Доля НИПЗ в покрытии текущих активов

Днипз ТА = НИПЗ / ТА

Днипз зз = НИПЗ / Запасы и затраты

Повышение доли участия СОС и НИПЗ финансово-оборотного капитала указывает на тенденцию повышения финансовой устойчивости и снижении зависимости предприятия от внешних кредиторов инвесторов.

В зависимости от соотношения показателей СОС, НИПЗ, запасов и затрат с определенной степенью условности выделяют 4 типа финансовой устойчивости:

1. Абсолютная финансовая устойчивость

2. Нормальную финансовую устойчивость

3. Неустойчивое финансовое состояние

4. Кризисное финансовое состояние.

Если СОС > ЗЗ (запасы и затраты)+РБП -то на предприятии наблюдается абсолютная финансовая устойчивость. То есть все запасы полностью покрываются за счет СОС. То есть кредитование не зависит от внешних кредиторов. Диагностируется редко и не может рассматриваться как идеальная, так как является характерной для вновь созданных предприятий или для предприятий-монополистов, достигших высокого уровня рентабельности активов.

Если НИПЗ>ЗЗ+РБП>СОС – характеризует нормальную финансовую устойчивость.

Данное соотношение наблюдается у предприятий, соблюдающих основное балансовое правило финансирования деятельности, то есть для покрытия запасов привлекаются как собственные, так и заемные средства.

Если ЗЗ+РБП > НИПЗ – на фирме критическая финансовая устойчивость.

Соответствует положению, когда предприятие для покрытия части своих запасов привлекает источники, не являющиеся нормальными, то есть малоликвидная часть оборотного капитала финансируется за счет нецелевого использования кредитных ресурсов, при этом наблюдается задержки платежей поставщикам за товары, работы, услуги в бюджет по з/п. Однако, эта ситуация возникает периодически.

Если ЗЗ+РБП > НИПЗ на протяжении длительного периода времени – на предприятии кризисная финансовая устойчивость. Предприятие имеет кредиты, займы, задолженность, непогашенные в срок, носит хронический характер. Предприятие не может расплатиться с кредиторами и изыскать пути для выхода из кризиса, то есть предприятие находится на грани банкротства.

Для государственных предприятий применяется финансовая санация, для банков – режим финансового оздоровления, для негосударственных – ЗУ «О банкротстве».

Определение типа финансовой устойчивости статично на определенную дату, следовательно, необходимо рассматривать его в динамике и подтверждать данными последующего детализированного анализа и в частности оценка ликвидности, платежеспособности и оборачиваемости активов.

Одна из важнейших характеристик финансового состояния – это стабильность его деятельности в свете долгосрочных перспектив. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.

В мировой и отечественной практике разработана система следующих показателей, характеризующих финансовую устойчивость на долгосрочную перспективу.

Показатели финансовой устойчивости в долгосрочной перспективе:

. Коэффициент концентрации собственного капитала (коэффициент автономии) показывает долю собственного капитала в валюте баланса. (0,5 – 0,6). Характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше этот показатель, тем более фин устойчиво, стабильно, независимо от внешних кредиторов предприятие.

Ккск = СК / ВБ

2. Коэффициент концентрации заемного капитала характеризует долю заемного капитала в балансе предприятия .(0,4 – 0,5)

Ккзк = ЗК / ВБ = (долгосроч.займы +ТО) /ВБ

Ккск + Ккзк = 1

3. Показатель финансовой зависимости показывает сколько заемного капитала приходится на 1 грн. собственного капитала. Рост коэф в динамике означает увелич доли заем средств в финансировании предприятия, а его снижение до 1 – владельцы полностью финансируют.

Кфз = ВБ / СК = 1 / Ккск

4. Коэффициент финансирования характеризует превышение собственного капитала над заемным. (0,7-1)

Кф = СК / ЗК

Значение этого коэф зависит от отрасл принадлеж и избранной руководством предприятия политики привлечения ЗС. Чем выше знач коэф, тем выше степень риска акционера.

5. Коэффициент задолженности (плечо финансового рычага) характеризует степень риска акционеров. Чем выше значение данного коэффициента, тем выше степень риска банкротства предприятия. Превышение ЗК над Свиде-ет о сниж фин устойч-ти.

Кз = ЗК / СК = 1 / Кф

6. Коэффициент маневренности собственного капитала

Км = СОС / СК

Показывает величину собственных оборотных средств, приходящихся на 1 грн. собственного капитала. Какая часть СК используется на финансирование текущ деятельности, то есть показывает какая часть вложена в оборот ср-ва, а какая капитализирована. Значение коэффициента зависит от структуры предприятия и отраслевой принадлежности предприятия.

7. Коэффициент структуры долгосрочных вложений показывает какая часть иммобилизованных активов финансируется долгосрочными источниками.

Ксдв = ДЗК / НА

8. Коэффициент инвестирования характеризует какая часть необоротных активов финансируется за счет собственного капитала. (0,7 - 1)

Ки = СК / НА

Оптимально: Ксдв+ Ки = 1

Все указанные показатели рассм-ся в динамике на начало отчетного периода по промеж отчетным данным, сопоставляется с оптим значениями, однако не сущ-ет единых нормативных критериев для этих показателей, так как они зависят от многих факторов:

- Отрасл принадл

- Принципы кредитования

- Структуры источников ср-в

- Оборачиваемость активов

- Репутации предпр

Правило: владельцы п/п предпочитают разумный рост в динамике доли ЗС, а кредиторы и инвесторы предпочитают п/п с большей фин автономностью.

Поиск по сайту: