АвтоАвтоматизацияАрхитектураАстрономияАудитБиологияБухгалтерияВоенное делоГенетикаГеографияГеологияГосударствоДомДругоеЖурналистика и СМИИзобретательствоИностранные языкиИнформатикаИскусствоИсторияКомпьютерыКулинарияКультураЛексикологияЛитератураЛогикаМаркетингМатематикаМашиностроениеМедицинаМенеджментМеталлы и СваркаМеханикаМузыкаНаселениеОбразованиеОхрана безопасности жизниОхрана ТрудаПедагогикаПолитикаПравоПриборостроениеПрограммированиеПроизводствоПромышленностьПсихологияРадиоРегилияСвязьСоциологияСпортСтандартизацияСтроительствоТехнологииТорговляТуризмФизикаФизиологияФилософияФинансыХимияХозяйствоЦеннообразованиеЧерчениеЭкологияЭконометрикаЭкономикаЭлектроникаЮриспунденкция

Определение оптимального уровня денежных средств

Читайте также:
  1. A. Какова непосредственная причина возникновения этой аномалии?
  2. Access. Базы данных. Определение ключей и составление запросов.
  3. I. Определение основной и дополнительной зарплаты работников ведется с учетом рабочих, предусмотренных технологической картой.
  4. I. Решение логических задач средствами алгебры логики
  5. II. Контроль исходного уровня знаний студентов
  6. II. РАСПРЕДЕЛЕНИЕ ЛЕКАРСТВЕННЫХ СРЕДСТВ В ОРГАНИЗМЕ. БИОЛОГИЧЕСКИЕ БАРЬЕРЫ. ДЕПОНИРОВАНИЕ
  7. III. Определение оптимального уровня денежных средств.
  8. IV. Амортизация основных средств
  9. IV. ИМУЩЕСТВО И СРЕДСТВА ПРИХОДА
  10. VI. ОЦЕНОЧНЫЕ СРЕДСТВА ДЛЯ ТЕКУЩЕГО КОНТРОЛЯ И ПРОМЕЖУТОЧНОЙ АТТЕСТАЦИИ
  11. VI. ОЦЕНОЧНЫЕ СРЕДСТВА ДЛЯ ТЕКУЩЕГО КОНТРОЛЯ УСПЕВАЕМОСТИ И ПРОМЕЖУТОЧНОЙ АТТЕСТАЦИИ
  12. VI. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ИСПОЛЬЗОВАНИЮ ПРЕЗЕНТАЦИОННЫХ СРЕДСТВ

Политика управления денежными активами заключается в оптимизации совокупного размера их остатка с целью обеспечения постоянной платежеспособности предприятия.

Остаток денежных активов, которым оперирует предприятие в процессе хозяйственной деятельности, включает:

1. Операционный (или минимальный) остаток денежных активов, который формируется с целью обеспечения текущих платежей, связанных с производственно - коммерческой деятельностью предприятия.

Необходимая минимальная потребность в денежных активах для осуществления текущей хозяйственной деятельности может быть определена двумя способами:

Первый способ:

 

ДА min =

ПРДА – предполагаемый объем платежного оборота по текущим хозяйственным операциям в предстоящем периоде (или сумма расходования денежных средств).

ОДА – оборачиваемость денежных активов (или количество оборотов среднего остатка) в плановом периоде.

Второй способ:

ДА min = ДАФ +

ДАФ – фактическая средняя сумма операционного остатка денежных активов предприятия в предшествующем аналогичном периоде;

ПРДА – планируемый объем денежного оборота (суммы расходования денежных средств) по операционной деятельности предприятия;

ФРДА – фактический объем денежного оборота по текущим хозяйственным операциям в отчетном периоде.

 

2. Страховой (или резервный) остаток денежных активов формируется для страхования риска несвоевременного поступления денежных средств от операционной деятельности.

Потребность в страховом (резервном) остатке определяется на основе рассчитанной суммы их операционного (минимального) остатка и коэффициента неравномерности поступления денежных средств по формуле:

 

ДАС = ДА min КВПДС

где

КВПДС – коэффициент вариации поступления денежных средств на предприятии в отчетном периоде.

3.Компенсационный остаток денежных активов формируется по требованию банка, планируется в размере, определенном соглашением о банковском обслуживании. Он представляет собой неснижаемую сумму денежных активов, которую предприятие должно постоянно хранить на своем расчетном счете.

4. Инвестиционный остаток денежных активов формируется с целью осуществления эффективных краткосрочных финансовых вложений. Потребность в инвестиционном остатке денежных активов планируется исходя из финансовых возможностей предприятия, после того как полностью обеспечена потребность в других видах остатков денежных средств.



 

Общий размер среднего остатка денежных активов определяется путем суммирования рассчитанной потребности в отдельных видах.

 

В практике зарубежного финансового менеджмента применяются более сложные модели определения среднего остатка денежных активов.

Так, в соответствии с моделью Баумоля остаток денежных средств на предстоящий период определяется в следующих размерах:

а) Минимальный остаток ДА принимается нулевым;

б) Оптимальный (он же максимальный) остаток рассчитывается по формуле:

 

ДАmax = , где:

 

ДАmax – оптимальный остаток ДА в планируемом периоде;

РК – средняя сумма расходов по обслуживанию одной операции с краткосрочными финансовыми вложениями;

ОРДА – общий расход денежных активов в предстоящем периоде;

СПКФВ – ставка процента по краткосрочным финансовым вложениям в рассматриваемом периоде (выраженная десятичной дробью).

в) Средний остаток денежных активов в соответствии с данной моделью планируется как половина оптимального (максимального) их остатка.

 

 


1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 |


Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Студалл.Орг (0.008 сек.)