Со со ел

Є

S X

ш

X

о

о ш

с s<

В)

X

о>

ь

По степени учета

инфляционного

фактора

По характеру использования

От обычной деятельности

Результат чрезвычайных обстоятельств

Налогооблагаемая прибыль

Прибыль, не облагаемая налогом (льготируемая)

Номинальная прибыль

Реальная прибыль

Капитализированная прибыль

Потребляемая прибыль

От текущей

(основной)

деятельности

От

инвестиционной

деятельности

От финансовой деятельности

Бухгалтерская прибыль

Экономическая прибыль

Валовая прибыль

Прибыль от продаж

Прибыль до налогообложения

Чистая прибыль

6.1. Классификация прибыли

Финансовый анализ 337

но и неявные, не отражаемые в бухгалтерском учете (например, затраты на содержание основных средств, принадлежащих владельцу фирмы).

7. По характеру использования чистая прибыль подразделяется на капи­тализированную (нераспределенную) и потребляемую. Капитализированная прибыль — это часть чистой прибыли, которая направляется на финансиро­вание прироста активов предприятия. Потребляемая прибыль — та ее часть, которая расходуется на выплату дивидендов акционерам предприятия.

Использование того или иного показателя прибыли для оценки эффектив­ности работы предприятия зависит от цели анализа, а также от категории заинтересованных лиц. Так, для определения безубыточного объема продаж и зоны безопасности предприятия используется маржинальная прибыль, для оценки уровня доходности производства отдельных видов продукции и опреде­ления коммерческой маржи — прибыль от реализации продукции до выплаты процентов и налогов, для оценки доходности совокупного капитала — общая сумма прибыли от всех видов деятельности до выплаты процентов и налогов, для оценки рентабельности собственного капитала — чистая прибыль, для оценки устойчивости роста предприятия — капитализированная (реинвести­рованная) прибыль.

Необходимо учитывать также неодинаковую значимость того или иного показателя прибыли для разных категорий заинтересованных лиц:

- для собственников предприятия важен конечный финансовый резуль­тат - чистая прибыль, которую они могут изымать в виде дивидендов или реинвестировать с целью расширения масштабов деятельности;

- кредиторов интересует общая сумма прибыли до уплаты процентов и на­логов, поскольку из нее они получают свою часть за ссуженный капитал;

- государство же интересует прибыль после уплаты процентов до вычета налогов.

Существует два подхода к определению прибыли: экономический и бух­галтерский.

Согласно первому подходу прибыль (убыток) — это прирост (уменьшение) капитала собственников за отчетный период. Экономическое определение прибыли является простым и наглядным с позиции любого экономиста. Од­нако такое определение имеет ряд спорных моментов, возникающих в ходе его практической реализации, проявляющихся при рассмотрении факторов изменения капитала с учетом правил и процедур бухгалтерского учета и тем самым усложняющих интерпретацию данной категории. Эти спорные моменты касаются как сущностных характеристик рассматриваемой категории (напри­мер, любое ли изменение собственного капитала можно квалифицировать как прибыль), так и возможности их квантификации, т. е. насколько реально поддается количественной оценке та или иная компонента прибыли.

Согласно второму подходу прибыль — это прирост (уменьшение) соб­ственного капитала предприятия за отчетный период, полученный по итогам финансово-хозяйственной деятельности организации.

338 Финансовый анализ

В соответствии с Положением (стандартом) бухгалтерского учета 3 «Отчет о финансовых результатах» различают несколько видов прибыли (убытка):

— валовая прибыль — разница между суммами чистого дохода (выручки) от реализации продукции и себестоимости реализованной продукции;

— финансовые результаты от операционной деятельности, которые будут меньше, чем первая сумма за счет отчисления «административных расходов» и «расходов на сбыт»;

— финансовые результаты от обычной деятельности (до налогообложения и после него);

— чистая прибыль или убыток.

Порядок формирования прибыли предприятия в соответствии с норма­тивными документами Украины представлен на рис. 6.2.

Валовая прибыль используется для покрытия коммерческих и управлен­ческих расходов. Она больше названных расходов на величину прибыли от продаж. С учетом сальдо прочих доходов и расходов (включающих I операционные и прочие доходы и расходы) определяется прибыль до на­логообложения.

После определения отложенных налоговых активов и обязательств рас- I считываются налог на прибыль и чистая прибыль отчетного периода.

Представленные выше доводы определяют приоритетность осуществления! финансового анализа прибыли как неотъемлемого элемента полного ком-і плексного анализа деятельности предприятия.

Финансовый анализ прибыли представляет собой процесс исследования условий и результатов ее формирования и использования с целью выявления«резервов повышения эффективности деятельности предприятия.

Знание процедур формирования показателей прибыли позволяет аналитику і четко разбираться в экономической сути финансовых коэффициентов рента-1 бельности, грамотно интерпретировать их изменения, учитывая особенностии предприятия, на котором проводится финансовый анализ.

I 6.3. ЦЕЛИ, ЗАДАЧИ, МЕТОДЫ И ПРОЦЕДУРЫ АНАЛИЗА | ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Основными задачами анализа эффективности деятельности предприятия являются:

— определение влияния как объективных, так и субъективных фактора^ на эффективность деятельности предприятия;

— исследование состава и структуры прибыли в динамике;

— оценка абсолютных и относительных показателей формирования пре­были от различных видов деятельности;

— выявление факторов, оказывающих влияние на сумму прибыли и ко чественное измерение их влияния на результативный показатель;

Финансовый анализ 339

Рис. 6.2. Структурно-логическая схема формирования показателей прибыли

340 Финансовый анализ

— оценка эффективности распределения чистой прибыли предприятия;

— выявление резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности;

— оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности;

— разработка мероприятий по использованию выявленных резервов.
Принципиальная характеристика компонентов анализа эффективности

деятельности предприятия представлена в табл. 6.1.

Таблица 6.1

Поиск по сайту: