 |
АвтоАвтоматизацияАрхитектураАстрономияАудитБиологияБухгалтерияВоенное делоГенетикаГеографияГеологияГосударствоДомДругоеЖурналистика и СМИИзобретательствоИностранные языкиИнформатикаИскусствоИсторияКомпьютерыКулинарияКультураЛексикологияЛитератураЛогикаМаркетингМатематикаМашиностроениеМедицинаМенеджментМеталлы и СваркаМеханикаМузыкаНаселениеОбразованиеОхрана безопасности жизниОхрана ТрудаПедагогикаПолитикаПравоПриборостроениеПрограммированиеПроизводствоПромышленностьПсихологияРадиоРегилияСвязьСоциологияСпортСтандартизацияСтроительствоТехнологииТорговляТуризмФизикаФизиологияФилософияФинансыХимияХозяйствоЦеннообразованиеЧерчениеЭкологияЭконометрикаЭкономикаЭлектроникаЮриспунденкция
Экономическая характеристика ОАО «Золото Якутии»
Дипломная работа выполнена на материалах открытого акционерного общества «Золото Якутии».
Руководство ОАО «Золото Якутии» осуществляется следующими органами:
− Общее собрание акционеров
− Наблюдательный совет Общества
− Генеральный директор – единоличный исполнительный орган.
Высшим органом управления Общества является Общее собрание акционеров.
ОАО «Золото Якутии» один раз в год (не ранее, чем через 2 месяца и не позднее, чем через шесть месяцев после окончания финансового года) проводит годовое общее собрание акционеров. Годовое Общее собрание акционеров созывается Наблюдательным Советом Общества.
Общее собрание акционеров, проводимое помимо годового, является внеочередным. Внеочередное Общее собрание акционеров проводится по решению Наблюдательного Совета Общества на основании его собственной инициативы, требования Ревизионной комиссии Общества, аудитора Общества, а также акционеров (акционера), являющихся владельцами не менее чем 10 процентов голосующих акций Общества на дату предъявления требования.
Наблюдательный Совет является органом управления Общества и осуществляет общее руководство деятельностью, за исключением решения вопросов, отнесенных действующим законодательством и Уставом ОАО «Золото Якутии» к компетенции общего собрания акционеров.
Члены Наблюдательного Совета ежегодно избираются годовым Общим собранием акционеров на срок до следующего годового Общего собрания. Количественный состав наблюдательного Совета ОАО «Золото Якутии» - 9 человек.
В соответствии с Уставом Общества, полномочия единоличного исполнительного органа осуществляет генеральный директор.
Генеральный директор Общества избирается Общим собранием акционеров сроком на 3 года. Вознаграждение устанавливается Наблюдательным Советом Общества.
Наблюдательный Совет Общества устанавливает в договоре, заключаемом акционерным обществом с генеральным директором, меру ответственности за нарушение положений об использовании конфиденциальной и служебной информации.
Генеральный директор - Федоров Александр Афанасьевич, 1955 года рождения, образование высшее, в 1981 году закончил Московский экономико-статистический институт (МЭСИ) по специальности статистика, генеральный директор ОАО «Золото Якутии».
Основная деятельность общества – производство ювелирных изделий, медалей из драгоценных металлов и драгоценных камней.
ОАО «Золото Якутии» является первенцем и флагманом ювелирной промышленности Республики Саха (Якутия). На ювелирном заводе Общества были впервые освоены промышленные методы производства ювелирных украшений. Здесь в 1993 г. был закреплен первый якутский бриллиант.
ОАО «Золото Якутии» - вертикально интегрированная холдинговая структура. Компания является крупным налогоплательщиком и системообразующим предприятием Якутии.
Основными видами деятельности ОАО «Золото Якутии» согласно Уставу являются:
1. Производство ювелирных изделий.
2. Ремонт часов и ювелирных изделий.
3. Капиталовложения в ценные бумаги.
4. Добыча драгоценных и полудрагоценных камней.
5. Геологоразведочные, геофизические и геохимические работы в области изучения недр.
6. Геодезическая и картографическая деятельность.
7. Добыча руд и песков драгоценных металлов и руд редких металлов.
8. Производство ювелирных изделий и технических изделий из драгоценных металлов и драгоценных камней, монет и медалей.
9. Оптовая торговля ювелирными изделиями.
10. Розничная торговля ювелирными изделиями.
11. Обработка алмазов.
12. Обработка драгоценных, полудрагоценных, поделочных и синтетических камней.
13. Добыча руд и песков драгоценных металлов (золота, серебра и металлов платиновой группы).
14. Добыча алмазов.
15. Сдача внаем собственного нежилого недвижимого имущества.
16. Оптовая торговля золотом и другими драгоценными металлами.
17. Оптовая торговля драгоценными камнями.
18. Розничная торговля часами.
19. Производство геологоразведочных работ на все виды полезных ископаемых.
20. Выполнение геофизических, гидрогеологических, инженерно-геологических, топографо-геодезических, маркшейдерских, экологических, всех методов и видов аналитических, картографических и издательских работ, работ с радиоактивными источниками ионизирующего, нейтронного и др. излучений и выдача по ним заключений.
21. Первичная обработка и переработка драгоценных металлов и других полезных ископаемых с получением концентратов и других полупродуктов для аффинажа.
22. Составление и утверждение проектно-сметной документации на производство ГРР, экспертиза ПСД работ, ведущихся по заказам и договорам.
23. Производство проектно-сметной документации на эксплуатацию месторождений, земельных отводов, специального водопользования и рекультивации.
24. Производство сувенирных изделий из поделочных камней, ископаемой кости, оптовая и розничная реализация их на внутреннем и внешнем рынках.
25. Окраска драгоценных камней.
26. Предоставление услуг по охране, хранению, транспортировке драгоценных металлов и камней.
27. Торговая деятельность по купле-продаже драгоценных металлов и камней, поделочных камней, ископаемой кости, пантов, лекарственных трав и минералов.
28. Осуществление буровзрывных работ.
29. Авиационные транспортные перевозки на некоммерческой основе.
30. Заготовка и переработка сельхозпродуктов, сбор лекарственных ягод и трав, отстрел дичи, диких животных, рыболовство.
31. Производство строительных работ.
32. Хранение и реализация нефтепродуктов.
33. Посредническая деятельность по закупке и реализации горнотранспортного, обогатительного оборудования и запасных частей к ним.
34. Оказание транспортных услуг.
35. Внешнеэкономическая деятельность.
36. Осуществление иной деятельности, не запрещенной действующим законодательством.
Основным приоритетным видом деятельности Общества является производство и сбыт ювелирной и гранильной продукции.
В 2011 году Россия занимала пятое место в мире по изготовлению изделий из золота и двенадцатое место по производству драгоценных камней.
В ювелирной промышленности России зарегистрировано около 4 450 участников, в том числе около 1 300 предприятий и более 3 100 индивидуальных предпринимателей-ювелиров, а также свыше 20 тыс. специализированных ювелирных магазинов. В целом по России, крупнейшим регионом в производстве ювелирных изделий является Костромская область - 42,05% от общероссийского производства. Затем следуют Московская область (19,47%), Красноярский край (7,74%), Московская область (6,08%), Санкт-Петербург (4,41%) и Владимирская область (4,37%). [24]
По данным РИА «РосЮвелирЭксперт», оценивает оборот российского ювелирного рынка за 2011 год в объеме не менее 10 млрд. долларов.
По итогам всего 2011 года мировой спрос на ювелирные изделия из золота сократился на 3%, до 1 962,9 тонн, так как цены за год выросли на 28%. В России спрос на ювелирные изделия остается примерно одинаковыми в течение последних 2-3 лет и не подвержен резким падениям и взлетам.
За прошедший год ювелиры предоставили 33,77 млн. шт. золотых изделий общей массой 77 тонн (в т.ч. импортного производства - 2,06 млн. шт. массой 2,06 тонн).
Кризис 2008-2009 годов оказал очень сильное отрицательное влияние на ювелирную отрасль. До кризиса через Пробирную палату проходило до 48 миллионов штук ювелирных изделий из золота в год, в 2011 году - 34 миллиона штук. Ювелирная отрасль выходит из кризиса тяжело. Ситуацию усугубляют и разговоры о новом кризисе, и та финансовая неясность, которая сейчас наблюдается в Европе, и в политике США в финансовом вопросе.
Особенно надо отметить, что кризис ударил в основном по мелкому и среднему бизнесу. Причем как по производителю, так и по потребителю. Потерялся тот самый средний класс, который до кризиса едва появился. Как следствие - изменение в ассортименте продукции: он резко разделился на дешевые массовые изделия и дорогие украшения премиум класса. Здесь пострадала середина потребителей, она оказалась самой уязвимой. Во время кризиса многие предприятия выжили за счет увеличения производства изделий из серебра, которые охотнее покупали, но это вызвало обратную реакцию рынка. Значительное предложение серебра на рынке привело сегодня к спаду спроса на него. В последние два года объемы производства изделий из серебра значительно сокращаются.
Рынок ювелирных изделий по-прежнему остается одним из самых эластичных: снижение доходов у покупателей моментально приводит к падению оборотов в торговле. По этой причине почти все производители в прошлом году отказались от попыток выйти в более дорогой сегмент. В целом же, несмотря на все предпринимательские попытки, ни одной из российских компаний пока не удается прорваться в люкс, что сделало бы их бизнес по-настоящему престижным и прибыльным.
Важнейшим фактором, оказывающим влияние на рынок ювелирных изделий, является цена на золото. За последний год рост цен на золото составил 28%:
Также среди основных факторов торможения на российском ювелирном рынке необходимо в первую очередь выделить непродуманную и неэффективную государственную политику, отсутствие четких законодательных правил игры на рынке, высокие импортные пошлины. Это приводит к дальнейшему развитию теневого ювелирного рынка в современной России.
Лидерами российского розничного рынка ювелирных игроков к настоящему моменту остаются пять крупных федеральных розничных игроков: «Ювелирная сеть 585» (более 195 магазинов в 68 городах, общая площадь магазинов 40,8 тыс.кв.м.), «Яшма Золото» (10 крупных заводов, более 400 магазинов, 20 тыс.кв.м. торговых площадей), «Алмаз-Холдинг» (6 заводов, крупнейший из них – «Красносельский Ювелирпром», более 210 фирменных магазинов, ввод в строй до 20 магазинов в год), «Адамас» (более 200 фирменных и франчайзинговых магазинов) и МЮЗ (более 160 фирменных магазинов в 70 городах).
В период 2009-2011 гг. федеральные ювелирные ритейлеры активно применяли стратегию оптимизации размещения торговых точек: нерентабельные салоны либо были закрыты, либо были перемещены в пределах города или региона с учетом изменения покупательского спроса.
В качестве эффективного инструмента расширения присутствия торговой марки на ювелирном рынке более активно начал использоваться франчайзинг. Ювелирные компании, обладающие ресурсами для своего дальнейшего развития, стремятся закрепиться на рынке, тем самым, вытесняя слабых игроков.
Рынок Республики Саха (Якутия) в 2011 году представлен тремя основными крупными производителями – ОАО «Золото Якутии», ООО «Драгоценности Якутии», ООО «ЭПЛ-Ювелир», выпускающими в совокупности около 75% всей ювелирной продукции из золота республики. При этом на долю ОАО «Золото Якутии» по итогам 2011 года приходится 26% общего количественного объема производства ювелирных изделий из золота ювелирных заводов республики (рис. 4)
Рисунок 4 – Производство ювелирных изделий ОАО «Золото Якутии»
в Республике Саха (Якутия) за 2011 год[25]
На территории Республики Саха (Якутия) зарегистрировано более 200 ювелирных магазинов, в т.ч. в г. Якутске более 100 магазинов (торговых точек).
В Республике Саха (Якутия) основными предприятиями, занимающимися розничной реализацией ювелирных изделий являются: сеть магазинов ОАО «Золото Якутии», сеть магазинов ООО «Золотник», сеть магазинов ООО «Сахаювелир», сеть магазинов ООО «Драгоценности Якутии» и ООО «Киэргэ». Продукция ОАО «Золото Якутии» реализуется конечным потребителям в 55 регионах РФ, а также в Казахстане и в Молдавии.
Основными регионами реализации продукции Общества являются: Республика Саха (Якутия), г. Москва и Московская область, г. Санкт-Петербург, Иркутская область, Самарская область и пр.
В масштабах России доля производства и реализации продукции общества составляет менее 1% (рис. 5).
Рисунок 5 – Доля регионов в общем объеме реализации продукции
ОАО «Золото Якутии» за 2011 год[26]
ОАО «Золото Якутии» планирует и дальше продвигать свой бренд в наиболее привлекательных регионах России.
В качестве основных антикризисных шагов, предпринятых Обществом в 2011 г., можно отнести следующие мероприятия:
1. Общество проводит строгое лимитирование в системе бюджетирования расходов.
2. Обеспечено увеличение доли реализации по договорам со 100% предоплатой до 90% (для сравнения в 2010 г. эта доля составляла 70%).
3. В мае, октябре и ноябре 2011 г. реализована непрофильная недвижимость, средства от продажи в полном объеме направлены на снижение кредиторской задолженности.
4. За 2011 г среднесписочная численность работников сократилась на 18,3% по сравнению с предыдущим годом.
5. Предприятие планомерно проводит сокращение коммерческих и управленческих расходов (табл. 8 – 9)
Таблица 8 – Снижение коммерческих расходов в структуре затрат (в млн.руб.) [27]
| Показатель | 1 кв. 2010 г. | 2 кв. 2010г. | 3 кв. 2010 г. | 4 кв. 2010 г. | 1 кв. 2011 г. | 2 кв. 2011 г. | 3 кв. 2011 г | 4 кв. 2011 г. |
| Коммерческие расходы | 37,9 | 31,9 | 29,8 | 31,3 | 22,7 | 15,4 | 11,8 | 9,1 |
| % изм. к аналогичному периоду прошлого года | - | - | - | - | -40% | - 52% | - 60% | - 71% |
Коммерческих расходов за 2010 – 2012 гг. снизились 28,8 млн. руб.
Таблица 9 – Снижение управленческих расходов в структуре затрат (в млн.руб. [28]
| Показатель | 1 кв. 2010 г. | 2 кв. 2010г. | 3 кв. 2010 г. | 4 кв. 2010 г. | 1 кв. 2011 г. | 2 кв. 2011 г. | 3 кв. 2011 г | 4 кв. 2011 г. |
| Коммерческие расходы | 30,3 | 27,3 | 21,9 | 21,4 | 19,3 | 16,5 | 13,5 | 13,3 |
| % изм. к аналогичному периоду прошлого года | - | - | - | - | - 36% | - 40% | - 38% | - 38% |
Управленческие расходы за анализируемый период сократились на 17 млн. руб.
Для укрепления своего положения в отрасли Общество планирует в ближайшее время предпринять следующие меры:
1. Расширение ассортимента ювелирной продукции, предлагаемой на рынке, в
пользу легковесных изделий из полудрагоценных камней за счет сокращения ассортиментной матрицы золотых изделий с драгоценными камнями.
2. Концентрация на эффективности управления запасами.
3. Дальнейшее взаимодействие с банками-кредиторами по реструктуризации
задолженности Общества на фоне снижения ставки рефинансирования Центрального Банка России и общей положительной динамики условий финансово-кредитного рынка.
4. Снижение по итогам 2011 года кредиторской задолженности перед банками в размере 300 млн.руб.
5. Дальнейшая оптимизация управленческих и коммерческих расходов.
6. Дальнейшая реализация непрофильной недвижимости, средства от продажи будут направлены на снижение кредиторской задолженности.
7. Увеличение выручки от аренды непрофильных активов.
8. Работа по привлечению партнеров-инвесторов в уставный капитал предприятия, средства от размещения дополнительной эмиссии акций планируется направить на пополнение оборотных средств предприятия.
Управление коммерческой недвижимостью:
На конец 2011 года в собственности Общества и дочерних компаний находится более 9 500 кв.м. нежилой площади административного, производственного и коммерческого назначения, в том числе 823,7 кв.м. в центральном округе г. Москвы.
Коммерческая недвижимость предприятия представлена торговыми и офисными объектами, и управление данными активами сводится к эффективному использованию свободных площадей, приносящие дополнительный доход организации.
Так, в области розничной торговли уже более 15-ти лет работает Торговый Комплекс «Манньыаттаах». ТК «Манньыаттаах» является одним из первых торговых комплексов в г. Якутске и по сей день является одним из самых посещаемых в городе.
Объекты недвижимости ОАО «Золото Якутии», передаваемые в аренду, являются привлекательными для потенциальных арендаторов, в связи с местонахождением в центре города, ремонтом и обслуживанием зданий и с передачей объектов с мебелью.
Инвестиционная деятельность:
По итогам 2011 г. в структуре доходов Общества инвестиционная деятельность занимает вторую позицию - 25,4% от выручки. Данный факт свидетельствует о приоритете деятельности по производству и сбыту ювелирных изделий. Общество и в дальнейшем будет стремиться к сокращению доли доходов от инвестиционной деятельности.
Производство ювелирных изделий:
Объем производства готовой продукции в стоимостном показателе за 2011 г. составил 146,65 млн.руб.(без учета НДС), что на 53,3% меньше аналогичного показателя 2010 г. (314,09 млн.руб.).
По-прежнему в общей стоимостной структуре выпуска по группам изделий основную долю по количеству занимали изделия из золота (82,82%), изделия из серебра (7,65%), прочие изделия (9,52%) (рис. 6).
Рисунок 6 – Выпуск изделий ОАО «Золото Якутии» за 2011 год.[29]
Сбыт ювелирных изделий:
В связи со снижением выпуска продукции за 2010-2011 г., объем реализации ювелирных изделий также снизился по сравнению с 2010 г.
В 2011 г. реализовано готовой продукции на сумму более 310,39 млн.руб. (без учета НДС), что на 43,3% меньше аналогичного показателя 2010 г. (547,73 млн.руб.).
Управление финансами и инвестиционная деятельность
1. Общество выплатило по итогам 2011 г. более 104 млн. руб. налоговых отчислений в бюджеты разных уровней, в том числе в республиканский и местный бюджеты – 16,7 млн.руб.
2. Общество планомерно проводит ряд антикризисных мероприятий, включая реализацию непрофильных активов и оптимизацию затрат.
3. С 27 мая 2010 г. акции организации были допущены к торгам на ЗАО «Фондовая биржа ММВБ» во внесписочные ценные бумаги и 31 мая 2010 г. по акциям ОАО «Золото Якутии» были проведены первые торги на ММВБ.
За 2011 г. максимальная средневзвешенная стоимость по результатам торгов наблюдалась 11 января 2011 г., и составляла 518,4 руб. за акцию с объемом торгов за день – 3 020 тыс.руб. Средневзвешенная стоимость одной акции за период январь-декабрь 2011 г. составила – 250,41 руб.
Вывод акций на биржу обеспечивает полную публичность, прозрачность и открытость Общества перед акционерами, а также повышение ликвидности акций рост их капитализации.
Финансовые результаты деятельности общества за 2011 г.
Финансовый результат деятельности ОАО «Золото Якутии» за 2011 г. можно оценить как неудовлетворительный.
Валовая выручка по итогам года составила 472 996 тыс.руб., что на 56% меньше выручки за 2010 г. (1 074 436 тыс.руб.).
В 2011 г. Общество получило убыток от продаж в размере 35 068 тыс. руб., тогда как в 2010 г. Общество получило прибыль от продаж в размере 30 211 тыс. руб.
По результатам 2011 г. наблюдается значительное снижение валовой прибыли с 262 336 тыс.руб. до 86 709 тыс.руб. (-66,9%)
Снижение доходов от основной деятельности и возникновение убытка связано со следующими объективными причинами:
− почти двукратное увеличение стоимости сырья с начала экономического кризиса привело к удорожанию стоимости готовой продукции, вместе с тем, реальные доходы населения с момента кризиса не претерпели существенных изменений.
− обслуживание кредиторской задолженности и уплаты налогов привело к сокращению оборотных средств у предприятия;
− сокращение оборотных средств привело к снижению объемов производства ювелирной продукции;
− снижение объемов производства привело к сокращению товарного ассортимента;
− сокращение товарного ассортимента привело к падению доходов от реализации ювелирной продукции, снижению товарооборачиваемости, превышением уровня постоянных расходов над предельно допустимыми.
− снижение доходов от сдачи в наем коммерческой недвижимости, связанное с реализацией в течение 2010 - 2011 г. внеоборотных активов предприятия.
По показателю чистой прибыли (убытку) по сравнению с концом 2010 г. наблюдается также ухудшение. Так, по итогам 2011 г. чистый убыток составил 144 789 тыс.руб. (2010 г. – 24 747 тыс.руб.). Возникший убыток обусловлен необходимостью отвлечения оборотных средств на погашения начисленных процентов и основного долга перед банками-кредиторами.
Основные финансовые показатели за 2011 г.
В 2011 г. Общество было вынуждено отвлекать оборотные средства и средства от реализации активов для погашения кредитных обязательств и налоговых платежей, что отразилось на снижении выпуска продукции. Снижение объема кредитных обязательств положительно отразилось на ликвидности Общества, вместе с тем, отсутствие оборотных средств отрицательно повлияло на рентабельность деятельности и оборачиваемость.
Таблица 10 – Основные финансовые показатели ОАО «Золото Якутии» за 2011 год. [30]
| Основные показатели | |||
| Общее количество выпущенных акций, штук | |||
| Размер чистых активов, тыс. руб. | |||
| Стоимость чистых активов в расчете на одну акцию, руб. | 553,67 | 536,69 | 389,34 |
| Прибыль/убыток, приходящийся на одну акцию, руб. | -72,67 | -13,38 | -78,28 |
Приведенные ниже показатели ликвидности, финансовой устойчивости, платежеспособности и рентабельности подтверждают удовлетворительную динамику развития общества (табл. 11– 12)
Коэффициент общей ликвидности (коэффициент текущей ликвидности), характеризующий общую обеспеченность фирмы оборотными средствами для веденияхозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных (текущих)обязательств фирмы, увеличился в рассматриваемом периоде с 3,34 до 3,93. Вместе с тем,нормальное значение составляет 2 и более.
Коэффициент срочной ликвидности (коэффициент быстрой ликвидности), отражающий долю текущих обязательств, покрываемых за счет денежных средств иреализации краткосрочных ценных бумаг, увеличился в анализируемом периоде с 1,68 до2,86. Высокое значение коэффициента является показателем низкого финансового риска ихороших возможностей для привлечения дополнительных средств со стороны из-заотсутствия затруднений с погашением текущих задолженностей. Нормальное значение – 1и более.
Коэффициент абсолютной ликвидности, отражающий долю текущих обязательств, покрываемых исключительно за счет денежных средств, увеличился в анализируемом периоде с 0,52 до 1,42. Нормальное значение – 0,2 и более.
Коэффициент автономии (финансовой независимости), определяющий степень независимости фирмы от внешних источников финансирования и характеризующий долю собственных средств в балансе, в анализируемом периоде незначительно увеличился и составил 0,5. Оптимальное – 0,5-0,7.
Коэффициент покрытия инвестиций несущественно уменьшился до 0,85.
Полученное значение укладывается в принятую для этого показателя норму (нормальное значение для данной отрасли: 0,4 и более, оптимальное 0,5-0,7) и свидетельствует об уравновешенности собственного и заемного капитала.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами за 2011 год увеличился – с -0,34 до 0,15 (т. е. на 0,49). Значение коэффициента на последний день анализируемого периода можно характеризовать как достаточно хорошее.
Таблица 11 – Анализ финансовой устойчивости ОАО «Золото Якутии» по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств за 2010 - 2011 гг. [31]
| Показатель собственных оборотных средств (СОС) | Значение показателя | Излишек (недостаток)* | ||
| СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов) | - 280493 | - 663107 | - 85550 | |
| СОС2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов; фактически равен чистому оборотному капиталу, Net Working Capital) | + 198609 | + 424418 | ||
| СОС3 (рассчитанные с учетом как долгосрочных пассивов, так и краткосрочной задолженности по кредитам и займам) | + 307751 | + 5233775 |
*Излишек (недостаток) СОС рассчитывается как разница между собственными оборотными средствами и величиной запасов и затрат.
Поскольку по состоянию на 31.12.2011 наблюдается недостаток только собственных оборотных средств, рассчитанных по 1-му варианту (СОС1), финансовое положение общества по данному признаку можно характеризовать как нормальное. Более того все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат в течение анализируемого периода (с 31 декабря 2010 г. по 31 декабря 2011 г.) улучшили свои значения.
В табл. 12 представлена динамика показателей рентабельности ОАО «Золото Якутии» за 2010 -2011 гг.
Таблица 12 – Анализ рентабельности ОАО «Золото Якутии» за 2010 - 2011 гг. [32]
| Показатели рентабельности | Значения показателя (в %, или в копейках с рубля) | Изменение показателя | |
| Коп | |||
| 1. Рентабельность продаж по валовой прибыли (величина прибыли от продаж в каждом рубле выручки). Нормальное значение для данной отрасли: не менее 5%. | 2,8 | - 7,4 | - 10,2 |
| 2. Рентабельность продаж по EBIT (величина прибыли от продаж до уплаты процентов и налогов в каждом рубле выручки). | 13,9 | - 13,8 | - 27,7 |
| 3. Рентабельность продаж по чистой прибыли (величина чистой прибыли в каждом рубле выручки). | - 2,3 | - 30,6 | - 28,3 |
Все три показателя рентабельности за 2011 год, приведенные в таблице, имеют отрицательные значения, поскольку организацией получен как убыток от продаж, так и в целом убыток от финансово-хозяйственной деятельности за данный период.
Убыток от продаж в анализируемом периоде составляет -7,4% от полученной выручки. При этом имеет место отрицательная динамика рентабельности продаж по сравнению с данным показателем за такой же период прошлого года (-10,2%).
Рентабельность, рассчитанная как отношение прибыли до налогообложения и процентных расходов (EBIT) к выручке организации, за последний год составила -13,8%. Это значит, что в каждом рубле выручки общества содержалось -13,8 коп. убытка до налогообложения и процентов к уплате.
В табл. 13 представлены данные о показателях деловой активности за 2011 год.
Таблица 13 – Показатели деловой активности (оборачиваемости)
| Показатель оборачиваемости | Значение в днях | Коэффициент оборочиваемости, обороты |
| Оборачиваемость оборотных средств (отношение средней величины оборотных активов к среднедневной выручке; нормальное значение для данной отрасли: 129 и менее дн.) | 0,6 | |
| Оборачиваемость запасов (отношение средней стоимости запасов к среднедневной выручке; нормальное значение для данной отрасли: 66 и менее дн.) | 1,6 | |
| Оборачиваемость дебиторской задолженности (отношение средней величины дебиторской задолженности к среднедневной выручке; нормальное значение для данной отрасли: 46 и менее дн.) | 1,6 | |
| Оборачиваемость кредиторской задолженности (отношение средней величины кредиторской задолженности к среднедневной выручке) | 4,2 | |
| Оборачиваемость активов (отношение средней стоимости активов к среднедневной выручке) | 0,3 | |
| Оборачиваемость собственного капитала (отношение средней величины собственного капитала к среднедневной выручке) | 0,6 |
Данные об оборачиваемости активов за весь рассматриваемый период свидетельствуют о том, что организация получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов за 1370 календарных дней (т.е. 4 года). Чтобы получить выручку равную среднегодовому остатку материально-производственных запасов требуется 230 дней.
По результатам проведенного анализа выделены и сгруппированы по качественному признаку основные показатели финансового положения (по состоянию на 31.12.2011) и результатов деятельности Общества за весь рассматриваемый период, которые приведены ниже.
Показатели финансового положения организации, имеющие исключительно хорошие значения:
− коэффициент текущей (общей) ликвидности полностью соответствует нормативному значению;
− коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности полностью соответствует нормативному значению;
− полностью соответствует нормативному значению коэффициент абсолютной ликвидности;
− коэффициент покрытия инвестиций имеет хорошее значение (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала общества составляет 85%).
Показатели финансового положения организации, имеющие хорошие значения:
− коэффициент автономии соответствует норме (0,5);
− чистые активы превышают уставный капитал, однако за весь анализируемый период наблюдалось снижение величины чистых активов;
− по состоянию на 31.12.2011 значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами, равное 0,15, можно характеризовать как положительное;
− отстающее снижение собственного капитала относительно общего изменения активов (сальдо баланса) организации;
− хорошее соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения;
− нормальная финансовая устойчивость по величине собственных оборотных средств.
Приведенные ниже 4 показателя результатов деятельности организации имеют критические значения:
− отрицательная динамика рентабельности продаж по валовой прибыли (-10,2 процентных пункта от рентабельности 2,8% за аналогичный период года, предшествующего отчётному);
− за 2011 год получен убыток от продаж (-35 068 тыс. руб.), более того наблюдалась отрицательная динамика по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (- 65 279 тыс. руб.);
− убыток от финансово-хозяйственной деятельности за 2011 год составил -144 789 тыс. руб.;
− отрицательная динамика финансового результата до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) на рубль выручки организации (-27,7 коп. от аналогичного показателя за такой же период прошлого года (01.01–31.12.2010)).
На основании качественной оценки значений показателей на конец анализируемого периода, а также их динамики в течение периода и прогноза на ближайший год, финансовое состояние Общества можно оценивать как неудовлетворительное.
Поиск по сайту: