Финансовое прогнозирование

Финансовое прогнозирование является основой для финансового планирования.

Началом финансового прогнозирования является прогноз продаж, а конечной целью – расчет потребности во внешнем финансировании.

Основными этапами прогнозирования потребностей финансирования являются:

1. Составление прогноза продаж.

2. Составление прогноза переменных затрат.

3. Составление прогноза инвестиций в основные и оборотные активы, необходимые для достижения данного объема продаж.

4. Расчет потребностей во внешнем финансировании и изыскание соответствующих источников для формирования рациональной структуры источников средств.

Существует два основных метода финансового прогнозирования.

Первый - бюджетный метод, который основан на концепции денежных потоков.

Второй – метод процента от продаж (первая модификация) и метод формулы (вторая модификация).

Метод процента от продаж (первая модификация)

Все вычисления делаются на основе трех предположений:

1. Переменные затраты, текущие активы и текущие обязательства при увеличении объема продаж на определенное количество процентов увеличиваются в среднем на столько же процентов (т. е. пропорционально).

2. Процент увеличения стоимости основных средств рассчитывается под заданный процент наращивания оборота (т.е. увеличения выручки) в соответствии с технологическими условиями бизнеса, (другими словами, в зависимости от фактического коэффициента загрузки оборудования)

3. Долгосрочные обязательства и акционерный капитал берется в прогноз неизменными. Нераспределенная прибыль прогнозируется с учетом нормы распределения чистой прибыли на дивиденды и чистой рентабельности реализованной продукции.

Определив все перечисленные статьи баланса, определяют дефицит пассивов (источников). Это и будет сумма дополнительного внешнего финансирования.

Метод формулы (вторая модификация).

Потребность во внешнем финансировании можно также определить по формуле:

Потребность Необходимый Темп Темп

в дополнительном= прирост осн. +А_фак* прироста - П_фак прироста -

внешнем активов выручки выручки

финансировании

).

где А_факт – изменяемые активы отчетного баланса (оборотные активы),

П_факт – изменяемые пассивы отчетного баланса (краткосрочные обязательства).

- чистая рентабельность реализованной продукции.

) - нераспределенная прибыль.

Пример

Необходимо составить прогнозный баланс на основе отчетного по «методу процента от продаж» и «методу формулы», определить потребность в дополнительном финансировании.

Исходные данные:

Фактическая выручка –30 000 тыс. руб., прогнозируемая выручка – 39000 тыс. руб;

Прогнозируемый уровень рентабельности продаж 5%;

Норма распределения чистой прибыли на дивиденды 60%;

Основные активы должны возрасти на 32%.

Расчет прогнозного баланса

Млн. руб.

Прогнозный баланс:

Темп прироста (39000 – 30000) / 30000 = 0,3

Активы:

1. Текущие активы: 2.0 + 2,0*0,3 = 2,6млн. руб.

2. Основные активы (внеоборотные): 4.0 * 1.32 = 5.3 млн. руб.

Пассивы:

Нераспределенная прибыль прогнозируемая: 1,2 + 39*0,05 – 39 * 0,05*0,6 = 1,2 + 1,95 – 1,17 = 1.98 = 2,0 млн. руб.

Потребность во внешнем финансировании: 7,9 – 7,4 = 0,5 млн. руб. или 500 тыс. руб.

Виды, формы и методы финансового планирования

Финансовое планирование представляет собой процесс разработки системы финансовых планов и плановых (нормативных) показателей по обеспечению развития предприятия необходимыми финансовыми ресурсами и повышению эффективности его финансовой деятельности в предстоящем периоде.

Финансовое планирование на предприятии (или внутрифирменное финансовое планирование) базируется на использовании трех основных его систем:

1. Прогнозирование финансовой деятельности (до 3 лет).

Разработка общей финансовой стратегии и финансовой политики по основным направлениям финансовой деятельности предприятия

2. Текущее планирование финансовой деятельностью (1год).

Разработка текущих финансовых планов по отдельным аспектам финансовой деятельности.

3. Оперативное планирование финансовой деятельности (месяц, квартал).

Разработка и доведение до исполнителей бюджетов, плановых календарей и других форм оперативных плановых заданий.

Первоначальным исходным этапом планирования является прогнозирование основных направлений и целевых параметров финансовой деятельности путем разработки общей финансовой стратегии предприятия, которая призвана определить задачи и параметры текущего финансового планирования.

В свою очередь, текущее финансовое планирование создает основу для разработки и доведения до исполнителей оперативных бюджетов.

Основные виды текущих финансовых планов

1. План доходов и расходов по операционной деятельности является одним из основных видов текущего финансового плана предприятия. Целью разработки данного плана является определение суммы чистой прибыли от производственно-коммерческой (операционной) деятельности предприятия. В процессе разработки этого плана должна быть обеспечена четкая взаимосвязь плановых показателей доходов от реализации продукции, издержек, налоговых платежей, балансовой и чистой прибыли предприятия.

2. План доходов и расходов по инвестиционной деятельности.

Целью разработки является определение объема потребностей в финансовых ресурсах для намеченных инвестиционных программ, а также возможных поступлений этих ресурсов в процессе осуществления инвестиционной деятельности (доходы от реализации выбывшего оборудования и другие).

3. План поступления и расходования денежных средств призван отражать результаты прогнозирования денежных потоков предприятия.

Целью разработки является обеспечение платежеспособности предприятия на всех этапах планового периода. В плане должна быть обеспечена четкая взаимосвязь показателей остатка денежных средств на начало периода, их поступление в плановом периоде, их расходование в плановом периоде и остатка денежных средств на конец периода.

4. Балансовый план (прогнозный баланс) отражает результаты прогнозирования состава активов и структуры использования финансовых средств предприятия на конец планового периода. При разработке балансового плана используется укрупненная схема статей баланса предприятия

Система оперативного планирования финансовой деятельности

Главной формой является финансовый бюджет.

Финансовый бюджет представляет собой оперативный финансовый план краткосрочного периода, (разрабатываемый, как правило, в рамках предстоящего месяца), отражающий расходы и поступления финансовых средств в процессе осуществления конкретных видов хозяйственной деятельности.

Разработка плановых бюджетов направлена на решение двух основных задач:

1. Определение объемов и состава расходов, связанных с деятельностью отдельных структурных единиц и подразделений предприятия;

2. Обеспечение этих расходов финансовыми ресурсами из различных источников.

По сферам деятельности предприятия выделяют бюджеты по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.

Поиск по сайту: