Влияние инфляции на финансовые расчеты

В современной России возникла необходимость учитывать влияние инфляционных процессов на результаты деятельности предприятий, финансово-кредитных организаций, доходы населения и т. д. С помощью финансовых расчетов можно оценить степень обесценения денег. Инфляция представляет собой процесс обесценивания денег, обусловленный чрезмерным увеличением выпущенной в обращение массы бумажных денег и безналичных выплат по сравнению с реальным предложением товаров и услуг в стране.

Инфляция проявляется в росте цен на товары и услуги. Изменение цен на товары и услуги определяется при помощи индекса потребительских цен. Численно индекс цен равен отношению цен на товары, работы, услуги в один период времени к ценам этих товаров, работ, услуг в другой период времени и показывает, во сколько раз увеличились цены на определенные товары или услуги за конкретный период времени.

Процентное изменение индекса потребительских цен называется уровнем инфляции. В зависимости от уровня инфляции в год, ее подразделяют:

– на ползучую (умеренную) – 3-10 % в год;

– галопирующую – 10-100 % в год;

– гиперинфляцию – свыше 30 % в месяц.

От изменения уровня инфляции зависит реальная стоимость денежных средств или финансовый результат от вложения или предоставления денежных средств на временной основе. Инфляция способствует перераспределению доходов: под влиянием инфляции потери несет кредитор (если процентная ставка или ставка дисконта не скорректирована с учетом сложившегося уровня инфляции), а заемщик или плательщик, наоборот, получает дополнительную финансовую выгоду.

Различают следующие основные виды индекса цен:

• индекс потребительских цен;

• индекс оптовых цен;

• индекс цен валового национального продукта (дефлятор ВНП);

• индекс экспортных и импортных цен и др.

В зависимости от характера задачи используется тот или иной индекс цен. Наиболее часто используемым показателем уровня цен является индекс потребительских цен — это отно­шение цены потребительской корзины в текущем году к ее цене в ба­зисном году.

Индекс потребительских цен (ИПЦ) характеризует изменение за какой-то период стоимости потребительской корзины това­ров и услуг, приобретаемых населением. Он представляет собой отношение стоимости потребительской корзины в текущий мо­мент к ее стоимости, выраженной в ценах базисного периода (как правило, в ценах предыдущего года или месяца) и не учи­тывает влияние изменения доходов населения, количества и структуры его потребления. В «потребительскую корзину», при­обретаемую типичным домашним хозяйством, входят основные продовольственные товары, набор основных непродовольствен­ных товаров (одежда, обувь, бытовые товары) и основных услуг (медицинские, транспортные услуги, связь, отдых, культура, личная гигиена)

Индекс покупательной способности денег, как известно, равен обратной величине индекса цен — чем выше цены, тем ниже по­купательная способность:

Указанные индексы, естественно, должны относиться к оди­наковым интервалам времени.

Нетрудно связать индекс цен и темп инфляции. Под темпом инфляции понимается относительный прирост цен за период.

При инфляции различают следующие виды ставок: номинальную и реальную.

Номинальная ставка — это исходная базовая (как правило, годовая)ставка, указываемая в договорах. Доходность, выраженная этой ставкой, не скорректирована на инфляцию. Номинальная ставка говорит об абсолютном увеличении денежных средств инвестора.

Реальная ставка показывает доходность с учетом инфляции, характеризующейся снижением покупательной способности де­нег. Реальная ставка говорит о приросте покупательной способ­ности средств инвестора. Реальная ставка в условиях инфляции всегдаменьше номинальной и может быть даже отрицательной. Положительная ставка — это любая ставка, при которой будет происходить реальное увеличение стоимости капитала при дан­ном индексе инфляции.

Поиск по сайту: