Управление денежными средствами и их эквивалентами

1.14. Предприятие в своей деятельности может испытывать недостаток в денежных средствах. Такое положение свидетельствует, что существует неэффективное использование оборотных средств. Для более эффективного использования прибегают к политике управления. Главная цель такого управления предотвращение появления дефицита денежных средств при одновременной минимизации их среднего остатков.

1.15. Политика управления денежными активами представляет собой часть общей политики управления оборотными активами предприятия, заключающейся в оптимизации совокупного размера их остатка, с целью обеспечения постоянной платежеспособности и эффективного использования в процессе хранения

1.16. Анализ денежных активов предприятия предшествующих периодов

1.16.1. На первом этапе анализа оценивается степень участия денежных активов в оборотном капитале и его динамика в предшествующем периоде

1.16.2. На втором этапе анализа определяется средний период оборота и количество оборотов денежных активов рассматриваемого периода.

1.16.3. На третьем этапе анализа определяется уровень абсолютной платежеспособности предприятия по отдельным месяцам предшествующего периода

1.16.4. На четвертом этапе анализа определяется уровень отвлечения собственного остатка денежных активов, краткосрочные финансовые вложения, и коэффициент рентабельности краткосрочных финансовых вложений

1.16.5. Результаты приведенного анализа используются в процессе последующей разработки отдельных параметров политики управления денежными активами предприятия

1.17. Оптимизация среднего остатка денежных активов предприятия. Такая оптимизация обеспечивается путем расчетов необходимого размера отдельных видов этого остатка в предстоящем периоде

1.17.1. Потребность в операционном остатки денежных активов – характеризует минимально необходимую сумму необходимую для осуществления текущей хозяйственной деятельности. ДА_о=ПО_од/КО_да. ДА_о – планируемая сумма денежного остатка предприятия; ПО_од – планируемый объем денежного оборота по операционной деятельности; КО_да – количество оборотов среднего остатка денежных активов в плановом периоде.

1.17.2. Потребность в страховом (резервам) остатке денежных активов – определяется на основе рассчитанной суммы их операционного остатка и коэффициента неравномерности (коэффициента вариации) поступления денежных средств на предприятия по отдельным месяцам предшествующего года. ДА_с=ДА_о*КВ_пдс. ДА_с – планируемая сумма страхового остатка денежных активов; ДА_о – плановая сумма операционного остатка денежных активов; КВ_пдс – коэффициент вариации поступления денежных средств в отчетном периоде.

1.17.3. Потребность в конденсационном остатке денежных активов – такая потребность планируется в размере определенным соглашением о банковском обслуживании. Если соглашение с банком такое требование не содержит, то этот вид остатка на предприятии не планируется

1.17.4. Потребность в инвестиционном остатке денежных активов – планируется исходя из финансовых возможностей предприятия только после того, как полностью обеспечена потребность других видов остатков денежных активов.

1.17.5. Общий размер среднего остатка денежных активов в плановом периоде определяется путем суммирования рассчитанный в потребности в различных видах. ДА=ДА_о+ДА_с+ДА_к+ДА_и. ДА – средняя сумма денежных активов предприятия в плановом периоде; ДА_к – средняя сумма компенсационного остатка денежных активов в плановом периоде; ДА_и – средняя сумма инвестиционного остатка денежных активов

1.17.6. Учитывая, что остатки денежных активов трех последних видов являются в определенной степени взаимозаменяемыми, общая потребность в них может быть существенно сокращена

1.18. Выбор эффективных форм регулирования среднего остатка. Такое регулирование проводится с целью обеспечения регулирования постоянной платежеспособности предприятия, а так же с целью уменьшения расчётной максимальной и средней потребности в остатках денежных активов. Основным методом регулирования среднего остатка является корректировка потока предстоящих платежей.

1.18.1. На первом этапе выбора на основе плана изучается диапазон колебаний в разрезе отдельных декад. То есть определяется минимальный, максимальны и средний остаток денежных активов

1.18.2. На втором этапе регулируются декадные сроки расходования денежных средств, что позволяет минимизировать остатки денежных активов, в рамках каждого месяца и по кварталу в целом.

1.18.3. На третьем этапе полученные в результате регулирования потока платежей значения остатков денежных активов оптимизируется с учетом предусматриваемого размера страхового остатка этих активов

1.19. Построение эффективных систем контроля за денежными активами предприятия. Объектом такого контроля является совокупный уровень остатка денежных активов, обеспечивающий текущую платежеспособность предприятия, а так же уровень эффективности, сформированного портфеля краткосрочных финансовых вложений предприятия.

Поиск по сайту: