|
|||||||
АвтоАвтоматизацияАрхитектураАстрономияАудитБиологияБухгалтерияВоенное делоГенетикаГеографияГеологияГосударствоДомДругоеЖурналистика и СМИИзобретательствоИностранные языкиИнформатикаИскусствоИсторияКомпьютерыКулинарияКультураЛексикологияЛитератураЛогикаМаркетингМатематикаМашиностроениеМедицинаМенеджментМеталлы и СваркаМеханикаМузыкаНаселениеОбразованиеОхрана безопасности жизниОхрана ТрудаПедагогикаПолитикаПравоПриборостроениеПрограммированиеПроизводствоПромышленностьПсихологияРадиоРегилияСвязьСоциологияСпортСтандартизацияСтроительствоТехнологииТорговляТуризмФизикаФизиологияФилософияФинансыХимияХозяйствоЦеннообразованиеЧерчениеЭкологияЭконометрикаЭкономикаЭлектроникаЮриспунденкция |
Краткосрочные источники финансированияФинансовые решения в отношении источников заемных средств принимаются не только в рамках стратегического управления, но и в ходе осуществления текущей деятельности. Прямое финансирование текущей деятельности осуществляется путем привлечения различного рода краткосрочных банковских кредитов, косвенное финансирование осуществляется за счет кредиторской задолженности, называемой иногда коммерческим кредитом. Банковское краткосрочное кредитование может осуществляться в различных формах: срочный кредит, контокоррентный кредит, онкольный кредит, учетный кредит и др. Суть срочного кредита заключается в перечислении банком оговоренной суммы на расчетный счет заемщика. По истечении срока кредит погашается. Контокоррентный кредит предусматривает ведение банком текущего счета клиента с оплатой поступивших расчетных документов и зачислением выручки. Если средств клиента оказывается недостаточно для погашения обязательств, банк кредитует его в пределах установленной в кредитном договоре суммы, т. е. контокоррент может иметь и дебетовое, и кредитовое сальдо. В том случае, если банк кредитует клиента, он взимает с него проценты в свою пользу; если клиент является кредитором банка, то последний начисляет процент на депозит в пользу клиента. Онкольный кредит является разновидностью контокоррента и выдается, как правило, под залог товарно-материальных ценностей или ценных бумаг; оплата счетов клиента осуществляется в пределах обеспечения кредита. Онкольный кредит должен быть погашен по требованию банка. Учетный (вексельный) кредит предоставляется банком векселедержателю путем покупки (учета) векселя до наступления срока платежа. Способы погашения основной суммы долга и процентов по нему (одной суммой или сериями платежей) устанавливаются в кредитном договоре. Кредиторская задолженность представляет собой один из основных источников финансирования текущей деятельности. Суть ее состоит в том, что у предприятия в силу различных обстоятельств оказались средства, которыми оно может воспользоваться, или сделаны начисления, предполагающие в будущем выплату денежных сумм - например, полученное, но не оплаченное сырье, начисленные, но не выплаченные обязательные платежи в бюджет, начисленная но не выданная заработная плата и др. Таким образом, до тех пор, пока не будут сделаны перечисления денежных средств или другие операции по оплате, предприятие пользуется чужими финансовыми ресурсами. Этот источник существенно зависит от масштабов финансово-хозяйственной деятельности и меняется достаточно непредсказуемо. Непредсказуемость заключается в том, что, например, объем поставляемого сырья и возникающей одновременно кредиторской задолженности могут меняться в зависимости от многих, независящих от предприятия обстоятельств. Финансирование текущей деятельности заключается в оптимизации обеспечения оборотных средств источниками финансирования в достаточном объеме и приемлемой структуре. Такими источниками являются: • собственные оборотные средства, • долгосрочные банковские кредиты и займы других организаций, • краткосрочные банковские кредиты и займы других организаций, • кредиторская задолженность (задолженность перед поставщиками и подрядчиками, бюджетом, работниками). Предполагается, что собственный капитал покрывает (обеспечивает финансирование) внеоборотные активы в полном объеме, при этом оставшаяся часть собственного капитала используется для финансирования оборотных активов, это и есть собственные оборотные средства предприятия; Долгосрочные и краткосрочные банковские кредиты и займы в полном объеме используются для формирования оборотных активов. Кредиторская задолженность также полностью используются для формирования оборотных активов. При этом кредиторская задолженность может представлять собой весьма значимый источник финансирования оборотных активов, поэтому при управлении этим источником ресурсов необходимо учитывать следующие факторы: • поставщики (надежность поставщика, возможность установления долгосрочных отношений, наличие различных схем поставки сырья и материалов, средняя продолжительность поставки и т. п.); • своевременность расчетов (превышение предельного срока оплаты поставленных сырья и материалов приводит к штрафным санкциям); • выбор момента расчета с конкретным кредитором в конкретной ситуации (поставщики сырья заинтересованные в ускорении оплаты, предлагают скидку с отпускной цены при условии относительно быстрой оплаты; таким образом, перед предприятием возникает дилемма — воспользоваться скидкой или получить дополнительный источник финансирования). Поиск по сайту: |
Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Студалл.Орг (0.003 сек.) |