АвтоАвтоматизацияАрхитектураАстрономияАудитБиологияБухгалтерияВоенное делоГенетикаГеографияГеологияГосударствоДомДругоеЖурналистика и СМИИзобретательствоИностранные языкиИнформатикаИскусствоИсторияКомпьютерыКулинарияКультураЛексикологияЛитератураЛогикаМаркетингМатематикаМашиностроениеМедицинаМенеджментМеталлы и СваркаМеханикаМузыкаНаселениеОбразованиеОхрана безопасности жизниОхрана ТрудаПедагогикаПолитикаПравоПриборостроениеПрограммированиеПроизводствоПромышленностьПсихологияРадиоРегилияСвязьСоциологияСпортСтандартизацияСтроительствоТехнологииТорговляТуризмФизикаФизиологияФилософияФинансыХимияХозяйствоЦеннообразованиеЧерчениеЭкологияЭконометрикаЭкономикаЭлектроникаЮриспунденкция

Анализ платежеспособности и кредитоспособности хозяйствующего субъекта

Читайте также:
  1. A) анализ и самооценка собственных достижений
  2. FMEA –анализа
  3. I. Анализ конечных результатов нового учебного года
  4. I. Анализ платежеспособности и ликвидности.
  5. I. Анализ состояния туристской отрасли Республики Бурятия
  6. I. Опровержение психоанализа
  7. I. Предпосылки структурного анализа
  8. I. Психоанализ как техника анализа ночной жизни
  9. II. Анализ финансовой устойчивости.
  10. II. Вывод и анализ кинетических уравнений 0-, 1-, 2-ого порядков. Методы определения порядка реакции
  11. II. Дисперсионный анализ
  12. II. Психоанализ как борец за интимную жизнь

Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства.

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.

Различают текущую и ожидаемую (перспективную) платежеспособность.Текущая платежеспособность определяется на дату составления баланса. Предприятие считается платежеспособным, если у него нет просроченной задолженности поставщикам, по банковским ссудам и другим расчетам.Ожидаемая (перспективная) платежеспособность определяется на конкретную предстоящую дату путем сравнения суммы его платежных средств со срочными (первоочередными) обязательствами предприятия на эту дату.Чтобы определить текущую платежеспособность, необходимо ликвидные средства первой группы сравнить с платежными обязательствами первой группы. Идеальный вариант, если коэффициент будет составлять единицу или немного больше.

Анализ показателей платежеспособности организации и ликвидности оборотных активов, оценка их динамики и взаимосвязи.

Схема анализа кредитоспособности включает в себя три основных блока:

1) Анализ финансового положения (анализ ликвидности и платежеспособности; анализ финансовой устойчивости и деловой активности; рентабельности).

Однако заметим, что не только финансовое положение заемщика является определяющим фактором при оценке инвестиционных проектов. Поэтому во второй блок входит изучение эффективности кредитного проекта.

2) Подготовка и анализ квалифицированного ТЭО проекта, его техническая и финансовая экспертиза.

3) Определяющее значение имеют и такие факторы как: юридический и организационно-правовой статус заемщика, наличие приемлемых гарантий (от признанных российских банков, правительственные гарантии и др.), наличие необходимых заключений международных аудиторов и прочее.

 

 

31. Капитал – средства, которыми располагает предприятие для осущ. Своей деятельности с целью получения прибыли. Структура К.:

1. собственный К. (СК)

· УК (средства акционеров)

· Добавочный К. (образуется в результате переоценки имущества)

· Резервный К. (выступает в качестве страхового фонда)

· Нераспределенная прибыль (показывает на сколько увеличилась величина собственного капитала за счет результатов его деятельности)

· Целевое финансирование (безвозмездно полученные ценности от физ. и юр. лиц, бюджетные ассигнования)

2. заемный К.

· кредиты банков

· займы

· кредиторская задолженность

· лизинг

· коммерческие бумаги

При анализе структуры К. необходимо учитывать, что СК характеризуется простотой привлечения, обеспечением более устойчивого финансового состояния и снижения риска банкротства. СК является основой самостоятельности и независимости, он инвестируется на долгосрочной основе. Чем выше его доля в общей сумме капитала и меньше доля заемных средств, тем ниже риск потерь. Однако, СК ограничен в объеме, и полное финансирование за счет СК невыгодно предприятию. Привлечение ЗК содействует временному улучшению финансового состояния, однако ЗК более дорогой. От оптимального соотношения СК и ЗК зависит фин. положение предприятия, однако для каждого из них есть свое оптимальное соотношение, которое зависит от множества факторов (отрасли, размере предприятия, целям деятельности, характере продукции). При анализе СК выделяют след. Показатели: рентабельность оборота – отношение чистой прибыли к выручке. оборачиваемость капитала – отношение выручки к среднегод. Сумме капитала.

32. Стоимость капитала – цена, которую предприятие тратит на его привлечение. Поскольку стоимость капитала- часть прибыли, которую предприятие должно платить за использование сформированного или привлеченного нового капитала для обеспечения процесса производства и реализации продукции, данный показатель выступает минимальной нормой прибыли от основной деятельности. Если рентабельность основной деятельности ниже цены привлечение капитала, то это приведет к ухудшению финансовой ситуации на предприятии. Для определения стоимости фирмы: PV = ожид. сумма бр-прибыли / цена капитала фирмы. Стоимость СК = чистая прибыль / средняя сумма СК *100. Стоимость ЗК = сумма нач-х % за кредиты / средняя сумма кредитов *100. Также определяют стоимость финансового лизинга, стоимость заемного капитала за счет эмиссии облигаций, товарного кредита и т.д. на основе этих показателей определяют стоимость всего капитала предприятия как сумму произведений удельного веса источника капитала на цену этого источника. Оценка стоимости капитала должна быть завершена анализом предельной эффективности капитала, которая определяется отношением уровня прироста рентабельности инвестированного капитала к приросту средневзвешенной стоимости капитала. Оптимизации структуры капитала производится по следующим критериям: минимизация средневзвешенной стоимости совокупного капитала; максимизация уровня доходности СК; минимизация уровня финансовых рисков.

 

 

34. Оценка рыночной и финансовой устойчивости фирмы. Рыночная устойчивость предприятия – это конкурентоспособность предприятия, которая проявляется в конкурентоспособности его товаров. А товар зависит от его полезного эффекта (потребительских свойств), цены, издержек и суммарных затрат, а также от состояния оборудования, сырья, материалов, качества менеджмента, эффективности маркетинговой деятельности и пр. Рыночная устойчивость предприятия тесно связана с финансовой устойчивостью предприятия. Обычно высокая рыночная устойчивость сопровождается столь же высокой финансовой устойчивостью. В то же время обеспечение рыночной устойчивости - первоочередная задача маркетологов, тогда как обеспечение финансовой устойчивости - задача финансовых менеджеров. Финансовая устойчивость (ФУ) характеризует способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах. Финансовая устойчивость — это гарантированная платежеспособность и кредитоспособность организации в процессе ее деятельности. В то же время это обеспеченность запасами, собственными источниками их формирования, а также соотношение собственных и заемных средств — источников покрытия активов организации.

Методы анализа финансовой устойчивости основываются как на абсолютных, так и на относительных показателях.

1. Абсолютная устойчивость предприятия. Все займы для покрытия запасов (ЗЗ) полностью покрываются собственными оборотными средствами (СОС), то есть нет зависимости от внешних кредиторов. Это условие выражается неравенством: ЗЗ < СОС.

2. Нормальная устойчивость предприятия. Для покрытия запасов используются нормальные источники покрытия (НИП). НИП = СОС + ЗЗ + Расчеты с кредиторами за товар.

3. Неустойчивое состояние предприятия. Для покрытия запасов требуются источники покрытия, дополнительные к нормальным. СОС < ЗЗ < НИП

4. Кризисное состояние предприятия. НИП < ЗЗ. В дополнение к предыдущему условию предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок или просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность.

 Коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия — это система показателей, которые характеризуют структуру используемого капитала предприятия с позиции степени финансового риска, а также стабильности развития в будущем. Основные финансовые коэффициенты: к-т автономии, к-т задолженности, к-т фин устойчивости, к-т фин рычага, к-т маневренности СК. Чем выше уровень данных к-тов, тем устойчивее финансовое состояние.

 

 

35.Анализ деловой активности (Д/А) и ее взаимосвязи с эффективностью бизнеса. Деловая активность является комплексной характеристикой предприятия, его деятельности и эффективности использования ресурсов.

Основополагающее влияние на Д/А организации оказывают макроэкономические факторы.

Д/А характеризуется след. группами показателей:

А) качественные критерии (широта рынков сбыта, деловая репутация, конкурентоспособность товара);

Б) количественные показатели:

- абсолютные (выработка, прибыль и т.д.),

- относительные (характеризуют уровень эффективности использования авансовых и потребленных ресурсов.

Отношение показателей Д/А: Коэф-т оборачиваемости активов = выручка /сред. величина активов(Характеризует интенсивность использования всем имеющихся ресурсов.)

Коэф-т оборачиваемости собственного капитала = выручка /сред. величина собственного капитала(С фин. точки зрения определяет скорость оборота СК; с экономической – активность средств, принадлежащих собственникам организации). Коэф-т оборачиваемости оборотных активов = выручка /величина оборотных активов (характеризует интенсивность использования оборотных средств). Период погашения краткосрочной деб. задолж-ти = (сред деб.зад-ть / оборот по погашению деб. зад-ти)*кол-во дней (характеризует средний период, в течение которого поступает оплата за проданную продукцию. Оптимальное значение – до 1 мес). Продолжительность операционного цикла = время обращения запасов и затрат + период погашения краткосрочной деб.зад-ти (Характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальной форме и деб.зад-ти.) Период погашения кред.зад-ти = сред.кред. зад-ть / оборот по погашению кред.зад-ти (характеризует время, в течение которого в среднем организация погашает свои обязательства).

Продолжительность финансового цикла = продолжительность операционного цикла – период погашения кред.зад-ти (Характеризует период, в течение которого товарно-материальные ценности находятся в организации до получения оплаты за проданную продукцию.) Рентаб-ть деятельности = чистая прибыль / выручка (характеризует доходность всей деятельности).

Чистая рентаб-ть активов = чистая прибыль / сред. стоимость активов (отражает эффективность использования всех активов). Коэф-т котировки акций = рын цена акций / учетная цена акций (характеризует имидж организации на РЦБ. Во сколько раз рын стоимость >номинальной). Коэф-т устойчивости экономического роста = (чистая прибыль – сумма выплаченных дивидендов) /собственный капитал

(характеризует устойчивость и перспективность эконом. развития организации, возможности расширения основной деятельности)


1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 |

Поиск по сайту:



Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Студалл.Орг (0.006 сек.)