Анализ динамики оборачиваемости оборотных активов и их составляющих элементов

Среднегодовые остатки оборотных активов, тыс. грн.

В том числе:

среднегодовые остатки запасов

среднегодовые остатки краткосроч­ной дебиторской задолженности

среднегодовые остатки денежных средств

Выручка от продаж, тыс. грн.

Продолжительность одного оборота всех оборотных активов, дней

В том числе:

запасов

дебиторской задолженности

денежных средств

Коэффициент оборачиваемости всех оборотных активов, оборотов

В том числе:

запасов

краткосрочной дебиторской задолженности

денежных средств

8185,9

Данные табл. 5.13 показывают наибольшую скорость оборачиваемости (в днях) денежных средств (11,5 дня) и дебиторской задолженности (33,6 дня). В отчетном году по сравнению с прошлым годом сократилась продолжитель­ность оборачиваемости дебиторской задолженности на 4,1 дня, а оборотного капитала на 62,9 дня. Все это в комплексе обеспечило высвобождение из оборота средств на 859,8 тыс. грн.

В заключение следует рассчитать влияние оборачиваемости оборотных акти­вов на изменение прибыли от продаж, так как ускорение их оборачиваемости оказывает положительное влияние на приращение выручки от реализации.

Финансовый анализ 305

Величину прироста объема продукции за счет ускорения оборачиваемости оборотных активов (при прочих равных условиях) можно определить на основе метода цепных подстановок:

АВР(+, -) = (К\_юл - К?_юл)хВР_д, (5.58)

где К_оол — коэффициент оборачиваемости оборотных активов, оборо­тов;

ВР — выручка от реализации продукции, товаров, работ, услуг без НДС, акцизов и прочих отчислений из дохода, грн.;

ВР_Д — средняя величина однодневного оборота (выручки) за отчетный период.

Влияние оборачиваемости оборотного капитала на приращение прибыли (АЯ) можно рассчитать по формуле:

ЛЛ = Л₍₎х|^-Я₍₁. (5.59)

Для более информативного и точного расчета влияния оборачиваемости оборотных активов на изменение прибыли от продаж используется мульти­пликативная модель зависимости прибыли от трех факторов:

П = 0~Дx2Lx—. (5.60)

ОА ВР

Как видно из формулы, прибыль от продаж прямо пропорциональна изменению средней величины оборотных активов (ОА), оборачиваемости

/ ^ВР ч, / ^П ч

оборотных активов (=) и рентабельности продаж (——). Мультипликативная

модель имеет вид: f = хх у х z.

Исходные и аналитические данные для расчета влияния факторов при­ведены в табл. 5.14.

Расчет влияния указанных выше факторов на изменение показателя при­были на основе метода цепных подстановок дает следующие результаты:

АП(х) - Ахх у₀ х г₀ = 0,056 х0,592 х 8433 = +279,6 тыс. грн.;

МКу) = Аух дг, xz₀ = 0,062x0,13x8433 = +68,0 тыс. грн.;

АЯ(г) = Агхх, х г/, = -247,1x0,13x0,654 = -21,0 тыс. грн.

Совокупное влияние факторов на изменение прибыли составляет:

279,6 + 68,0 + (-21,0) = +326,6 тыс. грн.

Расчеты показывают, что на изменение прибыли существенное влия­ние оказало повышение рентабельности продаж до 13 % в отчетном году по сравнению с прошлым годом — 7,4 %, из-за чего увеличилась и прибыль на 279,6 тыс. грн. (табл. 5.14 на с. 306). Достаточное наличие оборотного

306 Финансовый анализ

капитала и рост его оборачиваемости (с 0,59 оборота в предыдущем году до 0,65 оборота в отчетном году) обеспечили прирост прибыли на сумму 68,0 тыс. грн. Приведенные данные свидетельствуют также о наличии неисполь­зованных возможностей, которые предприятию следует выявить и учесть в будущем, обеспечивая таким путем дополнительное увеличение прибыли за счет повышения эффективности использования всех ресурсов.

Таблица 5.14

Расчет влияния оборачиваемости оборотных активов на изменение

прибыли от продаж

4. Рентабельность продаж, коэф. (п. 2: п. 1)

5. Коэффициент оборачи­ваемости оборотных акти­вов, в оборотах (п.1: п.З)

6. Прирост (уменьше­ние) прибыли от продаж за счет изменения:

рентабельности продаж

коэффициента оборачивае­мости оборотных активов

изменения средних остат­ков оборотных активов

0,130

0,592 0,654

+0,056

+0,062

+279,6 +68,0

-21,0

Весь комплекс показателей, характеризующих деловую активность пред­приятий и организаций, в обобщенном виде с комментариями приведені в табл. 5.15 (см. с. 307 - 310).

Финансовый анализ 307

Таблица 5.15

Поиск по сайту: