K – количество единиц однотипного оборудования

Незавершенное производство – это незаконченная продукция в связи с ее нахождением на разных стадиях производственного цикла. Норматив должен обеспечивать ритмичный процесс производства и равномерное поступление готовой продукции на склад. В результате нормирования должна быть рассчитана величина минимального задела (начатая и продвинутая вперед работа, требующая продолжения), достаточного для нормальной работы производства.

Величина оборотных средств, авансированных в незавершенное производство, неодинакова по предприятиям и отраслям. Основными причинами различий являются особенности организации, объем производства, структура выпускаемой продукции.

Нормирование оборотных средств в незавершенном производстве производится по группам или видам изделий для каждого подразделения в отдельности. Если ассортимент продукции разнообразный, то норматив исчисляется по основной продукции, составляющей 70-80% ее общей массы.

Норматив оборотных средств в незавершенном производстве определяется по формуле: Н = Р * Т * К,

где Р – однодневные затраты на производство продукции;

Т – длительность производственного цикла в днях;

К – коэффициент нарастания затрат.

Однодневные затраты определяются путем деления затрат на выпуск валовой (товарной) продукции соответствующего квартала на 90 дней.

Произведение длительности производственного цикла на коэффициент нарастания затрат – норма запаса в днях по статье «Незавершенное производство».

Продолжительность производственного цикла отражает время пребывания продукции в незавершенном производстве от первой технологической операции до полного изготовления продукции и передачи на склад.

В производственный цикл включаются технологический запас (время обработки изделия), транспортный запас (время передачи изделия от одного рабочего места к другому и на склад), оборотный запас (время пребывания изделия между операциями).

При расчете норматива производственный цикл определяется по каждому виду изделий в календарных днях с учетом числа смен работы предприятия в сутки. Если предприятие выпускает широкий ассортимент продукции, то длительность производственного цикла определяется как средневзвешенная величина.

Коэффициент нарастания затрат отражает характер нарастания затрат в незавершенном производстве по дням производственного цикла. Все затраты в процессе производства подразделяются на единовременные и нарастающие.

К единовременным затратам относятся затраты, производимые в начале производственного цикла (затраты сырья, основных материалов и покупных полуфабрикатов).

Нарастающие (остальные) затраты - амортизация основных фондов, затраты электроэнергии, оплата труда и др.

Коэффициент нарастания затрат определяется отношением средней себестоимости изделия в незавершенном производстве к общей сумме затрат на производство. Коэффициент определяется разными способами для производства с равномерным и неравномерным нарастанием затрат.

Если основная доля затрат поступает в производство в самом начале производственного цикла (единовременные), а остальные (нарастающие) затраты распределяются на протяжении производственного цикла относительно равномерно (в серийном производстве), коэффициент определяется по формуле: К= А+(0,5*Б)/ А + Б

где А – затраты, производимые единовременно в начале производственного цикла. Б – остальные затраты, входящие в себестоимость продукции.

При неравномерном нарастании затрат по дням производственного цикла коэффициент определяется по формуле:

К= (С_е*Т) +(С₂*Т₂) + (С₃*Т₃) + … + (0,5*С_р*Т): С*Т

С_е – единовременные затраты первого дня производственного цикла;

С₂, С₃ … - затраты по дням производственного цикла;

Т_2, Т₃ … - время от момента разовых операций до окончания производственного цикла;

С_р - затраты, производимые равномерно в течение производственного цикла;

С – производственная себестоимость изделия;

Т – длительность производственного цикла.

Затраты, нарастающие равномерно (С_р), принимаются в расчет средней себестоимости изделия в половинном размере, так как на всех стадиях незавершенного производства они находятся одновременно.

Норматив по статье «Расходы будущих периодов» исчисляется по формуле:

Н = Р_о + Р_n - Р_с,

где Р_о – сумма расходов будущих периодов на начало планируемого периода;

Р_n – расходы, производимые в плановом периоде по смете;

Р_с – расходы, включаемые в себестоимость продукции планируемого периода.

Норматив оборотных средств на готовую продукциюопределяется по формуле:

Н = Р*Д,

где Р – однодневный выпуск товарной продукции по производственной себестоимости; Д – норма запаса в днях.

Норма по готовой продукции на складе определяется временем комплектования и накопления продукции до необходимых размеров, хранения продукции на складе до отгрузки, упаковки, маркировки, доставки ее до станции отправления и отгрузки.

Норма по товарам отгруженным, по которым документы не сданы в банк, определяется установленными сроками выписки счетов и платежных документов, сдачи документов в банк, временем зачисления сумм на счета предприятия.

Таким образом, устанавливаются частные нормативы по каждому элементу оборотных средств. Затем определяется совокупный норматив оборотных средств, который отражает общую потребность предприятия в собственных оборотных средствах в планируемом периоде путем сложения частных нормативов.

Далее сравнивают совокупный норматив с нормативом прошлого периода с тем, чтобы определить, как изменяется потребность предприятия в собственных оборотных средствах в плановом периоде.

Разница между нормативами составляет сумму прироста или уменьшения норматива оборотных средств, что находит отражение в финансовом плане предприятия.

6.3 Показатели эффективности использования оборотных средств.

Финансовое положение предприятия находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств и предполагает соизмерение затрат с результатами хозяйственной деятельности и возмещение затрат собственными средствами. Поэтому предприятия заинтересованы в рациональной организации оборотных средств – организации их движения с минимально возможной суммой для получения наибольшего экономического эффекта.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, таких как оборачиваемость оборотных средств.

Под оборачиваемостью оборотных средств понимается длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения оборотных средств в денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации. Кругооборот средств завершается зачислением выручки на счет предприятия.

Оборачиваемость оборотных средств неодинакова на предприятиях как одной, так и различных отраслей экономики. Она зависит от организации производства и сбыта продукции, размещения оборотных средств и других факторов. Так, в тяжелом машиностроении с длительным производственным циклом время кругооборота наибольшее. Быстрее оборачиваются оборотные средства в пищевой и добывающих отраслях промышленности.

Оборачиваемость оборотных средств характеризуется рядом взаимосвязанных показателей:

1) длительностью одного оборота в днях;

2) количеством оборотов за определенный период – год, полугодие, квартал (коэффициент оборачиваемости);

3) суммой занятых на предприятии оборотных средств на единицу продукции (коэффициент загрузки).

Длительность одного оборота в днях (О) показывает, за сколько дней совершился один полный кругооборот, исчисляется по формуле:

О= С: (Т:Д)

где С – остатки оборотных средств (средние или на определенную дату);

Т - объем товарной продукции;

Д – число дней в рассматриваемом периоде.

Уменьшение длительности одного оборота свидетельствует об улучшении использования оборотных средств, это означает, что на расчетный счет предприятия быстрее поступили денежные средства за реализованную продукцию.

Количество оборотов за определенный период или коэффициент оборачиваемости оборотных средств (К_о), исчисляется по формуле:

К_о = Т:С Чем выше при данных условиях коэффициент оборачиваемости, тем лучше используются оборотные средства.

Коэффициент загрузки средств в обороте (К_з) показывает долю оборотных средств в каждом рубле созданной продукции. Это показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости, определяется по формуле: К_з = С:Т

Кроме указанных показателей также может быть использован показатель отдачи оборотных средств, как отношение прибыли от реализации продукции предприятия к остаткам оборотных средств.

Показатели оборачиваемости оборотных средств могут исчисляться по всем оборотным средствам, участвующим в обороте, и по отдельным элементам.

Изменение оборачиваемости средств выявляется путем сопоставления фактических показателей с плановыми или показателями оборачиваемости предшествующего периода. В результате сравнения выявляется ее ускорение или замедление.

При ускорении оборачиваемости оборотных средств из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники их образования, при замедлении – в оборот вовлекаются дополнительные средства.

Высвобождение оборотных средств вследствие ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным.

Абсолютное высвобождение имеет место, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода при сохранении или превышении объема реализации за рассматриваемый период.

Относительное высвобождение оборотных средств имеет место в тех случаях, когда ускорение их оборачиваемости происходит одновременно с ростом производственной программы предприятия. Причем темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных средств.

Эффективность использования оборотных средств зависит от многих факторов, которые можно разделить на внешние, оказывающие влияние вне зависимости от интересов предприятия, и внутренние, на которые предприятие может и должно активно влиять.

К внешним факторам можно отнести такие факторы, как

§ общеэкономическая ситуация,

§ налоговое законодательство,

§ условия получения кредитов и процентные ставки по ним,

§ возможность целевого финансирования из бюджета.

Значительные резервы повышения эффективности использования оборотных средств имеются в самом предприятии.

В сфере производства это относится, прежде всего, к производственным запасам. Являясь одной из составных частей оборотных средств, они играют важную роль в обеспечении непрерывности процесса производства. В то же время производственные запасы представляют ту часть средств предприятия, которая временно не участвует в производственном процессе.

Рациональная организация производственных запасов является важным условием повышения эффективности использования оборотных средств. Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к:

§ их рациональному использованию;

§ ликвидации сверхнормативных запасов;

§ совершенствованию нормирования;

§ улучшению организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения,

§ оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта, улучшению организации складского хозяйства;

§ сокращению времени пребывания оборотных средств в незавершенном производстве путем совершенствования организации производства, улучшения применяемой техники и технологии, совершенствования использования основных фондов, экономии по всем статьям оборотных средств.

Пребывание оборотных средств в сфере обращения не способствует созданию нового продукта. Излишнее отвлечение их в сферу обращения – отрицательное явление. Важнейшими условиями сокращения вложений оборотных средств в эту сферу является:

§ рациональная организация сбыта готовой продукции,

§ применение прогрессивных форм расчетов,

§ своевременное оформление документации и ускорение ее движения,

§ соблюдение договорной и платежной дисциплины.

Ускорение оборота оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы и, таким образом, увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.

Тестовые задания к теме 6.

1. К оборотным производственным фондам относятся:

1) готовая продукция;

2) сырье и материалы;

3) незавершенное строительство;

4) оборудование к монтажу;

5) вспомогательные материалы.

2. Определите норматив оборотных средств по сырью и материалам, если объем выпущенной продукции в 4 квартале текущего года – 45 млн. руб. Время движения сырья и материалов от поставщика – 7 дней, время документооборота – 5 дней; время на разгрузку и складирования сырья и материалов – 0,5 дня. В течение квартала сырье поступало 10.10; 27.10; 12.11; 26.11; 6.12; 18.12; 29.12.

1) 11,8 млн. руб.

2) 11,8 дней.

3) 5,5 млн. руб.

4) 9,87 млн.руб.

5) 12,35 млн. руб.

3. Швейная фабрика имеет 120 швейных машин, по которым типовые нормы на запчасти для ремонта определены – 730 рублей. Определите норматив по запасным частям для ремонта.

1) 6000 рублей

2) 876000 рублей.

3) 540 штук

4) 657000 рублей

5) 730 рублей.

4. Средние остатки оборотных средств в текущем квартале у предприятия – 24 млн. руб. Объем выпущенной продукции – 36 млн. руб. Определите показатели эффективности использования оборотных средств.

1) 6 дней; 1,5 оборота; 60 коп. продукции на каждый руль оборотных средств

2) 60 дней; 1,5 оборотов; 66 коп оборотных средств на каждый рубль выпущенной продукции.

3) 8 дней, 3 оборота; 50 коп на каждый рубль оборотных средств.

4) 12 дней; 1,5 оборота; 60 коп. на каждый рубль выпущенной продукции

5) 0,6 дня 1,5 оборота; 6 коп на каждый рубль оборотных средств.

5. Источники финансирования оборотных средств:

1) Амортизация;

2) Долгосрочные кредита банка;

3) Валовая прибыль;

4) Кредиторская задолженность;

5) Краткосрочные кредиты банка.

Задачи:

1. Определить норматив оборотных средств по сырью и основным материалам на основе следующих данных:

1) Время нахождения материалов в пути 26 дней;

2) Время пробега и оформления документов 3 дня;

3) Время, необходимое для приемки, разгрузки, складирования и лабораторного анализа 2 дня;

4) Подготовка к производству 1 день;

5) Интервал поставок по договору 30 дней;

6) Расход сырья и основных материалов по смете затрат на производство за 4 квартал - 48 000 руб.

2. Рассчитать норматив оборотных средств, авансированных в производственные запасы, если объем выпущенной продукциии в текущем квартале – 120 млн. рублей. Время движения груза в пути – 7 дней, время движения документов на оплату – 5 дней. Время на разгрузку и складирование – 0,5 дня. Поставки сырья и материалов были произведены 12.01.; 19.01; 30.01; 05.02; 14.02; 21.02; 28.02; 10.03; 18.03; 27.03; 02.04; 17.04; 25.04.

3. В 4 квартале фабрика производит следующие затраты на производство:

по изделию А - 63 000 руб., по изделию Б – 72 000 руб.

Затраты по изделию А нарастают равномерно. Затраты первого дня – 1500 руб. Последующие затраты – 18 000 рублей. Длительность производственного цикла 10 дней.

Затраты по изделию Б нарастают равномерно. Затраты первого дня 1200 руб. Последующие затраты – 23 000 рублей. Длительность производственного цикла 5 дней. Определить норматив оборотных средств по незавершенному производству для каждого изделия и по предприятию в целом.

4. Определить нормативы оборотных средств по незавершенному производству для машиностроительного завода по каждому изделию и в целом, исходя из следующих данных:

1) в 4 квартале планируемого года сумма затрат на производство составляет: по изделию А – 486 руб., по изделию Б – 612 руб., по изделию В - 580 руб.

2) Продолжительность производственного цикла по изделию А – 10 дней, по изделию Б – 5 дней, по изделию В – 9 дней.

1. Нарастание затрат по дням производственного цикла (в рублях):

Таблица 6.1

5.Определить норматив оборотных средств в готовой продукции на складе на основе следующих данных:

Таблица 6.2

6. В первом квартале организация реализовала продукции на 250 тыс. руб., среднеквартальные остатки оборотных средств составили 25 тыс. руб. Во втором квартале объем реализации продукции увеличится на 10%, а время одного оборота оборотных средств будет сокращено на один день. Определить:

1) коэффициент оборачиваемости оборотных средств и длительность одного оборота в первом квартале;

2) коэффициент оборачиваемости и их абсолютную величину во втором квартале;

3) высвобождение оборотных средств в результате сокращения продолжительности одного оборота оборотных средств.

7. Объем реализуемой продукции предприятия на планируемый год составляет 11080 руб., остатки нормируемых оборотных средств на конец планируемого года – 1385 руб. Определить показатели оборачиваемости оборотных средств.

8.Фонд заработной платы предприятия на 4 квартал планируемого года определен в сумме 7200 тыс. руб., разрыв между датой начисления и датой выплаты заработной платы – 7 дней. Стоимость оборотной тары на 4 квартал определен в сумме 1500 тыс. руб., а средняя продолжительность оборота возвратной тары – 16 дней. Определить:

1) сумму привлеченных средств по заработной плате;

2) сумму привлеченных средств по залогам за возвратную тару.

9. В отчетном году оборотные средства предприятия составили 1400 тыс. руб. Удельный вес материалов в общей сумме оборотных средств – 25%. В будущем году планируется снизить расход материала на одно изделие на 15%.

Определить величину оборотных средств в следующем году с учетом сокращения норм расхода материала.

10. На изготовление 15 микроавтобусов «ГАЗЕЛЬ» было израсходовано стали легированной – 1020 кг, алюминия – 600 кг, стеклопластика – 790 кг, резины – 450 м², уплотнительного шнура – 500 м, стекло – 500 м²

Отпускные цены: сталь – 1100 руб./т, алюминий – 1230 руб./т, стеклопластик – 1150 руб./т, резина – 300 руб./м², уплотнительный шнур – 80 руб./м, стекло – 210 руб./м². Определить материалоемкость одного микроавтобуса.

Тема 7 Финансовое планирование на предприятиях.

7.1 Содержание финансового планирования на предприятии.

Планирование является одним из функциональных элементов общей системы управления предприятием. В системе экономического планирования деятельности предприятия (план производства, план сбыта, план маркетинга) финансовое планирование занимает одно из ключевых мест.

В экономической литературе имеются различные толкования финансового планирования.

Во-первых, финансовое планирование рассматривается как наука, основывающаяся на общей теории планирования. Методология планирования включает: принципы, совокупность методов разработки плановых документов, способы расчетов показателей, методики – пошаговый алгоритм осуществления процесса разработки и реализации планов.

Во-вторых, финансовое планирование рассматривается как процесс разработки системы финансовых планов и плановых показателей по обеспечению предприятия необходимыми финансовыми ресурсами и повышению эффективности финансовой деятельности в будущем периоде.

Сущность финансового планирования заключается в определении общих направлений финансовой деятельности предприятия, главных целей и основных способов их достижения.

Следовательно, финансовое планирование направлено на грамотное управление финансами предприятия для достижения безубыточной работы и возможности поступательного развития в соответствии с требованиями времени, а также – в последующем контроле и выявлении отклонений от плановых установок.

Таким образом, внутрифирменное финансовое планирование является видом управленческой деятельности, заключающимся в определении общих направлений финансовой деятельности предприятия, способов их достижения путем составления финансовых планов, контроля за их исполнением, выявления причин отклонений от плановых установок.

Результатом плановой деятельности является финансовый план.

Финансовый план предприятия – это документ, отражающий объем поступления и расходования денежных средств, фиксирующий баланс доходов и направлений расходов предприятия, включая платежи по его финансовым обязательствам.

Финансовый план необходим предприятию для того, чтобы заранее знать финансовые результаты своей деятельности и организовать рациональное движение финансовых ресурсов в соответствии с выбранной финансовой стратегией.

Финансовое планирование обеспечивает взаимоувязку всех показателей деятельности предприятия и поэтому является сложным, трудоемким процессом, затрагивающим все его службы и подразделения и отражается в различных плановых документах.

Основными задачами финансового планирования являются:

1) обеспечение источниками финансирования основной деятельности предприятия (поддержание нормального уровня запасов сырья, материалов, готовой продукции, финансирование прироста оборотных средств, воспроизводства основных производственных фондов и пр.);

2) своевременное и в полном объеме выполнение обязательств перед бюджетом и внебюджетными фондами, кредиторами;

3) обоснование эффективного вложения временно свободных средств на достаточном уровне;

4) выявление резервов роста доходов предприятия;

5) оптимизация использования прибыли;

6) определение дивидендной политики;

7) обоснование размера и условий привлечения внешних источников финансирования;

8) поддержание платежеспособности предприятия, обеспечение его финансовой устойчивости.

Как видно из перечисленных задач, финансовое планирование оказывает воздействие на все стороны деятельности предприятия путем выбора объекта финансирования, направления финансовых средств и способствует рациональному использованию всех видов ресурсов: трудовых, материальных и денежных.

Важнейшими объектами финансового планирования предприятия являются:

• выручка от реализации товаров (работ, услуг);
• прибыль и ее распределение по соответствующим направлениям;
• фонды специального назначения и их использование;
• объем платежей в бюджет и внебюджетные фонды;
• объем заемных средств, привлекаемых с кредитного рынка;
• плановая потребность в оборотных активах;
• объем капиталовложений и источники их финансирования и др.

Для составления финансовых планов используют следующие информационные источники:

1) договоры (контракты), заключаемые с потребителями продукции и поставщиками материальных ресурсов;

2) учетные затраты;

3) результаты анализа бухгалтерской отчетности и выполнения финансовых планов за предшествующие периоды;

4) прогнозные расчеты по реализации продукции потребителям на основе заказов, прогнозов спроса на нее, уровня продажных цен и других условий рыночной конъюнктуры. На базе показателей сбыта рассчитывают объем производства, затраты на выпуск продукции, прибыль, рентабельность и др. показатели.

5) Экономические нормативы, утверждаемые законодательными актами РФ (налоговые ставки, тарифы, отчисления во внебюджетные фонды, порядок начисления амортизации, учетная ставка банковского процента, минимальный размер оплаты труда и т.д.).

Финансовое планирование базируется на общих принципах теории планирования:

1) единства – означает, что планирование должно иметь системный характер, т.е. представлять собой совокупность взаимосвязанных элементов, развивающихся в едином направлении, ради общей цели;

2) координации планов отдельных подразделений – означает, что всякие изменения в планах одних подразделений должны быть отражены в планах других структурных единиц;

3) участия означает, что каждый специалист предприятия становится участником плановой деятельности независимо от должности и выполняемой функции;

4) непрерывности заключается в том, что процесс планирования должен осуществляться систематически в рамках установленного цикла. Планы должны непрерывно приходить на смену друг другу (план закупок - план производства – план по маркетингу – финансовый план).

5) Гибкости заключается в придании планам и процессу планирования в целом способности изменяться. Неопределенность внешней среды и наличие непредусмотренных изменений внутренней обстановки требуют корректировки и уточнения планов. Поэтому планы должны содержать «резервы безопасности» (ресурсов, производственных мощностей и пр.).

6) Научной обоснованности означает постоянное совершенствование методологии планирования в соответствии с научными достижениями теории и практики планирования.

Финансовые планы коммерческих предприятий и организаций по содержанию, задачам и объектам планирования можно разделить на три группы: перспективные (стратегические), текущие, оперативные.

7. 2 Перспективное финансовое планирование.

Перспективное планирование обычно отождествляют с долгосрочным или среднесрочным планированием. Содержанием такого планирования является определение объемов производства, продаж, новых видов деятельности, различных форм заимствований для текущей деятельности предприятия и его развития на определенную перспективу и т.д.

Высшей формой перспективного планирования является стратегическое планирование. Стратегическое планирование зародилось в военной области и означало искусство генерала в разворачивании войск. Стратегия в переводе с греческого «stratos”– войско, «ago” – веду. Впоследствии термин «стратегия» стал употребляться применительно к управлению государством, отдельными предприятиями.

Стратегическое планирование – это особый вид научной и практической деятельности, состоящей в разработке стратегических решений (в форме прогнозов, проектов, программ, планов), предусматривающих выдвижение таких целей и стратегий поведения соответствующих объектов управления, реализация которых обеспечивает их эффективное функционирование в долгосрочной перспективе, быструю адаптацию к изменяющимся внешним условиям.

Ключевым понятием в стратегическом планировании является стратегия.

Стратегия – это модель долговременных действий, направленных на достижение поставленной цели при имеющихся возможностях.

Главная отличительная черта стратегии – это направление. Временной интервал здесь носит условный характер, поскольку зависит от экономической стабильности и возможности прогнозирования объемов финансовых ресурсов и направлений их использования.

Если принято решение о внедрении стратегического планирования на предприятии, то формируется рабочая группа стратегического планирования – команда специалистов-плановиков, возглавляемая высшим руководством. При этом финансовое планирование нужно рассматривать как часть общей системы стратегического планирования предприятия. Реализация выработанной финансовой стратегии предусматривает участие всех уровней управления и достигается путем выработки тактических мер, реализуемых через текущее и оперативное планирование. Плановая деятельность в стратегическом планировании предусматривает осуществление трех взаимосвязанных этапов.

Первый этап – стратегический анализ, который включает в себя:

· анализ внешней среды (конкуренты, потребители, поставщики, кредиторы, государство, мировая экономическая система);

· и анализ ресурсного потенциала (внутренние возможности. Состояние всех видов ресурсов: трудовых, материальных, финансовых, временных).

Испытанным методом стратегического анализа является SWOT-анализ. В комплексе анализируются потенциальные внутренние сильные и слабые стороны, потенциальные внешние благоприятные возможности и угрозы.

Результаты анализа оформляются в виде информационной базы стратегических решений, которая нуждается в постоянном обновлении и уточнении.

Стратегический анализ дает возможность:

1) обосновать и выбрать долгосрочные цели развития предприятия;

2) глубокого понимания закономерностей и особенностей функционирования и развития внешней среды;

3) детальной и реальной оценки собственных ресурсов и возможностей развития.

Второй этап – целеполагание, включает: разработку миссии организации и собственно формирование целей. Миссию понимают как основную общую цель, причину существования организации. Именно миссия определяет цели, стратегию и тактику предприятия. И наоборот, цели – это те направления деятельности предприятия, реализуя которые, оно осуществляет свою миссию.

Третий этап – стратегическийвыбор. Разрабатываются альтернативные варианты стратегий, производится их оценка и выбирается наиболее оптимальный вариант.

При этом стратегическое планирование охватывает все аспекты деятельности предприятия и воплощается во всех видах экономического планирования: производственного, маркетингового, сбытового, финансового.

Поэтому финансовая стратегия должна соотноситься с целями и направлениями общей стратегии развития предприятия.

В целом финансовая стратегия представляет собой определение долгосрочных целей финансовой деятельности и выбор наиболее эффективных способов и путей их достижения.

Технология разработки финансовой стратегии включает:

1) определение периода реализации стратегии;

2) анализ факторов внешней финансовой среды и внутренних финансовых возможностей;

3) формирование стратегических целей финансовой деятельности;

4) разработка финансовой политики предприятия;

5) разработка системы мероприятий по обеспечению реализации финансовой стратегии;

6) оценка разработанной финансовой стратегии.

Период финансовой стратегии не может быть более 5 лет, оптимальный период – 3 года.

Стратегический анализ проводится в ретроспективе. Дается оценка показателей прибыли в динамике (выручка, себестоимость, валовая прибыль, прибыль от обычных видов деятельности, прибыль от внереализационных операций, прибыль операционная, налогооблагаемая, чистая прибыль).

Далее проводится сводный анализ уровня и динамики финансовых результатов, анализ структуры активов и пассивов, анализ динамики и структуры собственного и заемного капитала.

Рассчитываются и анализируются показатели ликвидности и определяется харктер финансовой устойчивости предприятия.

Проводится анализ состава и динамики основных и оборотных активов, дебиторской и кредиторской задолженности.

На основе проведенного анализа разрабатываются прогнозы возможного финансового состояния предприятия, финансовых показателей и параметров, использование которых при наметившихся тенденциях на рынке, позволит определить один из вариантов финансового положения предприятия.

В отличие от планирования, прогнозирование не ставит своей задачей реализацию разработанных прогнозов на практике, т.к. они представляют собой лишь предвидение возможных изменений.

Прогнозирование – это научно обоснованное предсказание о возможных состояниях объекта в будущем, о путях и сроках достижения этих состояний.

Целью любого прогноза является уменьшение того уровня неопределенности, в пределах которого приходится принимать решение.

Предсказания редко оказываются точными, поэтому прогнозирование - лишь попытка смягчить, насколько это возможно, последствия от неизбежных ошибок.

Долгосрочные прогнозы нужны для того, чтобы наметить основной курс предприятия на длительный период. Краткосрочные прогнозы используются для разработки безотлагательных стратегий.

Все методы прогнозирования построены на предположении, что условия, породившие полученные ранее данные, неотличимы от условий будущего. В действительности подобное предположение не выполняется в полной мере. Поэтому прогнозирование – это инструмент для принятия наилучшего решения, данные которого верны лишь с определенной степенью вероятности.

Выбор методов прогнозирования зависит только от возможностей аналитика. Это могут быть как сложные математические модели, так и интуитивные выводы. Главное, чтобы конечный результат как можно более точно описывал реальную ситуацию.

Результатом прогнозирования на предприятии является разработка трех основных финансовых документов:

§ Прогноза отчета о прибылях и убытках;

§ Прогноза движения денежных средств;

§ Прогноза бухгалтерского баланса.

Главной задачей формирования стратегических целей финансовой деятельности предприятия является максимизация его рыночной стоимости.

Система стратегических целей предприятия должна формироваться четко и кратко, отражая каждую из целей в конкретных показателях – нормативах. В качестве основных стратегических целей финансовой деятельности предприятия могут быть:

· повышение показателей ликвидности предприятия до нормативных значений. Например, коэффициент текущей ликвидности =2 означает рост способности покрытия краткосрочных обязательств текущими активами и отсутствие замораживания денежных средств.

· увеличение коэффициентов финансовой устойчивости предприятия, например, коэффициента автономии (независимость от внешних источников финансирования);

· коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами (возможность проведения независимой финансовой политики);

· рост оборачиваемости готовой продукции, рост рентабельности производства.

Основным требованием к финансовой политике должно являться её соответствие избранной стратегии предприятия.

Целью разработки финансовой политики предприятия является построение эффективной системы управления его финансовыми потоками, обеспечивающей достижение стратегических и тактических целей деятельности предприятия, выражающихся в максимизации прибыли, финансовой устойчивости и инвестиционной привлекательности.

Примером стратегических целей цели финансовой политики предприятия могут быть:

· в области налогов — определение оптимальной плановой величины налоговых платежей путём наиболее эффективного использования налоговых льгот при оценке облагаемого дохода и исчисления налоговых обязательств;

· в области дивидендов — выпуск акций для своих работников;

· в области ценообразования — дифференциация цен на основе оптимизации затрат;

· в области управления оборотными средствами - повышение оборачиваемости активов путём уменьшения оборотных средств (продажа или списание неиспользуемого или неэффективно используемого оборудования, уменьшения непроизводственных активов, снижение запасов сырья и материалов, незавершённого производства, готовой продукции, уменьшение дебиторской задолженности);

· в области контроля за оборачиваемостью дебиторской задолженности - разработка гибких контрактов с различными условиями оплаты, включающими полную или частичную предоплату;

· в области управления кредиторской задолженностью:

- обеспечение своевременного начисления и выплаты средств в разрезе отдельных видов кредиторской задолженности;

- установление таких договорных взаимоотношений с поставщиками, которые ставят сроки и размеры платежей предприятия в зависимость от поступления денежных средств от покупателей. Управление движением кредиторской задолженности увязывается с динамикой дебиторской задолженности.

Система мероприятий предусматривает формирование на предприятии центров ответственности. При этом определяются права, обязанности и меры ответственности их руководителей за результаты реализации финансовой стратегии предприятия.

Основными центрами ответственности за реализацию разработанной финансовой стратегии могут быть служба сбыта и планово-экономический отдел.

Заключительным этапом является оценка эффективности разработанной финансовой стратегии предприятия. Здесь оценивается:

1) насколько разработанная финансовая стратегия согласуется с общей стратегией предприятия;

2) согласованность финансовой стратегии предприятия с прогнозируемыми изменениями во внешней среде;

3) реализуемость финансовой стратегии.

Финансовая стратегия или стратегический финансовый план определяет концепцию (цели, приоритеты и механизм их реализации) финансового развития предприятия и может составлять его коммерческую тайну. Разработанная финансовая стратегия дополняет и продолжает общую стратегию предприятия, направленную на финансовую устойчивость за счет роста деловой активности и прибыльности.

7.3 Текущее финансовое планирование

Текущее финансовое планирование основывается на разработанной финансовой стратегии и финансовой политике по отдельным аспектам финансовой деятельности. То есть перспективный финансовый план конкретизируется в виде текущих финансовых планов.

Текущее финансовое планирование заключается в разработке конкретных видов текущих финансовых планов, которые дают возможность предприятию:

1) определить на предстоящий период все источники финансирования его развития;

2) сформировать структуру доходов и затрат;

3) обеспечить постоянную платежеспособность;

4) определить структуру активов и капитала предприятия на конец планируемого периода.

Документами текущего финансового планирования выступают:

1. План отчета о прибылях и убытках;

2. План движения денежных средств;

3. План бухгалтерского баланса.

Все три плановых документа финансового планирования:

· отражают финансовые цели предприятия;

· основываются на одних и тех же исходных данных;

· корреспондируются друг с другом.

Период текущего финансового планирования – один год. Для точности результата осуществляют дробление планового периода на более мелкие единицы измерения – полугодие, квартал.

Вначале разрабатывают прогноз объема продаж (объема реализации продукции) на 3 года с разбивкой по кварталам.

Таблица 7.1

Поиск по сайту: