Анализ безубыточности предприятия

Практическая ценность анализа безубыточности состоит в том, что этот подход позволяет:

— оценить сравнительную прибыльность отдельных видов продукции, что дает основания для выбора оптимального портфеля продукции;

— установить запас «прочности» предприятия в его текущем состоянии;

— спланировать объем реализации продукции, который обеспечивает же­лаемое значение прибыли.

Анализ безубыточности или анализ издержек, прибыли и объема произ­водства (CVP-анализ) — это аналитический подход к изучению взаимосвязи между издержками и доходами при различных уровнях производства.

Цель CVP-анализа — установить, что произойдет с финансовыми резуль­татами, если изменится объем деятельности или объем производства. Эта информация имеет существенное значение для руководства предприятия, так как одной из наиболее важных переменных, влияющих на общую выручку от реализации продукции, общие затраты и прибыль, является объем произ­водства продукции.

CVP-анализ основан на установлении краткосрочной зависимости между объемом производства, поступлениями, затратами и прибылью. Под кратко­срочностью здесь понимается промежуток времени (обычно год), в течение которого выход продукции предприятия ограничен уровнем имеющихся в дан­ный момент в его распоряжении действующих производственных мощностей. В краткосрочном плане могут быть дополнительно использованы некоторые материалы или труд неквалифицированных рабочих, однако ввода дополни­тельных производственных мощностей ожидать в этом случае нельзя. Таким образом, в течение короткого периода выпуск продукции ограничен, потому что производственные мощности предприятия не могут быть увеличены. Для сокращения производственных мощностей также необходимо время, поэтому весь короткий период времени предприятие должно работать на относительно постоянных запасах производственных ресурсов. Более того, большинство за­трат и цены на продукцию компании также определены заранее, и основной областью неопределенности является объем реализации. Таким образом, ока­зывается, что наиболее чувствительным показателем в зависимости от объема реализации продукции является краткосрочная рентабельность. В свете ска­занного CVP-анализ позволяет показать, каким образом изменения объема производства повлияют в краткосрочном периоде на уровень прибыльности. В ходе CVP-анализа осуществляется систематическое отслеживание и изучение зависимости между изменениями объема производства (выхода продукции) и общими поступлениями от реализации продукции, расходами и чистой прибылью.

Анализ прибыльности предприятия, базирующийся на делении совокупных затрат на производство и реализацию продукции на переменные и постоянные

352 Финансовый анализ

с выделением маржинального дохода (валовой маржи), называется маржи­нальным анализом.

Важнейшей частью анализа на основе системы директ-костинг выступает изучение взаимосвязи объема производства, себестоимости и прибыли. Для

проведения такого анализа предварительно определяются ограничивающие условия и допущения:

1. Известна величина переменных затрат на единицу изделия и общих по­стоянных затрат.

2. Установлен диапазон объема производства и реализации (деловой ак­тивности) предприятия на основе его производственной мощности и спроса на выпускаемую им продукцию, чему соответствуют величина потребляемых в процессе производства ресурсов и система организации производства.

3. Предполагается, что вся произведенная продукция будет продана в те­чение планового периода времени.

4. Не изменяется ассортимент продукции для предприятий, выпускающих и реализующих несколько видов продукции.

5. Не изменяются цена за единицу готовой продукции и цены потребляемых. производственных ресурсов за анализируемый период.

6. В качестве критерия для анализа принимается прибыль до выплаты на- I логов, т. е. операционная прибыль, а не чистая.

Взаимосвязь объема производства, затрат и прибыли можно представить алгебраическим и графическим способами. При алгебраическом способе вы­ручку от реализации представляют как сумму совокупных затрат на произ­водство продукции и прибыли:

ВР = И_с + Л,

(6.9)

где ВР — выручка от реализации, грн.;

И_с — совокупные издержки, грн.;

Л — прибыль, грн.

Совокупные затраты в системе директ-костинг состоят из двух частей: переменных затрат (И_пе) и постоянных затрат (И_тгт). При этом сумма пере-1 менных затрат является произведением количества выпущенной продукции в натуральных единицах (ОП) на величину переменных затрат, приходящуюся на единицу продукции или ставку переменных затрат (И_ие). Тогда формула расчета объема производства примет вид:

ВР = И + И + Л = ОП х И + И + Л. (6.10)

пер паст пер пост

Краткосрочные переменные издержки изменяются прямо пропорционально объему продукции или уровню деятельности, т.е. активизация деятельности в два раза приведет к удвоению переменных издержек. Следовательно, общие переменные издержки являются линейной функцией, а издержки этого рода на единицу продукции — величиной постоянной (рис. 6.5 на с. 353). Мало-

Финансовый анализ 353

вероятно, однако, что переменные издержки на единицу продукции будут постоянными для всех уровней активности.

Переменные издержки на единицу продукции

Уровень активности (число произведенных единиц)

Уровень активности (число произведенных единиц)

Рис. 6.5. График динамики переменных издержек (общих и на единицу продукции)

Примерами краткосрочных переменных производственных издержек явля­ются сдельная работа, основные производственные материалы, а также энер­гия, необходимая для работы оборудования. Считается, что издержки такого рода в каких-то предельных рамках колеблются прямо пропорционально дело­вой активности. Примерами краткосрочных переменных непроизводственных издержек являются комиссионные от продаж, размер которых изменяется с размером реализованной продукции, или бензин, расход которого зависит от расстояния, пройденного транспортным средством.

Постоянные издержки в течение заданного периода времени остаются неизменными по величине в широком диапазоне объемов производства. К таким затратам относятся: амортизационные отчисления на фабричные здания, заработная плата мастеров, плата за аренду автомобилей, которые используют торговые представители. То есть общие постоянные издержки являются одинаковыми для всех уровней активности, в то время как посто­янные издержки на единицу продукции снижаются пропорционально уровню активности (рис. 6.6 на с. 354).

Поскольку постоянные издержки на единицу продукции не являются величиной неизменной, интерпретировать их следует осторожно. В процессе анализа лучше работать с общими постоянными издержками, а не с издерж­ками на единицу продукции.

На практике, однако, маловероятно, что постоянные издержки будут одина­ковыми для всех объемов производства. Они могут возрастать скачкообразно (рис. 6.7 на с. 354).

354 Финансовый анализ

Уровень активности

Уровень активности

Рис. 6.6. График динамики постоянных издержек (общих и на единицу продукции)

Э

X

^К ш

к в о к

о о. ^с ч

О) (Ч

S В

в о

Уровень активности Рис. 6.7. Скачкообразное повышение постоянных издержек

Различия между постоянными и переменными издержками следует по­нимать с учетом рассматриваемого периода времени. Если брать достаточно; длинный период в несколько лет, на самом деле все издержки являются пере­менными. В течение такого длительного периода, например, снижение спроса на продукцию будет сопровождаться изменениями, наблюдаемыми по всем категориям издержек.

В течение более коротких периодов времени издержки будут постоянными или переменными в зависимости от уровня активности. Чем короче временное период, тем выше вероятность, что конкретный вид издержек можно считать постоянным [23, с. 49 — 52].

На таком уровне реализации, когда уже нет убытков, но еще отсутствуя прибыль, называемом точкой безубыточности, объем реализации будет ра­вен сумме переменных и постоянных затрат, поскольку прибыль равняете! нулю.

Финансовый анализ 355

BP_rr = И +И = ОП х И +И. (6.11)

/ /) пер пост пер пост

С другой стороны, объем реализации можно представить в виде произве­дения количества реализованной продукции и цены ее единицы (Ц):

ВР=ОПхЦ. (6.12)

Количество продукции, при котором предприятие уже не имеет убытков, но еще не получает прибыли, составляет:

ОП.,.= И:(Ц-И) = И: Д, (6.13)

lb пост ^ч пер пост *^ м'

где Д_ч — маржинальный доход на единицу продукции, равный разности между ценой единицы продукции и ставкой переменных затрат, грн.

Такой уровень производства называется порогом рентабельности, или критическим объемом производства продукции. Как видно из формулы 6.13, в этой точке величина маржинального дохода равна сумме постоянных затрат в расчете на единицу продукции.

Критическая цена, ниже уровня которой полученная выручка не будет покрывать затраты на выпуск продукции, равна:

Ц = И: ОП + И. (6.14)

■ поет пер

Покажем на примере проведение расчета критической цены. Сумма по­стоянных затрат предприятия составляет 469,8 грн., количество выпущенной продукции равно 300 шт., ставка переменных затрат на единицу продукции равняется 5,79 грн. Определим критическую цену реализации единицы про­дукции по формуле (6.14):

Ц = И: ОП + И = 469,8: 300 + 5,79 = 7,36 грн.

^ пост пер ' ' > г

Критическая выручка, соответствующая точке безубыточности, определя­ется несколькими способами:

1. Если известно, что постоянные затраты предприятия составляют
469,8 грн., цена реализации продукции — 7,36 грн., ставка переменных за­
трат равна 5,79 грн., то величина критической выручки (ВР_к) определяется
по формуле:

ВР = И: (1 -И: Ц). (6.15)

кр п ос т пер ^ч

ВР_кр = 469,8: (1 - 5,79: 7,36) = 2237,1 тыс. грн.

2. Имеются данные о величине постоянных затрат по предприятию, кото­
рая равна 469,8 грн., цене реализации, равной 7,36 грн., и величине маржи­
нального дохода на единицу продукции в размере 12 грн., тогда критическая
выручка может быть рассчитана по формуле:

ВР = И:(Д: Ц). (6.16)

кр пост ^Vw ^

356 Финансовый анализ

BP - 469,8: (12: 7,36) = 288,2 тыс. грн.

3. Известно, что маржинальный доход (Д„) по предприятию равен
3615,8 грн., фактическая выручка (ВР.) составила 5351,7 грн., а величина
постоянных расходов равняется 469,8 грн. Тогда критическая выручка может
быть определена по формуле:

ВР = И і (Д: ВР,). (6.17)

кр пост ^лг^л ф

ВР_кр = 469,8: (3615,8: 5351,7) = 690,9 тыс. грн.

4. Если заданная величина плановой прибыли (Я_н) равна 2500 грн., посто­
янные затраты составляют 469,8 грн., ставка переменных затрат — 5,79 грн.,
цена реализации единицы продукции — 7,36 грн., то выручка, при которой
предприятие получит запланированную прибыль (ВР_ил), определяется по фор­
муле:

ВР = (Я + Я): (1 - И: Ц). (6.18)

пл пост п пер ^ч

ВР_кр = (469,8 + 2500): (1 - 5,79: 7,36) - 14141,9 тыс. грн. Определить объем производства и реализации продукции в натуральном выражении при запланированной величине прибыли можно по формуле:

ОП=(И + П):(Ц~И). (6.19)

п пост п ^ч пер

ОП_п = (469,8 + 2500): (7,36 - 5,79) = 1892 шт.

С помощью вышеперечисленных формул взаимосвязь объема производства, затрат и прибыли покажем алгебраическим путем.

Возможны два варианта графического отражения взаимосвязи объема производства, затрат и прибыли. По первому из них исходят из равенства! маржинального дохода и постоянных затрат при достижении порогового (кри-1 тического) значения выручки от реализации (рис. 6.8 на с. 357), по второ-| му — из равенства выручки от реализации и суммарных (совокупных) затрат! при достижении порога рентабельности (рис. 6.9 на с. 357).

Порядок графического расчета точки безубыточности состоит из следую­щих этапов:

1) прямая постоянных затрат представляет собой горизонтальную линию на уровне этих расходов предприятия;

2) прямая выручки от реализации строится исходя из данных предприятия о цене единицы продукции и объеме реализации;

3) прямая суммарных затрат проводится на основе информации о перемен­ных затратах на единицу продукции, ее количестве и о постоянных расходах. При этом можно сначала построить прямую переменных затрат, а затем под-1 нять ее на уровень постоянных затрат;

Финансовый анализ 357

Затраты, ^ грн.

Постоянные затраты

Порог рентабельности

Выручка от реализации

Рис. 6.8. Первый способ графического отражения взаимосвязи объема производства, затрат и прибыли — через маржинальный доход и постоянные

затраты

Выручка от реализации Суммарные затраты

Переменные затраты

Постоянные затраты

Количество продукции, шт.

Пороговый объем реализации

Рис. 6.9. Второй способ графического отражения взаимосвязи объема производства, затрат и прибыли — через выручку от реализации и суммарные

затраты

4) точке пересечения прямых выручки и суммарных затрат соответствуют критические (пороговые) значения объема реализации и выручки. Справа от критического объема реализации находится зона прибыли, слева — зона убытков.

После прохождения порога рентабельности предприятие имеет на каждую дополнительно реализованную единицу продукции приходящуюся на нее при­быль. Соответственно увеличится и величина общей прибыли предприятия, которая может быть рассчитана по формуле:

п = ор-д-. op,

(6.20)

358 Финансовый анализ

где П — прибыль предприятия, грн.;

ОР — общее количество реализованной продукции, единиц; Д_ч — маржинальный доход предприятия, грн.;

ОР — количество продукции, реализованное после прохождения порога рентабельности, единиц.

Важно отметить, что рассматриваемые расчеты проводятся:

а) если предприятие реализует одно изделие, выручка от продаж которого
покрывает все постоянные затраты;

б) по одному виду продукции или проекту выпуска продукции.

Для предприятий с многономенклатурным производством расчет объема производства, обеспечивающего безубыточность по конкретному изделию, в большинстве случаев осуществляется на основе учета роли этого изделия в общей выручке от реализации и приходящейся на него доли постоянных затрат:

ОП = И xd.: (Ц- И.), (6.21)

кр пост г ^чі пері '

где ОП — критический (пороговый) объем производства і-го вида про­дукции в натуральном выражении;

d. — удельный вес і-го вида продукции в общей выручке от реализации;

Ц. — цена і-го вида продукции, грн.;

И_ю. — переменные затраты на единицу і-го вида продукции.

1 Операционный рычаг

Под операционным рычагом обычно понимают степень влияния структуры затрат на выручку от реализации продукции. Операционный рычаг показывает степень чувствительности прибыли к изменению объема реализации. Действие операционного рычага проявляется в том, что любое изменение выручки от реализации всегда влечет за собой более сильное изменение прибыли. Из-за разного влияния на прибыль постоянных и переменных затрат прибыль и выручка всегда изменяются разными темпами.

Допустим, что в первом (базисном) году выручка от реализации продукции составит 5480 тыс. грн. при переменных затратах, равных 2061,4 тыс. грн., и постоянных расходах в размере 541,4 тыс. грн. (табл. 6.4 на с. 359). В сле­дующем (втором) году выручка от реализации увеличится до 5929,36 тыс. грн., или на 8,2 % по сравнению с базисным годом. Соответственно на 8,2 % воз-1 растут переменные затраты, их величина составит 2230,43 тыс. грн., а по­стоянные расходы не изменятся. При этом прибыль увеличится до 3157,53 тыс. грн., или на 10 % больше от прибыли базисного года. Следовательно, прирост выручки на 8,2 % стал причиной прироста прибыли на 9,76 %. В тре­тьем году сохраняются те же изменения по отношению к базисному году, что

Финансовый анализ 359

и во втором, но постоянные затраты возросли на 1,3 %. Их величина составила 548,4 тыс. грн. Прибыль увеличивается уже не на 10 %, а только на 9,4 % в сравнении с первым годом.

Следует отметить, что если бы во втором году при тех же условиях по­стоянные затраты удалось снизить на 2 %, и их величина составила бы 530,6 тыс. грн., то прибыль бы равнялась 3168,33 тыс. грн. [5929,36 - (2230,43 -- 530,6)], что больше в сравнении с первым годом на 7,32 %.

Таблица 6.4

Поиск по сайту: