Финансовый рынок

Важным элементом принятия решений финансовым менеджером является изучение финансовой среды, закономерностей и правил функционирования рынков, на которых он работает. Рыночная экономика базируется на 5 рынках: рынке средств производства, предметов потребления, рабочей силы, недвижимости (земля и природные ресурсы) и финансовом рынке.

На финансовом рынке происходят операции обмена между субъектами рынка, которые желают занять деньги, и субъектами, располагающими излишками денежных средств.

Обмен средствами происходит через создание финансовых активов, которые приносят их владельцу (кредитору) денежные потоки, а заемщик – эмитент активов – увеличивает при этом финансовые обязательства. Эмитент инвестирует денежные средства в предпринимательскую деятельность с целью получения в будущем дохода и увеличения капитала.

Финансовый рынок – это система формирован ия спроса и предложения на финансовые активы (денежные средства, ценные бумаги).

Принято выделять несколько основных видов финансовых рынков.

Валютный рынок (Foreign exchange market) представляет собой рынок, на котором совершаются валютные сделки.

Денежный рынок (Money market) – это рынок долговых обязательств со сроком погашения менее года.

Рынок золота (Gold market) – рынок, на котором совершаются наличные, оптовые и другие сделки с золотом, в т.ч. со стандартными золотыми слитками.

Рынок капитала (Capital market) – рынок долгосрочных обязательств и акций. Является основным видом финансового рынка в рыночной экономике, с помощью которого компании изыскивают источники финансирования своей деятельности.

В свою очередь, рынок капитала включает рынок ценных бумаг (за исключением краткосрочных) и рынок ссудного капитала.

Фондовый рынок – это рынок стандартно оформленных, обращающихся финансовых активов, он является составной частью рынка капитала и денежного рынка. Регулирует обращение акций, облигаций, закладных, векселей и других ценных бумаг различного срока функционирования.

Фондовый рынок подразделяется на первичный и вторичный, биржевой и внебиржевой, срочный и спотовый.

Первичный рынок ценных бумаг (Primary market) – это рынок, обслуживающий выпуск и первичное размещение ценных бумаг, т.е. рынок привлечения нового капитала.

Вторичный рынок (Secondary market) – это рынок обращения уже размещенных ценных бумаг.

Биржевой рынок – это рынок ценных бумаг, организуемый фондовыми биржами. Порядок участия в торгах определяется биржей. Отличительным признаком биржевой торговли является наличие торговой площадки. Ценные бумаги биржевого рынка проходят листинг.

Внебиржевой рынок предназначен для торговли ценными бумагами, не получившими допуска на фондовые биржи. Существуют организованный и неорганизованный внебиржевые рынки.

Спот-рынок – на спотовом рынке обмен активов на денежные средства осуществляется непосредственно во время сделки, т.е. спот-рынок – рынок с немедленной оплатой активов.

Рынки активов с оплатой на определенную дату (от текущего момента оплата может отстоять на 3-6 месяцев) носят название срочных. На срочных рынках осуществляется торговля срочными контрактами. Он подразделяется на несколько сегментов в зависимости от вида торгуемых на нем финансовых инструментов: форвардный, фьючерсный, опционный и рынок свопов.

Региональные, национальные и мировые рынки. Примером функционирования мирового фондового рынка являются рынок еврооблигаций, рынок ADR (американских депозитарных расписок).

Поиск по сайту: