Ускорение оборачиваемости денежных активов может быть достигнуто

путем:

а) уменьшения продолжительности операционного и финансового цикла;

б) увеличения продолжительности операционного и финансового цикла;

в) увеличения объемов наличных расчетов;

г) своевременной инкассации выручки.

10. В разрезе каких видов деятельности представлено поступление и вы­
бытие денежных средств в Отчете о движении денежных средств:

а) по основной и дополнительной;

б) по операционной, инвестиционной и финансовой;

в) по производственной, коммерческо-сбытовой, финансовой.

11. Прямой метод анализа денежных потоков — это:

а) определение сумм притока денежных средств за анализируемый период;

б) оценка ликвидности денежного потока;

в) оценка объемов, состава, структуры денежных потоков.

12. Косвенный метод анализа денежных средств позволяет:

а) раскрыть причины отклонений суммы прироста остатка денежных средств
и суммы чистой прибыли за анализируемый период;

б) оценить структуру поступлений денежных средств по финансовой деятельности;

в) провести коэффициентный анализ денежных потоков.

13. Финансовый цикл — это:

а) период оборота материальных оборотных средств, используемых для обслуживания производственного процесса, от момента поступления сырья

232 Финансовый анализ

и материалов до момента отгрузки изготовленной из них продукции;

б) период оборота денежных средств, вложенных в оборотные активы, начиная с момента погашения кредиторской задолженности за сырье и за­канчивая инкассацией дебиторской задолженности.

14. Приток денежных средств по текущей деятельности формирует:

а) полученные долгосрочные кредиты и займы;

б) авансы, полученные от покупателей и заказчиков;

в) дивиденды и проценты по краткосрочным финансовым вложениям.

15. По методу оценки во времени различают:

а) чистый денежный поток;

б) настоящий денежный поток;

в) дефицитный денежный поток.

16. Результат движения денежных средств предприятия за период ха­
рактеризует:

а) движение денежных средств;

б) поток денежных средств.

17. Длительность оборота денежных средств может быть уменьшена пу­
тем:

а) увеличения длительности оборота товарно-материальных ценностей;

б) сокращения длительности оборота дебиторской задолженности;

в) сокращения периода обращения кредиторской задолженности.

18. Поступление денежных средств в текущей деятельности
выражается в:

а) выручке от реализации основных средств и другого имущества;

б) выручке от реализации продукции;

в) получении кредитов.

19. Поступление денежных средств в инвестиционной деятельности вы­
ражается в:

а) получении авансов;

б) получении дивидендов и процентов;

в) выпуске краткосрочных ценных бумаг.

20. Отток денежных средств в финансовой деятельности выражается в:

а) оплате товаров, услуг и работ;

б) оплате долевого участия в строительстве;

в) затратах на приобретение краткосрочных ценных бумаг от выпуска
краткосрочных ценных бумаг.

Финансовый анализ 233

21. Если предприятие имеет чистый денежный поток от всех видов хо­
зяйственной деятельности, то:

а) компания имеет высокую ликвидность и, возможно, готовится к тому,
чтобы приобрести другую компанию;

б) компания быстро растет, но часто прибегает к заемным средствам;

в) компания компенсирует недостаток денежных средств путем продажи
основных средств.

22. Для расчета коэффициента рентабельности денежного потока в чис­
литель формулы включается сумма:

а) прироста остатка дебиторской задолженности;

б) выплаченных дивидендов;

в) чистой прибыли.

23. Коэффициент достаточности денежного потока — это отношение:

а) чистой прибыли к величине притока денежных средств;

б) чистого денежного потока к сумме выплат по кредитам и займам,
прироста остатков материальных оборотных активов и выплаченных ди­
видендов;

в) чистого денежного потока к сумме притока денежных средств.

24. Коэффициент ликвидности денежного потока рассчитывается в виде
отношения:

а) чистой прибыли к притоку денежных средств;

б) выручки к притоку денежных средств;

в) разности положительного денежного потока и изменения остатка денеж­
ных средств к величине оттока денежных средств.

25. Эффективность денежных потоков за анализируемый период опреде­
ляется отношением:

а) чистой прибыли к притоку денежных средств;

б) чистого денежного потока к оттоку денежных средств;

в) чистого денежного потока к выручке от продаж.

26. Чистый денежный поток в результате производственной деятельности
фирмы в течение определенного периода — это:

а) денежный поток от операционной деятельности;

б) денежный поток от финансовой деятельности;

в) денежный поток от инвестиционной деятельности.

27. Как изменяются платежи поставщикам в случае роста выданных аван­
сов и увеличения запасов на складе:

а) платежи вырастут;

234 Финансовый анализ

б) платежи уменьшатся;

в) не изменяются.

28. Как влияет амортизация основных средств и нематериальных активов
в составе себестоимости продукции на объем чистого денежного потока
от операционной деятельности:

а) увеличивает;

б) уменьшает;

в) не оказывает влияния.

29. Увеличение отсроченных налоговых активов приводит к:

а) увеличению чистого движения денежных потоков от операционной дея­
тельности;

б) уменьшению чистых денежных потоков от операционной деятельно­
сти;

в) увеличению чистых денежных потоков от финансовой деятельности.

30. Увеличение отсроченных налоговых обязательств:

а) увеличивает чистый денежный поток от операционной деятельности;

б) уменьшает чистый денежный поток от операционной деятельности;

в) уменьшает чистый денежный поток от инвестиционной деятельности.

31. Увеличение денежных средств путем реструктуризации актива баланса
происходит:

а) при получении кредита в банке;

б) при погашении дебиторской задолженности;

в) в случае продажи новых акций предприятия;

г) в случае продажи облигаций этого предприятия.

32. Методика прогнозирования денежных потоков предполагает:

а) прогнозирование динамики поступления денежных средств за период;

б) формирование политики эффективного управления остатком денежных
средств на счету предприятия;

в) прогнозирование поступления и оттока денежных средств, прогнозиро­
вание чистого денежного потока и расчет общей потребности в краткосрочном!
финансировании;

г) прогнозирование поступления средств от реализации продукции в бу-|
душем периоде.

33. При прогнозировании результатов деятельности предприятия в между- 1
народной практике используются следующие методы:

а) метод капитализации дохода;

б) метод построения аналитических таблиц;

Финансовый анализ 235

в) метод дисконтирования чистых денежных поступлений;

г) ответы а) и в).

34. Кассовый бюджет — это:

а) смета (прогноз) ожидаемых поступлений и выплат денежных средств
за определенный период;

б) прогноз денежных потоков;

в) группирование денежных потоков по видам деятельности: операционный,
финансовый и инвестиционный.

35. Имеются следующие данные по предприятию:
Выручка от реализации продукции составляет 2000 тыс. грн.
Дебиторская задолженность на начало периода — 580 тыс. грн.
Дебиторская задолженность на конец периода — 845 тыс. грн.
Определите величину денежных поступлений в отчетном периоде:

а) 3425 тыс. грн.;

б) 575 тыс. грн.;

в) 2265 тыс. грн.;

г) 1735 тыс. грн.

36. На каких предположениях о движении потоков денежных средств
основывается модель Баумоля:

а) средства расходуются периодически и поступают только в результате
продажи ценных бумаг;

б) средства расходуются с постоянной скоростью и поступают периодически
и только в результате продажи ценных бумаг;

в) издержки на пополнение запасов и содержание имеющихся минимальны.

37. В чем состоит основное отличие модели Миллера-Орра от модели Баумоля:

а) минимальный остаток денежных средств считается нулевым;

б) модель предполагает существование двух форм активов — деньги и цен­
ные бумаги, а оптимальный кассовый остаток представляет собой не точное
значение, а интервал;

в) модель предполагает равенство! издержек на пополнение запасов и со­
держание имеющихся запасов;

д) модель предполагает постоянное поддержание кассового остатка.

1 Задачи с решениями

Задача 1. Рассмотрим пример построения отчета о движении денежных средств косвенным способом. Исходными данными служат баланс (прил. 2) и отчет о финансовых результатах ОАО «Комфорт» (прил. 3).

236 Финансовый анализ

Из данных, приведенных в статье баланса «Денежные средства и их эквивален­ты», видно, что денежные средства предприятия в национальной валюте увеличились на 1,9 тыс. грн., а в иностранной валюте увеличились на 147,2 тыс. грн. Таким обра­зом, общее увеличение денежных средств предприятия составляет 149,1 тыс. грн.

Процесс составления отчета о движении денежных средств включает три блока определения движения денежных средств в результате:

1) операционной деятельности;

2) инвестиционной деятельности;

3) финансовой деятельности.

1. Определение движения денежных средств от операционной деятельности предполагает четыре этапа:

1) перенос из отчета о финансовых результатах суммы прибыли до нало­гообложения, которая равна 841,0 тыс. грн.;

2) определение прибыли (убытка) от операционной деятельности до изме­нений в чистых оборотных активах с учетом влияния операций неденежного характера на основе ряда корректировок (табл. 1):

— корректировка суммы прибыли на амортизационные отчисления (557,3 тыс. грн.) на основе отчета о финансовых результатах;

— корректировка на величину убытка от курсовых разниц, связанного с пересчетом денежных средств в иностранной валюте (0,4 тыс. грн.);

— корректировка на величину прибыли от неоперационной деятельности, которую следует вычесть из общей суммы прибыли от обычной деятельности, составляет 3,6 тыс. грн.;

— поскольку согласно учетной политике выплаченные проценты отражают­ся в разделе финансовой деятельности, необходимо скорректировать чистую прибыль на расходы по выплаченным процентам (18 тыс. грн.);

Таблица

Поиск по сайту: