Управление денежным потоком на предприятии

Осуществление практически всех видов финансовых операций предприятия генерирует определенное движение денежных средств в форме их поступления или расходования. Это движение денежных средств функционирующего предприятия во времени представляет собой непрерывный процесс и определяется понятием “денежный поток” (ДП).

Денежный поток предприятия представляет собойсовокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью[2].

Поскольку, деятельность любого хозяйствующего субъекта можно подразделить на три вида ( производственная,инвестиционная,финансовая), то и денежный поток на предприятии делится на три вида:

· денежный поток от текущей (производственной, основной, операционной) деятельности;

· денежный поток от инвестиционной деятельности;

· денежный поток от финансовой деятельности.

Денежный поток от текущей деятельности. Он характеризуется денежными выплатами поставщикам сырья и материалов; сторонним исполнителям отдельных видов услуг, обеспечивающих операционную деятельность; заработной платы персоналу, занятому в операционном процессе, а также осуществляющему управление этим процессом; налоговых платежей предприятия в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды; другими выплатами, связанными с осуществлением операционного процесса. Одновременно этот вид денежного потока отражает поступления денежных средств от покупателей продукции; от налоговых органов в порядке осуществления перерасчета излишне уплаченных сумм и некоторые другие платежи, предусмотренные международными стандартами учета.

Денежный поток от инвестиционной деятельности. Он характеризует платежи и поступления денежных средств, связанные с осуществлением реального и финансового инвестирования, продажей выбывающих основных средств и нематериальных активов, ротацией долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля и другие аналогичные потоки денежных средств, обслуживающие инвестиционную деятельность предприятия.

Денежный поток от финансовой деятельности. Он характеризует поступления и выплаты денежных средств, связанные с привлечением дополнительного акционерного и паевого капитала, получением долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, уплатой в денежной форме дивидендов и процентов по вкладам собственников[1] и некоторые другие денежные потоки, связанные с осуществлением внешнего финансирования хозяйственной деятельности предприятия.

Сумма денежных потоков составляет чистый денежный поток предприятия – «каш флоу»(от англ. сash - деньги, наличность, flow – поток, течь) и означает денежный поток, поток денежной наличности (табл. 2.1).

Наряду с прогнозированием денежного потока важным для управления финансами является анализ движения денежных средств за отчетный период, определение изменения основных источников получения денежных средств и направлений их использования.

Идея составления данной отчетности заключается в определении изменения по каждой статье баланса и занесение этой величины в графу источник или использование в соответствии со следующими правилом:

• источники включают увеличение кредиторской задолженности или собственных средств; снижение активов.

• использование денежных средств включает уменьшение кредиторской задолженности или собственных средств; увеличение активов.

Таким образом, источники финансирования включают банковские ссуды, нераспределенную прибыль, дополнительно выпущенные акции, денежные средства, полученные от продажи активов и погашения дебиторской задолженности. Использование средств включает: приобретение основных средств и производственных запасов, погашение кредитов и займов, выкуп акций.

Таблица 2.1

Расчет чистого денежного потока (экспресс форма)

* – Величина чистого притока (оттока) денежных средств (результирующего денежного потока), определяемого как сумма денежных потоков от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, должна соответствовать изменению по статье баланса денежные средства за анализируемый период.

Поиск по сайту: