Сущность и функции финансов предприятия

Одним из основных компонентов финансово-хозяйственной деятельности предприятия являются денежные отношения, участвующие практически во всех других видах этой деятельно­сти: поставка сырья сопровождается необходимостью его оплаты (авансовой, немедленной или отсроченной), продажа продук­ции — получением денег в обмен на поставленную продукцию, уплата налогов — платежами в бюджет, получение (погашение) банковского кредита — движением денежных средств по счетам предприятия и т.п.

Все подобные денежные отношения как раз и реализуются в рамках финансовой системы предприятия. Та­ким образом, финансы предприятий представляют собой сово­купность денежных отношений, возникающих у субъектов хозяй­ствования по поводу формирования фактических и (или) потен­циальных фондов денежных средств, их распределения и использования на нужды производства и потребления.

На уровне предприятий (коммерческих организаций) денежные отношения охватывают:

• отношения с другими предприятиями и организациями по поставкам сырья, материалов, комплектующих изделий, реализации продукции, оказанию услуг;

• отношения с банковской системой по расчетам за банковские услуги, при получении и погашении кредитов, покупке и продаже валюты и другие операции;

• отношения с инвестиционными институтами по размещению инвестиций, приватизации и др.;

• отношения со страховыми компаниями и организациями по страхованию коммерческих и финансовых рисков;

• отношения с товарными, сырьевыми и фондовыми биржами по операциям с производственными и финансовыми активами;

• отношения с персоналом предприятия по выплате заработной платы, премий и пр.;

• отношения с собственниками (акционерами) по выплате дохода на капитал (дивидендов);

• отношения с государственными органами (налоговой службой по уплате налогов);

• отношения с аудиторскими фирмами и др. хозяйствующими субъектами.

Общим для всех перечисленных видов отношений является то, что они выражены в денежной форме и представляют собой совокупность выплат и поступлений денежных средств предприятия.

Общим элементом финансовых отношений является также то, что они возникают как результат определенных хозяйственных операций, инициированных самим предприятием или другим участником экономического процесса.

Финансы как общеэкономическая категория выполняют мно­жество функций. В этих функциях, по сути, и проявляется сущ­ность финансов как одного из важнейших компонентов органи­зационной структуры и процесса регулирования социально-эко­номической системы того или иного уровня.

Основными функциями финансов предприятия являются: инвестиционно-рас­пределительная, фондообразующая, доходо-распределительная, обеспечивающая и контрольная.

Реализация указанных функции позволяет найти решение сле­дующих основных вопросов:

• куда вложить имеющиеся финансовые ресурсы?

• как сформировать источники финансирования?

• как удовлетворить требования собственников предприятия?

• как обеспечить ритмичность текущей финансово-хозяйственной деятельности?

• как обеспечить конкурентоспособность целевых установок собст­венников (принципалов) и управленческого персонала (агентов)?

• насколько успешно выполняют свои функции все агенты и технический персонал?

Инвестиционно-распредели­тельная функция финансов предприятия заключается в распределении финансовых ресурсов внутри предприятия, способствуя наиболее эффективному их использованию. Сущность распределительной функции меняется в зависимости от уровня социаль­но-экономической системы. В систе­ме управления предприятием эта функция про­является в распределении его ресурсов между:

• структурными подразделениями предприятия;

• видами деятельности;

• виды активов.

Распределение совокупного ресурсного потенциала между подразделениями и видами деятельности осуществляется в процессе реализации инвестицион­ной политики пред­приятия. Основным критерием в этом случае является прогнозируемая рентабельность инвестиций.

Если структурное подразделение может сформировать большую прибыль по сравнению со средним уровнем, оно получает дополнительные финансовые ресурсы в рамках инвестиционной программы. При этом исходя из принципа осторожности, при планировании и реализации инвестиционных программ необходимо учитывать необходимость диверсификации финансово-хозяйственной деятельно­сти и разрабатывать одновременно несколько инвестиционных проектов.

Распределительная функция финансов предприятия с пози­ции структуры его активов проявляется в оптимизации активов предприятия.

Примером такой оптимизации является решение вопроса о сумме денежных средств, которыми должно располагать предприятие для нормальной ра­боты. Держать на счете чрезмерно большие денежные средства невыгодно, поскольку в этом случае они не работают, недостаточно низкий остаток денежных средств может привести к нарушени­ям платежеспособности предприятия и, как следствие, ослож­нению отношений с поставщиками, потере репутации, а в дальнейшем и к убыткам.

Фондообразующая функция финансов предприятия реализуется в ходе оптимизации пассивов, т.е. источников формирования капитала предприятия. Любое предприятие финансируется из нескольких источников: взносы собственни­ков, кредиты, займы, кредиторская задолженность, реинвестиро­ванная прибыль, пожертвования, целевые взносы и др. Как пра­вило, привлечение капитала не является бесплатным, т. е. привлечение капитала из любого источника предполагает определенные расходы, как плату за возможность пользования средствами.

Поскольку источников много, а стоимость привлечения ресурсов из каждого различна, возникает необходимость вы­брать наиболее оптимальную их комбинацию.

Доходо-распределительная функция финансов предпри­ятия заключается в формировании на предприятии дивидендной политики. В соответствии с положениями дивидендной политики опреде­ленная часть ресурсов (дохода) предприятия изымается из него и выпла­чивается собственникам в виде дивидендов.

Собственники играют решающую роль в создании и функционировании предприятия; они могут его ликвидировать, могут поддерживать постоянную величину вложен­ного капитала без расширения его деятельности, изымая избыточную прибыль в виде дивидендов, или могут, воздержаться от получения дивидендов, рассчитывая, что реинвестированная прибыль принесет большую отдачу в будущем. Поэтому собственники и формируют дивидендную политику, обосновывая свое отношений к текущему положению предприятия и его будущему.

Обеспечивающая функция финансов определяется целевым предназначением предприятия и системой сложившихся расчетных отношений.

Целевое предназначение предприятия состоит в ре­гулярном генерировании прибыли, благодаря чему капитал собственников возрастает. То есть финансы предприятия обеспечивают удовлетворение интересов собственников в виде увеличения первоначально вложенного капитала и (или) получения дивидендов.

Система расчетных отношений, обеспечивается финансово-расчетной (платежной) дисциплиной, когда предприятие в срок рассчитывается со своим кредиторами, имеет репутацию первоклассного заемщика, в полном объеме выполня­ет свои обязательства, что является, одним из наиболее важных показателей успешности его работы.

Контрольная функция финансов предприятия состоит в том, что именно с помощью финансовых показателей может быть осуществлен надежный контроль за эффективным использованием ресурсного потенциала предприятия. Кон­трольная функция реализуется менеджментом предприятия, его собственниками, контрагентами и государственными органами.

Со стороны государства контрольная функция финансов предприятия проявляется в отслеживании ритмичности и своевременности платежей в бюджет; с пози­ции собственников эта функция реализуется путем регулярно проводимого внешнего аудита; с позиции менеджмента пред­приятия — организацией системы внутреннего аудита и т. п.

С помощью контрольной функции решается задача по согласованию интересов собственников и менеджеров предприятия.

В условиях рынка основными задачами контрольной функции является поиск возможностей снижения расхо­дов и получения дополнительных прямых и косвенных доходов.

Рассмотренные функции финансов реа­лизуются на предприятии в рамках финансового менеджмента.

Поиск по сайту: