Решение. Для проведения анализа ликвидности баланса ОАО «Комфорт» в отчетном году необходимо преобразовать баланс предприятия в удобную для анализа форму

Для проведения анализа ликвидности баланса ОАО «Комфорт» в отчетном году необходимо преобразовать баланс предприятия в удобную для анализа форму. Для этого статьи актива баланса объединяются в четыре группы (Al, А2, A3, A4) в зависимости от степени ликвидности активов. Статьи пассива баланса также объединяются в четыре группы (Ш, П2, ПЗ, П4) по принципу увеличения срока их погашения. Методика отнесения конкретного вида активов или пассивов к необходимой группе представлена в данной главе.

Актив:

Al = 2,80 + 147,60 = 150,4 тыс. грн.;

Л2 = 107,50 + 301,40 + 29,30 + 10,10 - 448,3 тыс. грн.;

A3 = 1289,50 + 187,90 + 4524,60 = 6002 тыс. грн.;

A4 = 8203,70 тыс. грн.

Пассив:

Ш = 341,60 тыс. грн.;

ПІ = 39,40 + 72,20 + 105,70 + 42,10 + 78,60 + 31,20 = 439,8 тыс. грн.;

Я3 = 183,10 тыс. грн.;

Я4 = 13839,90 тыс. грн.

Для удобства проведения анализа данные группирования сводятся в агре­гированный баланс (табл. 1).

Вывод: анализ соотношений, приведенный в таблице, показывает, что в системе неравенств, характеризующих ликвидность баланса предприятия, не соблюдается первое неравенство, т. е. размер наиболее срочных обязательств превышает величину наиболее ликвидных активов. Подобная ситуация сви­детельствует о том, что у анализируемого предприятия имеются проблемы с погашением наиболее срочной части обязательств, что связано с недостаточным

Финансовый анализ 177

количеством денежных средств на счете предприятия. Соблюдение остальных неравенств свидетельствует о способности предприятия своевременно погашать обязательства в течение года и более долгосрочного периода за счет имеющихся в распоряжении активов.

Таблица 1

Более детальный анализ ликвидности и платежеспособности предприятия предполагает расчет ряда показателей ликвидности:

1. Размер рабочего капитала предприятия рассчитывается по формуле
3.2:

РК° = 5537,00 - 696,40 = 4840,60; PK¹ =6600,70-781,40-5819,30.

2. Значение коэффициента общей ликвидности рассчитывается по формуле 3.3:

о _ 5537,00 _

к '

^1Хол

696,40

6600,70

781,40

= 8,44.

3. Значение коэффициента промежуточной ликвидности рассчитаем по формуле 3.4:

ли

ли

42,70 + 371,70 + 45,7 + 0,90 + 0,40 + 15,80 696,40

107,50 + 301,40 + 29,30 + 2,80 + 147,60 + 10,10 781,40

0,69;

0,77.

4. Значение коэффициента абсолютной ликвидности рассчитывается на основе формулы 3.5:

VM

696,40

178 Финансовый анализ

2,8 + 147,60
^лл 781,40

Вывод: на протяжении анализируемого периода на ОАО «Комфорт» сумм; рабочего капитала, т. е. величина превышения текущих активов над текущимі обязательствами, имеет положительное значение, причем в отчетном году ош увеличилось по сравнению с предыдущим периодом на 978,7 тыс. грн., чп свидетельствует об улучшении его платежеспособности.

Нормативное значение коэффициента общей ликвидности составляе 1,5 — 2,0. Подобное значение данного показателя позволяет предприятш своевременно погашать свои обязательства в течение года. Значение коэф финиента общей ликвидности, для ОАО «Комфорт» значительно превышае-нормативное значение (в отчетном году — в 3,975 раза, а в предьщуиу году — в 4,22 раза), т. е. текущие активы в несколько раз превьішаї текущие обязательства. Данная ситуация характеризует предприятие к высокоплатежеспособное в краткосрочном периоде, однако более полн] картину состояния платежеспособности и ликвидности предприятия мож получить, рассчитав дополнительные показатели.

Нормативное значение коэффициента промежуточной ликвидности с ставляет 0,7 — 0,8. В предыдущем году значение коэффициента промея-точной ликвидности ОАО «Комфорт» находится немного ниже предель допустимого значения, а в отчетном году — превышает его на 0,07. Поде ное изменение следует рассматривать как положительную тенденцию, г скольку возрастание значения коэффициента промежуточной ликвидное свидетельствует об улучшении платежеспособности предприятия и усилен возможности погашать текущие обязательства за счет наиболее ликвидн активов.

Минимально допустимое значение коэффициента абсолютной ликвидної

составляет 0,25 — 0,35. Значение коэффициента общей ликвидности і

ОАО «Комфорт» на протяжении всего анализируемого периода находи-

ниже, предельно допустимого значения. В предыдущем году значение дан

го показателя было ниже минимально допустимого значения в 125 раз,

обусловлено крайне низким удельным весом наиболее ликвидных акти

(денежных средств и их эквивалентов) в структуре средств предприяі

В отчетном году значение коэффициента абсолютной ликвидности та

находится ниже нормативного значения, хотя оно возросло по сравнен!

предыдущим периодом в 95 раз. Подобное увеличение значения показа-

обусловлено, в первую очередь, возрастанием размера денежных среде

их эквивалентов в иностранной валюте.

По результатам оценки ликвидности и платежеспособности предпри можно сделать вывод, что предприятие может выполнить свои обязатель как на начало, так и на конец отчетного года, т. е. является платеже собным. В целом предприятию необходимо принять меры по стабилиз

Финансовый анализ 179

значений коэффициентов абсолютной и промежуточной ликвидности путем увеличения удельного веса наиболее ликвидных активов в структуре средств предприятия.

Задача 2. На основе финансовой отчетности ОАО «Комфорт», приведен­ной в приложениях 2 и 3, необходимо осуществить прогнозирование склон­ности предприятия к банкротству, используя Z-модель Альтмана.

Поиск по сайту: