Решение типовых задач. 1. Проанализировать ликвидность баланса:

1. Проанализировать ликвидность баланса:

Ликвидность характеризует способность предприятия выполнять свои краткосрочные (текущие) обязательства из своих текущих активов. В общем случае баланс ликвиден, если его текущие активы превышают текущие обязательства. Чтобы сделать более правильный вывод о ликвидности баланса, необходимо сравнить средства по активу и срочные обязательства по пассиву по сгруппированным статьям баланса. Главное в группировке — соответствие сроков размещения средств в активах срокам привлечения ресурсов.

То есть каков пассив по сроку, таким должен быть по сроку и актив, чтобы обеспечивалось равновесие в балансе между суммой и сроком высвобождения средств по активу в денежной форме и суммой и сроком предстоящего платежа по обязательствам.

Согласно срокам определим отношение активов к пассивам. На начало периода по наиболее ликвидным активам оно составляло 0,4 (200/500); по быстрореализуемым активам — 0,83 (1000/1200); по медленно реализуемым активам — 0,8 (2000/2500); по труднореализуемым активам — 1,19 (6300/5300). В целом ситуация в финансовом отношении неблагополучная: если потребуется срочно гасить обязательства, то не хватает в полном объеме средств. Так, для погашения наиболее срочных обязательств придется 40 % этой суммы погасить из наиболее ликвидных средств, а остальные 60 % надо будет искать в реализации средств более длительных сроков. И такая тенденция по всем позициям. Чтобы

вернуть долгосрочные обязательства, надо будет продавать труднореализуемые активы. То есть с финансовой точки зрения средства размещались рискованно: взятые на короткие срок деньги вкладывались в активы более длительного срока.

Как изменилась ситуация в конце рассматриваемого периода? Отношения по соответствующим позициям изменились и равны: 0,9 (1000/100); 1,5 (1400/900); 2,9 (4400/1500) и 0,61 (5200/8500). Ситуация оказалась противоположной. Только по первой позиции не хватает на 10 % наиболее ликвидных средств для покрытия наиболее срочных обязательств, придется в этом случае реализовывать активы более длительного срока. А далее активов с лихвой хватает для покрытия обязательств. Последний коэффициент говорит о том, что труднореализуемые активы приобретены за счет постоянных пассивов, и при этом не вкладывались средства, требующие возврата. Предприятие в финансовом отношении стало более стабильным. Ликвидность баланса улучшилась.

2. Проанализировать ликвидность баланса предприятия. Сделать выводы о финансовом положении предприятия.

На начало периода финансовая ситуация неблагополучная. Коэффициент общей ликвидности (коэффициент покрытия) меньше единицы — 0,92 (110/120). Текущие активы равны: 30 + 70 + 10 (тыс. руб.) — запасы, расчеты с дебиторами и расчетный счет. Текущие обязательства равны: 50 + 70 (тыс. руб.) - кредиторская задолженность и краткосрочные кредиты банка. Баланс неликвидный. Особенно низок коэффициент абсолютной ликвидности — 0,08 (10/120), то есть нет наиболее ликвидных средств, а краткосрочных обязательств набрано в 10 раз больше. Если учесть дебиторскую задолженность, то коэффициент уточненной ликвидности близок к нормативному значению и составляет 0,7 (80/120). В данном случае многое зависит от качества дебиторской задолженности. На конец периода ситуация изменилась. Текущие активы составили 120 тыс. руб. (50 + 50 + 20). Текущие обязательства равны также 120 тыс. руб. (60 + 60). Коэффициент покрытия равен 1 (120/120). На сколько повысилась ликвидность баланса по сравнению с начальным периодом? Улучшилась абсолютная ликвидность, коэффициент равен 0,17 (20/120). Это в два раза выше, чем было. Но ситуация в целом неустойчива. Так, коэффициент уточненной ликвидности снизился до 0,58 (70/120), так как уменьшилась дебиторская задолженность. Чистым оборотным капиталом фирма так и не располагает.

3. Величина текущих активов предприятия на конец отчетного периода — 4600 руб, срочных обязательств — 3000 руб. Какой должна быть прибыль предприятия, чтобы достичь нормативного значения коэффициента покрытия (2), при условии что сумма среднесрочных обязательств не возрастет?

а) Определим коэффициент покрытия на конец отчетного периода:

4600/3000 = 1,5.…

б) Чтобы коэффициент покрытия достиг величины 2, надо величину текущих активов дополнить из полученной прибыли:

Х/3000 = 2.

Из данной формулы определяем величину требуемых текущих активов:

Х = 3000 ½ 2 = 6000 (тыс. руб.).

в) Дополнительная прибыль должна быть:

6000 - 4600 = 1400 (тыс. руб.).

4. Объем реализации продукции составляет 100 тыс. руб. Фондоемкость равна 0,4. Найти фондоотдачу и величину фондов (в руб.).

а) Определяем величину фондов, зная объем реализации продукции и показатель фондоемкости:

фондоемкость = фонды/объем реализации, или 0,4 = Х/100.

Отсюда следует, что Х = 100 ½ 0,4 = 40 (тыс. руб.).

б) Определяем показатель фондоотдачи. Фондоотдача — это показатель, обратный фондоемкости, или отношение объема реализации продукции к среднегодовой стоимости фондов.

1/0,4 = 2,5 или 100/40 = 2,5.

Каждый рубль фондов «отдает» 2,5 рубля реализованной продукции.

5. Валюта баланса равна 6000 тыс. руб., в том числе заемные средства составляют 60 %. Найти коэффициент автономии и финансовое соотношение.

а) Определяем величину собственных средств. Если заемные средства составляют 60 %, значит, собственный капитал составляет 40 % от валюты баланса и равен

6000 ½ 0,4 = 2400 (тыс. руб.).

б) Определяем коэффициент автономии как удельный вес собственных средств в итоге баланса:

2400/6000 = 0,4.

в) Финансовое соотношение, следовательно, равно

60/40 = 1,5 или 3600/2400 = 1,5.

6. Коэффициент автономии равен 0,5. Найти финансовое соотношение.

Финансовое соотношение — это относительный показатель координации двух частей пассива, отношение заемных средств к собственным средствам.

Если коэффициент автономии равен 0,5, это значит, что удельный вес собственных средств в итоге баланса составляет 50 %, а вторую половину составляют заемные средства. В данном

случае соотношение двух одинаковых частей между собой будет равно единице, то есть 50/50 = 1.

7. Финансовое соотношение равно 1,6. Найти коэффициент

автономии.

Если финансовое соотношение равно 1,6, то в случае принятия за 100 руб. величины собственных средств величина заемных средств составит 160 руб., то есть 160/100 = 1,6.

Коэффициент автономии — это отношение собственных средств к общей сумме активов (валюте баланса). Итог баланса (собственные и заемные средства) в данном примере составляет 260 руб. (100 + 160). Отсюда следует, что коэффициент автономии равен 100/260 = 0,38.…

8. Как изменился чистый оборотный капитал фирмы?

Чистый оборотный капитал — это часть собственного капитала, находящегося в обороте. Он определяется как разница между текущими активами (оборотные средства) и текущими

обязательствами (заемные средства) или как разница между собственными и основными средствами. На начало периода чистого оборотного капитала нет (300 - 320 или 180 - 200). На конец периода чистый оборотный капитал появился в размере 20 тыс. руб. (300 -320 или 440 - 420).

Поиск по сайту: