Вопрос 20 Финансовая отчётность в системе финансового менеджмента

Успешность работы бухгалтеров, экономистов, финансистов зависит от различных видов обеспечения их деятельности: правового, информационного, нормативного и т.д. информационное обеспечение относится к числу основных элементов этой системы. Управлять- значит принимать решения, осознанное принятие которых возможно только на основе информации. Одно из определений информации: информация- это сведения, уменьшающие неопределённость в той области, к которой они относятся. Требования к информации:

-достоверность, т.к. на её основе принимаются важные решения.

-Своевременность. Т.к. для фин.мен-ра имеют значения не данные вообще, а данные в нужном объёме и в нужное время. Так, инф.о текущих котировках ц.б. совершенно различается в момент их объявления и неделю спустя.

-Достаточность. Иногда возникает мнение о расширении числа показателей, включаемых в отчётность. При этом некоторые считают. Что бух.отчёт должен быть кратким и умещаться на визитной карточке (Фокс). Бивер: фин.отчётность не должна упрощаться исходя из уровня её понимания непрофессиональным инвестором.

В западной практике известны разные подходы к информационному обеспечению расчёта коэффициентов, характеризующих рисковость ценных бумаг, которые используют информ.-аналитические агентства. Так, компания Merril Lynch использует 60 наблюдений (месячные данные о доходности компаний за 5 лет),Value Line -260 недельных наблюдений.

Информационное обеспечение процесса управления финансами- совокупность информационных ресурсов и способов их организации, необходимых для реализации аналитических процедур, обеспечивающих финансовую сторону деятельности компании. Его основу составляют блоки:

Информационная база

1.Сведения правового хар-ра 2.Нормативно-справочного хар. 3.Бух.отчётность 4. Стат данные фин.хар-ра 5. Др.данные

1-й блок: законы, постановления и др., определяющие правовую основу финансовых институтов, рынка ц.б. Это: Закон о рынке ц.б., ГК, и др. Информацию эту необходимо принимать в расчёт прежде всего потому, что представленные в нём документы носят обязательный для исполнения характер.

2-й: входят нормативные документы, но не все из них обязательны к применению. Так, нормативы в части признания структуры баланса удовлетворительной (при определении признаков банкротства) носят информационно-справочный характер, но играют важную роль, например, при оценке фин.состояния делового партнёра.

3-й: бух.отчётность- наиболее информативный и надёжный источник. Характеризует имущественное и финансовое положение компании.

4: система подготовки и представления стат. данных имеет важное значение. В экономически развитых странах основу этого блока составляют сведения фин.хар-ра, публикуемые органами статистики, биржами, информационно-аналитическим агентствами (Moody's).

5: данные средств массовой информации, неофициальные данные и др.

Значимость бух.отчётности велика как с позиции теоретиков, так и практикующих работников, в том числе и финансистов. Чем это объясняется? Любое предприятие постоянно нуждается в дополнит.источниках финансирования. Найти их можно рынках капитала. Привлечь потенциальных инвесторов и кредиторов возможно лишь путём объективного информирования их о своей финансово-хозяйственной деятельности, т.е.в основном с помощью отчётности. Насколько привлекательны опубликованные финюрезультаты, текущее и перспективное состояние предприятия, настолько высока и вероятность получения дополнит.источников финансирования.

Цели бух отчётности определяются потребностями пользователей. Поэтому она должна содержать данные о результатах финансово-хозяйственной деятельности предприятия, её текущее состояние, перспективы развития.

Таким образом, 1) у предприятия возникает потребность в наличии своевременной и полной информации для принятия решений и оценки их результатов; 2) предприятие должно предоставить информацию тем, кто инвестировал (или собирается инвестировать в него средства)

Т.е. сейчас бух.учёт перестаёт быть счетоводческой статистической функцией и превращается в инструмент сбора, обработки информации для того, чтобы заинтересованные стороны могли принять решение об инвестировании средств.

Основные методы анализа отчётности:

-чтение отчётности- изучение абсолютных показателей отчетности.посредством этого определяют имущественное положение, источники формирования капитала и др.

-горизонтальный анализ- позволяет определить абсолютные и относит.изменения статей по сравнению с предыдущим годом, кварталом;

-вертикальный- цель- выявить уд.вес отдельных статей в отчётности в общем итоговом показателе, принимаемом за 100% (уд.вес статей актива в общем итоге баланса). Этот анализ позволяет сделать вывод: доля собственного капитала увеличилась на 0.1 % и составляет свыше 60% к балансу. На заёмный капитал приходится 37% к концу года, и это на 0,2% меньше, чем в начале. В целом же капитал организации в отчётном году сформировался на 74% за счёт собственных источников и на 26% за счёт заёмных.

-трендовый анализ- основан на расчёте относительных отклонений показателей отчётности за ряд лет от уровня базисного года, для которого все показатели принимаются за 100 %. Например, рост оборотных активов может свидетельствавать не только о расширении производства или действия инфляции, но и замедлении их оборота.

-Финансовые коэффициенты описывают финансовые пропорции между разными статьями отчётности. "+" простота расчётов и исключение влияния инфляции, что актуально в долгосрочном аспекте.Суть метода в расчёте показателя и впоследствии его сравнении с базой: - общепринятыми парамеирами; -среднеотраслевыми показателями;- пок-ми предшествующих лет; - пок-ми конкурирующих пред-й. Считается, что если уровень коэфф-в хуже базы сравнения, то это указывает на наиболее болезненные места в деятельности компании, нуждающиеся в доп. анализе.

С другой стороны, в ряде случаев величина коэф-та не соответствует общепринятому в силу специфических условий и особенностей предприятия, его политики; фактически достигнутый уровень предшествующих лет может не быть оптимальным для удовлетворения потребности предприятия сейчас.

Для фин.мен-ра коэффициенты имеют особое значение, т.к. являются основой для оценки его деятельности внешними пользователями отчётности- акционерами и кредиторами. Поэтому,принимая любое решение менеджер оценивает влияние этого решения на наиболее важные фин.коэф-ты.

Поиск по сайту: