Тема 3. Финансовые ресурсы и капитал корпорации

1. Сущность, значение и функции капитала.

2. Структура капитала и его цена.

3. Финансовые ресурсы и собственный капитал корпорации.

4. Новые источники формирования финансовых ресурсов корпораций: лизинг, опцион, форвард, фьючерс.

Литература:

1. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть 1: федер. закон №146-ФЗ от 31 июл. 1998г.: принят Гос. Думой ФС РФ 16 июл. 1998г.]: офиц. текст по состоянию на 12 апр. 2010 г.

2. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть 2: [ федер. закон №117-ФЗ от 05 авг. 2000г.: принят Гос. Думой ФС РФ 19 июл. 2000 г.]: офиц. текст по состоянию на 12 апр. 2010 г.

3. О налоге на операции с ценными бумагами: закон РФ от 12 декабря 1991 г. №2023-1: в ред. от 30 мая 2001 г.

4. О налоге на прибыль предприятий и организаций: закон РФ от 27 декабря 1991 г. №2116-1: в ред. от 9 мая 2001 г.

5. О федеральных органах налоговой полиции: закон РФ от 24 июня 1993 г. № 5238-1: в ред. от 7 ноября 2000 г.

6. Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализ: утв. Постановлением Правительства РФ от 25 июня 2003 г. № 367.

7. Бочаров, В.В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций: В.В. Бочаров. - М.: Финансы и статистика, 2001.

8. Буренин, А.И. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов: учебное пособие / А.И. Буренин. - М.: 1-я Федеративная Книготорговая компания, 1998.

9. Ван Хорн, Дж. К.Основы управления финансами / пер. с англ. М.: Финансы и статистика, 1996.

10. Жуков, Е.Ф. Ценные бумаги и фондовые рынки: учебное пособие / Е.Ф. Жуков. – М.: ЮНИТИ, 1995.

11. Ковалев, В.В. Введение в финансовый менеджмент: учебник / В.В. Ковалев. – М.: Финансы и статистика, 2002.

12. Ковалев, В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры: учебник / В.В. Ковалев. – М.: Финансы и статистика, 2001.

13. Ковалев, В.В. Финансы предприятий: учебное пособие / В.В. Ковалев, Вит. В. Ковалев. – М.: ООО "ВИТРЭМ", 2002.

14. Ковалева, А.М. Финансы фирмы: учебник / А.М. Ковалева, М.Г. Лапуста, Л.Г. Скамет. – М.: Инфра-М, 2003.

15. Петров, П.П. Автоматизированная система управления финансами предприятия: учебное пособие / П.П. Петров, О.А. Хвостенко. – Самара: Изд-во СГЭА, 2003.

16. Финансовый менеджмент: учебник / под ред. E.G. Стояновой. – М.: Перспектива, 2002.

17. Финансы предприятий: учебник / под ред. проф. Н.В. Колчиной. – М.: Финансы: ЮНИТИ, 2002.

18. Шуляк, П.Н. Финансы фирмы: учебник / П.Н. Шуляк. – Издательско-торговая корпорация «Дмиков и К», 2003.

19. Шуляк, П.И. Финансы предприятия: учебник / П.И. Шуляк. – М., 2006 г.

Вопросы для обсуждения:

1. Охарактеризуйте основные финансовые цели корпорации.

2. Какие задачи стоят перед управленческим персоналом корпорации по реализации ее основных финансовых целей?

3. Какие решения приходится принимать финансовым менеджерам для достижения финансовых целей организации?

4. Как собственники предприятий могут удостовериться, где финансовые цели действительно достигнуты?

5. В чем различия функций казначея и контролера?

6. Назовите основные критерии объявления организации банкротом.

7. Сформулируйте принципиальные различия во взаимоотношениях организаций с бюджетной сферой и кредитными учреждениями.

8. Сформулируйте финансовые ресурсы организации в виде схемы в соответствии с источниками их формирования.

9. Покажите способы привлечения кредитных инвестиций и эмиссии долговых и долевых ценных бумаг.

10. Обоснуйте возможность получения организацией бюджетных ассигнований.

11. В чем отличие фьючерского контракта от опциона?

Задача 2.

I. Определите сумму платежа по лизингу, используя следующие дан­ные для расчета: стоимость сдаваемого в лизинг оборудования - 200 млн. р.; срок лизинга 4 года; норма амортизационных отчислений 15%; процентная ставка по привлекаемому для совершения лизинговой сдел­ки кредиту 12% годовых; согласованный процент комиссии по лизингу 2% годовых.

В лизинговом соглашении предусматривается, что ремонт оборудова­ния, его техническое обслуживание осуществляется лизингополучателем. Лизингодатель оказывает пользователю ряд указанных в соглашении до­полнительных услуг: командировочные расходы работников лизингодате­ля 0,6 млн. р.; расходы лизингодателя на консультации по эксплуата­ции - оборудования, включая организацию пробных испытаний – 1,5 млн. р. Выплата платежей по лизингу производится равными суммами два раза в год.

2. Лизингополучатель принимает решение о досрочном расторжении лизингового соглашения и возврате оборудования. Рассчитайте сумму закрытия сделки, которую лизингополучатель обязан внести лизингодателю. Условия лизингового соглашения и возврате оборудования. Рассчитайте сумму закрытия сделки, которую лизингополучатель обязан внести лизингодателю. Условия лизингового соглашения те же, что и в предыдущем задании. Через три года после использования объекта лизинга лизингополучатель предлагает расторгнуть лизинговое соглашение.

Задача 3.

Определите действия финансового менеджера и рассчитайте прибыль, которую может получить организация при покупке валютного опциона, используя следующие данные для расчета:

параметры валютного опциона, приобретаемого организаций:

сумма опциона 50 тыс. долл. США

срок 3 мес.

курс опциона

премия 0,2 р. за 1 долл. CША

стиль европейский

В день исполнения опциона текущий курс (курс СПОТ) может составить

I) ________________за 1 долл. США; 2)_______________________

Задача 4.

Организация приобрела трехмесячный опцион на покупку 1000 акций АО «Импульс» по цене исполнения опциона 50р. за одну акцию. Премия при заключении опционного контракта составила 2 тыс. р. Определите действия финансового менеджера организации, если в день исполнения опциона:

1. текущая рыночная цена акции равна 80 р.;

2. текущая рыночная цена акции равна 50 р.;

3. текущая рыночная цена акции равна 52 р.

Поиск по сайту: