*944000=135936

Амортиз. = 800000/6=133333(за год)

ОС = 800000-133333=666667

ССИ(средн.стоим.имущ.)за год=733334

НИ = 16133

НДС за год = 3600000-504000-144000=2952000

НП = 20000000-133333-3700000*4-16133=4914599

НП= 4914599*20%=982920

НП+НДС+НИ= 982920+2952000+16133=3951053.

Лизинг. пл.в год = НИ+Амортиз.ускор.+Вознагр.лиз.комп.+%за польз.кредита+НДС с лиз.пл.

НИ = 16133

Ам.ускор. = 3800000/6=400000

Лиз.вознагр. = 800000*15%=120000(за 2 года) 120000/2=60000(за год)

% за польз.кредитом = 944000*13%=122720

Налоги=16133+400000+60000+122720=598853

НДС = 598853*18%=107794

НДС (пол.)=3600000

НДС(упл.)=504000+107794=611794

НДС=3600000-611794=2988206

НП= 20000000-3700000*4-598853=4601147

НП=4601147*20%=920229.

Поиск по сайту: