Решение. Анализ порога рентабельности предприятия включает два этапа: 1

Анализ порога рентабельности предприятия включает два этапа: 1. Расчет порогового объема конкретной партии продукции, подлежащей закупке и реализации.

406 Финансовый анализ

2. Расчет порога рентабельности торговой деятельности предприятия в целом (по товарообороту).

На первом этапе расчет порогового объема конкретной партии продукции может быть определен исходя из следующих положений.

Для достижения безубыточности выручка (товарооборот) от реализации определенной партии продукции должна покрыть затраты на приобретение этой партии, непрямые налоги, вносимые предприятием в бюджет, перемен­ные затраты, связанные с дальнейшей реализацией продукции, и ту часть постоянных расходов, которая ложится на данную партию:

(Ц_р-Ц₃)хК = И„_жт+Й„,_{!р +} НК

где Ц_р — цена реализации, грн./шт.;

Ц-j — цена закупки, грн./шт.;

К — объем партии продукции, шт.;

И_1юст — постоянные затраты, грн.;

"_1шр — средние переменные затраты, грн./шт.;

ИК ~ непрямые налоги.

На практике возможны различные варианты определения составляющих данной формулы в зависимости от способа определения средних переменных; затрат и дохода от торговой деятельности:

1. Когда средние переменные затраты и доход на единицу продукции вы- | ражены в стоимостной форме, целесообразно рассчитывать объем партии товара по следующей формуле:

И

(Ц_р-Ц₃)(\-а_тс)-И„

где d_IIJlc — суммарная доля НДС в цене реализации (16,67 % на начало), Для приведенного примера пороговый объем закупки продукции состав­ляет:

V ²⁵⁰⁰⁰ 7ПЙ

К =------------ -—;---------- г---- = 708 штгік.

(400 - 300) х (1 - 0,1667) - 48

Таким образом, минимальный объем закупаемой партии наборов ком­плектующих для обеспечения безубыточной торговли предприятия должен составить 708 штук.

2. В хозяйственной практике средние переменные затраты часто опреде­ляются в процентном отношении или в долях единицы к объему реализации (заработная плата, затраты на хранение и т. п.). В этом случае дает более, точный расчет торгового объема партии товара следующая формула:

И

is ______ __________________ пост ___________________

(Ц_Р-Ц₃)х(\-а_11ЛС)-И_пе1,хЦ_Р

Финансовый анализ 407

где И_шт — уровень средних переменных затрат в долях единицы. Для приведенного примера объем пороговой закупки составит:

_и 25000 ________ __ПЙ

К =---------------- г—;------------- г--------------- = 708 штык.

(400 - 300) х (1 - 0,1667) - 0,12 х 400

На втором этапе анализа определяется порог рентабельности торговой деятельности предприятия в целом (по товарообороту). Расчет порога рента­бельности торговой деятельности предприятия в целом может быть выполнен только на основе объема розничного товарооборота, величина которого по­зволяет покрывать все затраты по торговле, в том числе расходы на приоб.-ретение товара.

Пороговый объем выручки от реализации (ВР_к), т. е. пороговый годовой объем розничного товарооборота предприятия, равен:

ВР ^И~~- ^И.....

тс - и_ш,_р - d_mc х тс гс х (і - d_uacy и„_п>'

Задача 1. Имеются показатели отчетного года (грн.).

1. Общая величина имущества

2. Собственный капитал

3. Средняя величина активов

4. Средняя величина текущих активов

5. Выручка от реализации (без НДС и акцизов)

6. Чистая прибыль

Определить:

— коэффициент рентабельности активов;

— коэффициент рентабельности текущих активов;

— коэффициент рентабельности собственного капитала;

— коэффициент рентабельности реализованной продукции.

Задача 2. На основе данных, приведенных в таблице, необходимо рас­считать следующие показатели:

— коэффициент рентабельности активов;

— коэффициент рентабельности собственного капитала;

— коэффициент рентабельности реализованной продукции;

— коэффициент капитализации прибыли.

Чистая выручка от реализации продукции, грн.

Чистая прибыль, грн.

Активы, грн.

Собственный капитал, грн.

Нераспределенная прибыль

31,8

12,4 98,2 53,9 14,6

43,6

17,5 113,7 61,9 22,6

Финансовый анализ 409

На основе полученных значений коэффициентов необходимо сделать вы­воды об эффективности деятельности анализируемого предприятия.

Задача 3. Среднегодовая стоимость активов предприятия составляет 2345,9 тыс. грн., активы на 80 % профинансированы за счет собственного капитала. Предприятие получило выручку в размере 1002,6 тыс. грн. Себестоимость реализованной продукции составила 635,1 тыс. грн. Прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия после уплаты налогов, составила 131,9 тыс. грн. Предприятие выплатило дивиденды в размере 35,3 тыс. грн. Оставшаяся после выплаты дивидендов сумма была капитализирована. Определить коэффици­ент рентабельности реализованной продукции, коэффициент рентабельности активов, коэффициент рентабельности собственного капитала и коэффициент капитализации прибыли.

Задача 4. Предприятие реализует печатную продукцию по цене 2,25 грн. за штуку. Переменные расходы на единицу продукции составляют 1,75 грн. Постоянные расходы при этом составляют 4500 грн. Годовой объем реали­зации продукции составляет 50000 штук. Определить точку безубыточности деятельности предприятия, а также имеющийся у него запас безопасности в абсолютном и относительном выражениях.

Задача 5. Предприятие осуществляет сборку и реализацию стиральных машин. Цена, по которой предприятие закупает набор комплектующих для сборки одной стиральной машины, составляет 1300 грн. Постоянные расходы составляют 40000 тыс. грн. Переменные расходы составляют 15 % от объема товарооборота. Предприятие реализует стиральные машины по цене 2500 гривень за единицу. Выручка от реализации продукции в отчетном году со­ставила 250000 тыс. грн.

Определить пороговый объем закупки наборов комплектующих для обеспе­чения безубыточной деятельности, пороговый размер выручки от реализации продукции, а также размер запаса прочности в абсолютном и относительном выражениях.

Задача 6. Предприятие реализует печатную продукцию по цене 10 грн. за штуку. Переменные расходы на единицу продукции составляют 7,25 грн. Постоянные расходы при этом составляют 16000 грн. Определить точку (безубыточности деятельности предприятия.

ГЛАВА 7.

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И ДОЛГОСРОЧНОЙ | ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

• Сущность и задачи анализа финансовой устойчивости и долгосрочной платежеспособности предприятия

• Анализ финансовой устойчивости и долгосрочной платежеспособности предприятия

• Характеристика типов финансовой устойчивости

• Оценка запаса финансовой устойчивости

• Контрольные вопросы, тесты и задачи к главе 7

Финансовый анализ 413

Поиск по сайту: