Тема 7. Учет инфляции в финансовых расчетах

Сущность инфляции и необходимость ее учета в финансовых расчетах. Какими показателями характеризуется инфляция? К каким методам прибегают владельцы денег для компенсации потерь от снижения их покупательной способности? Определение инфляционной премии: при начислении простых процентов; при начислении сложных процентов.

Задачи с решениями:

Пример 21

Кредит в размере 50 000 руб. выдан на два года. Реальная доходность операции должна составить 10% годовых по сложной ставке ссудного процента. Ожидаемый уровень инфляции составляет 15% в год. Определить сложную ставку процентов, учитывающую инфляцию, и наращенную сумму.

Решение:

Множитель наращения и номинальная ставка доходности равны:

^%.

Далее для наращенной суммы получаем:

Пример 22

Первоначальный капитал в размере 20 000 руб. выдается на три года, проценты начисляются в конце каждого квартала по номинальной ставке 8% годовых. Определить номинальную ставку процентов и наращенную сумму с учетом инфляции, если ожидаемый годовой уровень инфляции составляет 12%.

Решение:

Воспользуемся формулой (6.3):

По формуле (6.9) имеем

%.

Отсюда:

Пример 23

При выдаче кредита должна быть обеспечена реальная доходность операции, определяемая учетной ставкой 5% годовых. Кредит выдается на полгода, за которые предполагаемый индекс инфляции составит 1,06. Рассчитать значение учетной ставки, компенсирующей потери от инфляции.

Решение:

Производим вычисления по формуле (6.7):

Пример 24

Определить реальную доходность финансовой операции, если при уровне инфляции 0,9% в месяц выдается кредит на два года по номинальной ставке сложных процентов 15% годовых. Проценты начисляются ежеквартально.

Решение:

По формуле (6.4):

Отсюда по формуле (6.12):

Пример 25

Определить, какой реальной убыточностью обладает финансовая операция, если при уровне инфляции 14% в год капитал вкладывается на один год под номинальную ставку 8% при ежемесячном начислении.

Решение:

Находим сначала индекс инфляции:

Далее используем формулу (6.12):

%.

Таким образом, данная операция будет приносить 5,1%-ный убыток.

Задачи для самостоятельного решения:

51. За полгода стоимость потребительской корзины возросла с 2370 рублей до 4330 рублей. Определите индекс и темп инфляции за полгода.

52. Среднемесячный темп инфляции в течение года составлял 1,2%. Определите индекс и темп инфляции: а) за квартал; б) за полгода; в) за год.

53. В течение года каждый квартал цены росли соответственно на 4, 2, 6, 8%. Определите индекс и темп инфляции: а) за год; б) в среднем за месяц; в) в среднем за квартал.

54. На сумму в 15 тыс. рублей в течение трех месяцев начислялись простые проценты пор ставке 18% годовых. За каждый месяц цены росли соответственно на 1,3, 1,8 и 0,7%. Найдите наращенную сумму с учетом инфляции и величину годовой положительной процентной ставки.

55. В некой стране годовой уровень инфляции составил 900%. Определите среднемесячный и средний ежедневный темп инфляций. За какое время деньги теряли четверть, половину своей покупательской способности.

56. В некоторой стране гиперинфляция составила 80 миллионов процентов. За какое время деньги теряли четвертую часть своей покупательской способности, если год считать равным 365 дням.

57. В 1993 году в России можно было поместить деньги на рублевый депозит под 500% годовых или на валютный (долларовый) депозит под 35% годовых. Инфляция за 1993 год составила 900%. Оцените какой из депозитов был предпочтительнее, если курс продажи долларов в начале года был 450 руб., а в конце—1250 руб. за 1 доллар.

58. Банк выдал кредит на 7 лет по сложной процентной ставке 18% годовых. Определите действительную доходность для банка такой кредитной операции в виде годовой процентной ставки, если среднегодовой темп инфляции ожидается на уровне 11% годовых.

59. Под какую сложную номинальную процентную ставку необходимо поместить капитал в 1000 рублей, чтобы реальный уровень роста составил 1,25 раз за 9 месяцев при ежеквартальном начислении процентов и уровне среднемесячной инфляций равной 3%.

60. Вексель учитывается в банке за 4 года до срока его погашения. Какую сложную учетную ставку должен применить банк, чтобы при ежемесячном темпе инфляций 1,3% обеспечить реальную доходность операции в виде процентной ставки равной 18% годовых.

Поиск по сайту: