РАБОТА С ФИ-СПИРАЛЯМИ

ФИ-спирали могут применяться к любому торгуемому продукту. Но по нашему опыту лучше всего ФИ-спирали работают на проду­ктах с высоким открытым интересом и высокой ликвидностью — таких как финансовые фьючерсы или наличные валюты. Эти про­дукты имеют достаточную ликвидность, чтобы свободно входить в позиции, которыми мы хотим торговать, и выходить из них.

Важно понимать, что размеры колебания не должны быть слишком малыми, потому что чем меньше размер колебания, тем большее число колец ФИ-спиралей мы получаем. Чтобы долж­ным образом справляться с долгосрочными разворотами тренда, важно искать точки разворота на третьих кольцах ФИ-спиралей. Однако это нестрогое правило. Как мы увидим, возможны исклю­чения.

Применение ФИ-спиралей к движениям рынка означает инве­стирование против главного тренда. Стратегия состоит в том, что­бы заранее идентифицировать главные развороты тренда и дейст­вовать соответственно, как только пробиваются кольца ФИ-спи­ралей.

Для успешной торговли на ФИ-спиралях нужно, чтобы по крайней мере две или более ФИ-спиралей идентифицировали в потоке рыночных данных один и тот же важный пик или впадину. Эти ФИ-спирали можно получать путем: (а) выбора одной цент­ральной и одной отправной точки, но для ФИ-спиралей, направ­ленных по часовой стрелке и против часовой стрелки; (Ь) исполь-

220 • ФИ-СПИРАЛИ

зования различных ФИ-спиралей с различными центральными и отправными точками; или (с) применения ФИ-спиралей на не­дельных и дневных данных.

Различные Ф И-спирали необязательно должны исходить из недавних и соседних колебаний. Важные пики или впадины могут быть также обнаружены ФИ-спиралями, использующими конфи­гурации колебаний, имевших место неделями или месяцами ранее.

Одновременное применение хотя бы двух ФИ-спиралей озна­чает, что на наших графиках мы получаем большое количество ко­лец ФИ-спиралей. У некоторых читателей это вначале может вы­зывать раздражение. Чтобы дать читателям более ясную картину, мы показываем отдельные ФИ-спирали на маленьких графиках, а комбинации ФИ-спиралей, включая точки пересечения, на од­ном крупномасштабном графике.

При проведении ФИ-спирального анализа в начале движения рынка инвестор не может знать, какие ФИ-спирали правильные. Об этом скажет только будущее поведение рынка. Следовательно, требуется много терпения и дисциплины, чтобы дождаться точки пересечения ФИ-спиралей и, соответственно, указания на то, что пришло время инвестировать. Проявление терпения и ожидание пересечения окупаются. Мы не нашли ни единой важной точки разворота в проанализированных нами продуктах, которая не мог­ла бы быть идентифицирована пересечением двух ФИ-спиралей.

С помощью программного обеспечения WINPHI, прилагаемо­го к этой книге, читатели могут отследить, осмыслить и легко вос­произвести все наши примеры, чтобы получить ощущение, как могут применяться к графикам ФИ-спирали. В настоящее время мы находимся в завершающих стадиях разработки профессио­нальной версии программного обеспечения WINPHI. Оно созда­ется как онлайновое приспособление для торговли, доступное че­рез Интернет на основании зарегистрированного членства в www.fibotrader.com. Онлайновая версия позволяет нам автомати­чески постоянно обновлять недельные, дневные и внутридневные данные и включать широкий диапазон торговых инструментов от главных международных рынков.

Для демонстрационных целей общего использования ФИ-спи­ралей мы выбрали три ликвидных и подвижных пробных продукта. Эти продукты: Индекс S&P500, наличная евро и Индекс DAX30.

Чтобы сделать ФИ-спиральный анализ более легким для пони­мания, сначала определяем точки разворота для Индекса S&P500 на недельных данных. Затем анализируем те же самые точки разво-

РАБОТА С ФИ-СПИРАЛЯМИ • 221

рота для Индекса S&P500 на дневных данных. Идентифицируя важные точки разворота при использовании комбинации ФИ-спи­ралей, независимо полученных на недельных и дневных данных, мы получаем дополнительное доказательство стабильности пове­дения инвесторов в рыночных фигурах. Примеры на графиках на­личной евро и Индекса DAX30 следуют в отдельных разделах.

Индекс S&P500 на недельных данных

Лучше всего потенциал нашего ФИ-спирального анализа можно продемонстрировать, проходя один за другим ряд важных пиков и впадин и показывая, как могут применяться ФИ-спирали к исто­рическим данным.

Прежде, чем окунуться в подробности относительно важных точек разворота на недельных данных D-0-H-L-C для Индекса S&P500, мы хотели бы, чтобы читатели оценили невероятную сим­метрию, которую можно найти в ценовых фигурах (рисунок 6.13).

На рисунке 6.13 показано применение ФИ-спирали на гисто­грамме недельных данных Индекса S&P500 с января 1996 года по январь 2001 года. Это идеальный пример неслучайных симмет­ричных движений цены, основанных на законах природы и пове­дении инвесторов.

Рисунок 6.13 График Индекса S&P500 с января 1996 по январь 2001 гг. Рыночная симметрия, отраженная в ФИ-спирали. Источ­ник: FAM Research, 2000.

222 • ФИ-СПИРАЛИ

На рынке Индекса S&P500 в июле 1996 года центр ФИ-спирали находится в точке X, а отправная точка — в А. ФИ-спираль напра­влена по часовой стрелке. Можно идентифицировать четыре важ­ных пика на третьем, пятом, шестом и седьмом кольцах ФИ-спира­ли. Проблема при применении на графике только одной ФИ-спи­рали состоит в том, что в 1996 году не было возможности знать, что из множества возможных спиралей именно эта окажется наи­более устойчивой и, следовательно, лучшей для правильной иден­тификации важных пиков. Вот почему теперь мы ищем, прежде всего, пересечения ФИ-спиралей как подтверждения важных раз­воротов тренда.

Теперь вернемся к подробному рассмотрению разворотов тренда Индекса S&P500. Чтобы объяснить изменения направле­ния тренда, идентифицируем соответствующие пики (Р) и впади­ны (V) на недельном графике Индекса S&P500 как Р#01 — V#12. Рисунок 6.14 охватывает тот же самый промежуток времени, что и предыдущий график, но на сей раз на нем выделены 12 важных пиков и впадин.

В этом разделе будет отдельно описан каждый из 12 разворотов тренда. Мы объясним, как на основании ФИ-спирального анали­за можно идентифицировать важные точки разворота.

Рисунок 6.14 График Индекса S&P500 с января 1996 по январь 2001 гг. Важные пики и впадины Р#01 — V#12. Источник: FAM Research, 2000.

РАБОТА С ФИ-СПИРАЛЯМИ • 223

Чтобы сконцентрироваться непосредственно на пиках и впа­динах и избежать путаницы, не будем повторять правила входа и выхода для каждого торгового сигнала, который может быть про­изведен от 12 пиков и впадин. Те же правила входа и выхода, пред­ставленные в Главе 3 ("Применение отношения Фибоначчи к кор­рекциям и расширениям"), имеют силу и для инвестиции, осно­ванных на ФИ-спиральном анализе.

К каждому анализу ФИ-спирали применим набор из восьми

базовых параметров.

1. Для подтверждения разворота тренда необходимы, по край­ней мере, две ФИ-спирали от различных колебаний.

2. Подходящим начальным колебанием может быть каждое ко­лебание на графике с соответствующим размером колебания.

3 Две ФИ-спирали, используемые для подтверждения разво-рота тренда, должны отличиться по отправной точке и цент­ру

4. ФИ-спирали могут быть направлены или по часовой стрел­ке или против часовой стрелки.

5 Чтобы быть достоверными разворотами тренда, пересечения двух ФИ-спиралей должны находиться близко к точкам раз­ворота.

6. В области точки пересечения движения рынка должны про­бивать обе ФИ-спирали.

7 Как правило, рассматриваются точки пересечения третьих и более высоких колец ФИ-спиралей. Только в исключитель­ных случаях годятся пересечения вторых колец ФИ-спиралей.

8 Пики рассматриваются, когда уровни цен центров соответ­ствующих ФИ-спиралей равны уровням пиков или находят­ся ниже пиков. Впадины рассматриваются, когда уровни цен центров соответствующих ФИ-спиралей равны уровням впадин или находятся выше впадин.

Тот факт, что ФИ-спирали обнаруживают пики и впадины, не так уж и интересен; многие другие аналитические инструменты мо­гут делать то же самое. Важный вопрос, однако: могут ли ФИ-спи­рали последовательно идентифицировать на исторических дан­ных все существенные точки разворота, как показано на графике Индекса S&P500. Другой важный вопрос: подтверждаются ли точ­ки разворота, идентифицированные ФИ-спиралями, на недель­ных и дневных данных. Вот почему мы проводим наш анализ в два

224 • ФИ-СПИРАЛИ

приема: сначала на недельных данных, а затем еще раз на дневных данных.

Должны ли мы всегда ждать третье кольцо ФИ-спирали, чтобы получить надлежащее подтверждение разворота тренда? Конечно, нет. Однако ожидание третьего кольца ФИ-спирали предотвраща­ет нас от преждевременного выскакивания на рынок.

В правилах, которые мы предписываем, можно многое улуч­шить. Однако наша цель — предоставить консервативную и при­быльную долгосрочную стратегию. Инвесторы с иным предпочте­нием риска могут изменить наши правила и получить даже еще лучшие результаты. Прелесть всех инструментов Фибоначчи в том, что в них остается много места для творческого потенциала. С помощью программного пакета WINPHI трейдеры могут стро­ить ФИ-спирали самостоятельно. Историческую базу данных на CD-ROM можно обновить и использовать дополнительные дан­ные ASCII 0-H-L-C для доступа к почти неограниченным воз­можностям выбора вариантов для ФИ-спирального анализа.

Для каждого из 12 важных пиков и впадин мы представляем три графика. Каждый из главных графиков состоит из движения цены Индекса S&P500 и ФИ-спиралей, определяющих точку пересече­ния. Два малых графика иллюстрируют две отдельные ФИ-спира­ли, указывающие на соответствующие пики или впадины. Пред­ставление трех графиков для каждого разворота тренда — лучший способ показать, как наш ФИ-спиральный анализ соответствует конфигурациям впадин и пиков.

Работать с ФИ-спиралями непросто. Сами ФИ-спирали не представляют трудности; один щелчок мыши определяет центр, а другой щелчок мыши определяет отправную точку. Затем компь­ютер сам строит ФИ-спираль.

Однако нахождение центров и отправных точек ФИ-спиралей должно делаться вручную. Поэтому технически возможно, что при построении ФИ-спиралей возможны некоторые небольшие ошибки. Однако мелкие погрешности не должны затрагивать важность и качество ФИ-спирального анализа как инвестицион­ного механизма.

Теперь начнем анализ важных пиков и впадин с Р#01 по W12. Пик Р#01 определен пересечением двух ФИ-спиралей с цент­рами и отправными точками в декабре 1996 года и марте 1997 года (рисунок 6.15). Наша цель — использовать эти контрольные точ­ки, чтобы понять, где могла бы быть следующая точка разворота Индекса S&P500.

РАБОТА С ФИ-СПИРАЛЯМИ • 225

Рисунок 6.15 Индекс S&P500 с января 1996 по июнь 1998 гг. ФИ-спира­ли для Р#01.

ФИ-спираль на левом малом графике направлена против часо­вой стрелки; ФИ-спираль на правом малом графике вращается по часовой стрелке. Центры обеих ФИ-спиралей являются впадина­ми, а отправные точки в обоих случаях — пики. Обе ФИ-спирали по отдельности пробиваются на малых графиках на пике Р#01. Пробитие происходит на третьем кольце ФИ-спирали на первом графике и на пятом кольце ФИ-спирали на втором графике. Глав­ный график показывает общую картину двух скомбинированных ФИ-спиралей. В точке пересечения Р пик Р#01 достигается почти

точно.

Впадина V#02 — следующий разворот тренда, который будет проанализирован (рисунок 6.16).

226 • ФИ-СПИРАЛИ

Рисунок 6.16 Индекс S&P500 с января 1996 по июнь 1998 гг. ФИ-спира-

ли для V#02.

ФИ-спирали действуют как точки сопротивления для пиков и линии поддержки для впадин. Точка разворота V#02 — важная впадина. Коррекция рынка Индекса S&P500 останавливается точ­но на пересечении двух ФИ-спиралей в точке Р.

Проблема недельных графиков в том, что по сравнению с дневными графиками мы имеем меньше колебаний, с которыми можно работать. Поэтому еще более удивительно, что ФИ-спира-ли, построенные от различных колебаний, пересекаются в точке Р, где останавливается коррекция. Кроме того, мы нашли, что пять из 10 колец ФИ-спиралей на малых графиках рисунка 6.16 опре­деляют превосходные уровни поддержки для коррекций Индекса S&P500.

РАБОТА С ФИ-СПИРАЛЯМИ • 227

Рисунок 6.17 Индекс S&P500 с июня 1997 по май 1999 гг. ФИ-спирали для Р#03.

Пик Р#03 — третий разворот тренда в нашем списке (рису­нок 6.17).

Первая ФИ-спираль вращается по часовой стрелке и пробива­ется в точке Р на третьем кольце ФИ-спирали. В течение коррек­ции рыночная цена остается в пределах кольца ФИ-спирали и движется вдоль него. Вторая ФИ-спираль также вращается по ча­совой стрелке и пробивается рыночной ценой на четвертом коль­це ФИ-спирали в точке Р. Оттуда рыночная цена восстанавлива­ется до второго кольца ФИ-спирали и находит там поддержку.

Коррекция вниз от Р#03 приводит нас к важной впадине V#04 (рисунок 6.18).

228 • ФИ-СПИРАЛИ

Рисунок 6.18 Индекс S&P500 с июня 1997 по май 1999 гг. ФИ-спирали для V#04.

ФИ-спиральный анализ впадинных конфигураций рассматри­вает отправные точки и центры, находящиеся выше соответству­ющих впадин и дающих пересечение, по крайней мере, на треть­ем кольце ФИ-спирали. Если не находим ФИ-спиралей, отвечаю­щих этому условию, мы идем на более низкий уровень и исполь­зуем ФИ-спирали, генерирующие точку пересечения на более низком кольце ФИ-спирали. Если и при этих условиях подходя­щей ФИ-спирали найти не удается, можно проверить ФИ-спира­ли с центрами ниже уровня рассматриваемой впадины, как пока­зано на примере впадины V#02.

Обе ФИ-спирали на малых графиках рисунка 6.18 вращаются против часовой стрелки и пробиваются движением рынка на чет-

РАБОТАСФИ-СПИРАЛЯМИ • 229

вертом кольце ФИ-спирали. Обе ФИ-спирали в точке Р линии поддержки для впадины V#04, от которой новая импульсная вол­на поднимается к новым максимумам.

Следующий важный разворот тренда находим на пике Р#05 (рисунок 6.19).

Идентифицируемый нами пик находится в конце восходящего тренда, который длится в течение нескольких месяцев и по ходу имеет пару важных и малых коррекций.

Выбраны две ФИ-спирали с различными центрами и отправ­ными точками на меньших коррекциях с пробитиями пика Р#05 на третьем и шестом кольце ФИ-спирали. Важно помнить, что есть и другие ФИ-спирали, указывающие точно на этот же самый

Рисунок 6.19 Индекс S&P500 с декабря 1997 по май 2000 гг. ФИ-спира­ли для Р#05.

230 • ФИ-СПИРАЛИ

пик. Мы не представляем их здесь, однако вернемся к этому воп­росу в данной главе попозже.

Когда рыночная цена подходит близко к пересечению в точке Р, обе ФИ-спирали действуют как линии поддержки для движения цены в нижнюю сторону после пика Р#05.

Впадина V#06 — следующая важная точка разворота тренда (рисунок 6.20).

Начертание ФИ-спиралей как линий поддержки коррекций работает лучше всего, если коррекции развиваются как фигуры колебаний типа а-Ь-с, где волна с сильнее волны а, и волна а ис­пользуется для построения ФИ-спирали.

Иначе обстоит дело в фигуре рыночной цены впадины V#06. Коррекция от пика Р#05 к впадине V#06 относительно неболь-

Рисунок 6.20 Индекс S&P500 с декабря 1997 по май 2000 гг. ФИ-спира­ли для V#06.

РАБОТА С ФИ-СПИРАЛЯМИ • 231

шая, и промежуточные колебания имеют небольшое значение для построения ФИ-спирали. Мы используем два более ранних коле­бания для начертания пары ФИ-спиралей, в которых центры на­ходятся лишь чуть выше уровня точки пересечения. Пересечение двух ФИ-спиралей в точке Р конец коррекции. Обе ФИ-спирали вращаются против часовой стрелки и пробиваются на третьих кольцах ФИ-спиралей.

От V#06 рынок повышается до пика Р#07 (рисунок 6.21). Две ФИ-спирали на малых графиках имеют центры и отправные точки в апреле и в августе 1999 года. Обе ФИ-спирали вращаются по часовой стрелке и пересекаются на третьем кольце ФИ-спирали на пике Р#07 (точка Р).

Рисунок 6.21 Индекс S&P500 с ноября 1998 по октябрь 2000 гг. ФИ-спи­рали для Р#07.

232 • ФИ-СПИРАЛИ

Можно также построить ФИ-спираль, которая достигает точки пересечения на своем пятом кольце ФИ-спирали. Мы не показы­ваем здесь альтернативный вариант, потому что, если у нас есть выбор, мы предпочитаем ФИ-спирали ближе к точке пересече­ния. И вновь ясно, что правильность ФИ-спиралей не зависит от расстояния, на котором они построены от пересечения. Первая ФИ-спираль имеет центр и отправную точку приблизительно за восемь месяцев до того, как Индексом S&P500 пробивается третье кольцо ФИ-спирали на пике Р#07.

Крутая коррекция, следующая после пика Р#07, спускается к впадине V#08 (рисунок 6.22).

На сильных бычьих рынках трудно найти колебания, позволя­ющие начертить ФИ-спирали, способные дать пересечения как

Рисунок 6.22 Индекс S&P500 с ноября 1998 по октябрь 2000 гг. ФИ-спи­рали для V#08.

РАБОТА С ФИ-СПИРАЛЯМИ • 233

уровни поддержки важных минимумов. Еще труднее найти цент­ры и отправные точки ФИ-спиралей, находящиеся выше, чем об­ласти поддержки коррекции.

Коррекция Индекса S&P500 заканчивается в впадине V#08. Обе ФИ-спирали, идентифицирующие V#08, повернуты против часовой стрелки. Рыночная цена останавливается точно в точке Р, где пересекаются две эти ФИ-спирали. Однако центр ФИ-спира­ли на левом малом графике и центр и отправная точка ФИ-спира­ли на правом малом графике находятся ниже точки пересечения. Это исключение из общего правила.

Пик Р#09 — исторический максимум Индекса S&P500 (рису­нок 6.23).

Рисунок 6.23 Индекс S&P500 с ноября 1998 по октябрь 2000 гг. ФИ-спи­рали для Р#09.

234 • ФИ-СПИРАЛИ

Неудивительно, что пик Р#09 идентифицируется почти точ­ным пересечением двух ФИ-спиралей. Чтобы продемонстриро­вать силу ФИ-спиралей, выбираем две ФИ-спирали, имеющие центры и отправные точки в январе и марте 1999 года. На левом графике двух ФИ-спиралей вращение осуществляется по часовой стрелке, а на правом — против часовой стрелки. В обоих случаях пробивается четвертое кольцо ФИ-спирали на пике Р#09.

В ФИ-спиралях нет никакой магии, но каждый пользователь быстро понимает, что точки пересечения ФИ-спиралей на третьем или более высоком кольце ФИ-спирали всегда сильные признаки разворота тренда. В Главе 8 мы опишем, как достигнуть многократ­ных подтверждений разворота тренда и сделать анализ еще более безопасным. А пока мы переходим к впадине V#10 (рисунок 6.24).

Рисунок 6.24 Индекс S&P500 с ноября 1998 по октябрь 2000 гг. ФИ-спи­рали для V#10.

РАБОТА С ФИ-СПИРАЛЯМИ • 235

Как упоминалось ранее, на ФИ-спиралях с недельными дан­ными трудно идентифицировать краткосрочные коррекции, по­тому что нет достаточного количества колебаний для анализа. Точность уменьшается, потому что мы не можем ждать, пока пе­ресечение пробьет третье (или более высокое) кольцо ФИ-спира­ли. Поэтому читатели удивятся, что две ФИ-спирали идентифи­цируют впадину V# 10 на пересечении после очень краткосрочной коррекции от пика Р#09. Левая ФИ-спираль вращается против ча­совой стрелки; та, что справа, вращается по часовой стрелке. Не­ожиданным является то, что точка пересечения лежит на втором и третьем кольце ФИ-спирали; в обоих случаях центр и отправная точка ФИ-спиралей почти параллельны впадине V#10.

Немного более среднесрочным является восходящее движение к пику Р# 11 (рисунок 6,25).

Рисунок 6.25 Индекс S&P500 с февраля 1999 по январь 2001 гг. ФИ-спи­рали для Р#11.

236 • ФИ-СПИРАЛИ

Две выбранные ФИ-спирали точно определяют разворот трен-да, когда оба четвертых кольца ФИ-спиралей пересекаются в точ­ке Р. В обоих случаях центры и отправные точки ФИ-спиралей на­ходятся ниже точки пересечения.

Прежде, чем образуется пик Р#11, появляется несколько ма­лых пиков и впадин. Секрет ФИ-спирального анализа в том, что­бы уметь ждать, пока разовьется следующее изменение тренда по­сле того, как идентифицированы пики и впадины. Можно спрое­цировать будущие точки пересечения на основе существующего колебания, но мы все равно должны ждать подтверждения со сто­роны рыночной цены. ФИ-спирали не могут предсказывать окон­чательные ценовые уровни изменений тренда, но они могут пред­лагать цели возможных разворотов тренда.

Последним примером разворотов тренда является впадина V# 12 (рисунок 6.26).

Рисунок 6.26 Индекс S&P500 с февраля 1999 по январь 2001 гг. ФИ-спирали для V#12.

РАБОТА С ФИ-СПИРАЛЯМИ • 237

Впадина W12 — самый низкий минимум первой важной кор­рекции Индекса S&P500 с 1996 года.

Поэтому нет ничего необычного в том, что появляется боль­шое число больших и малых колебаний, от которых мы можем строить различные ФИ-спирали и всевозможные пересечения ФИ-спиралей.

Для подтверждения впадины V#12 отобраны две ФИ-спирали с различными центрами и отправными точками. ФИ-спираль на левом графике вращается по часовой стрелке, а та, что справа, вращается против часовой стрелки. Центры и отправные точки обеих ФИ-спиралей находятся гораздо выше точки пересечения Р. Точка пересечения в обоих случаях находится на третьем кольце ФИ-спирали.

Разворот тренда в впадине V#12 подтверждается пересечением в Р и в других точках в будущем. Мы не можем знать, станет ли пе­ресечение важной точкой разворота Индекса S&P500 на его пути к новому важному пику. Время покажет, но шансы на стороне на­шего ФИ-спирального анализа.

Наиболее удивительным открытием ФИ-спиралей является возможность посредством добросовестного ФИ-спирального ана­лиза отделить главный разворот тренда от малых и промежуточ­ных изменений тренда. Чем больше ФИ-спиралей независимо оп­ределяют один-единственный важный пик или впадину, тем важ­нее разворот тренда.

Мы не можем изменить структуру и математическую формулу, которые определяют ФИ-спираль. Мы можем использовать раз­личные размеры колебаний, а также изменять направление враще­ния ФИ-спирали (против часовой стрелки или по часовой стрел­ке). Некоторые люди могли бы увидеть в этом возможность опти­мизации, но чрезмерная оптимизация может аукнуться добавлени­ем слишком многих технических индикаторов к торговым страте­гиям, что не улучшит будущие результаты торговли. Напротив, рост числа ФИ-спиралей, точно определяющих одну и ту же точку разворота на рынке, дает нам очень ценную информацию вместо ничего не стоящих переоптимизированных параметров.

Чтобы более прояснить эту важную мысль, представляем во­семь ФИ-спиралей (см. рисунок 6.27), которые определяют один и тот же исторический максимум Индекса S&P500 (уже проиллюст­рированный как пик Р#09) на различных кольцах ФИ-спиралей.

Первая из восьми ФИ-спиралей построена от центра и отправ­ной точки в 1996 году. Исторический максимум Индекса S&P500

238 • ФИ-СПИРАЛИ

пробивает ФИ-спираль на седьмом кольце ФИ-спирали. Все дру­гие примеры следуют тому же принципу, но со своими центрами, отправными точками, направлениями вращения и пробиваемыми кольцами ФИ-спирали. Вместо того, чтобы поместить все восемь

Рисунок 6.27 График Индекса S&P500 с января 1996 по январь 2001 гг. Многократные подтвердадения ФИ-спиралями историческо­го максимума на пике Р#09. Источник: FAM Research, 2000.

РАБОТА С ФИ-СПИРДЛЯМИ • 239

ФИ-спиралей на одном графике, мы использовали восемь мень­ших графиков с отдельными ФИ-спиралями.

Работать с ФИ-спиралями непросто: всегда приходится выби­рать центр и отправную точку ФИ-спирали вручную. Даже на больших компьютерных экранах очень трудно точно попасть в ма­ксимум или минимум колебания, который мы хотим применить. Другая трудность в том, что расширение ФИ-спирали в третьем, четвертом, пятом и более высоких кольцах ФИ-спирали увеличи­вается настолько быстро, что даже самая небольшая погрешность в выборе центра или отправной точки может повлиять на пра­вильность идентификации пика или впадины. Однако с учетом результатов, показанных в прошлом разделе, мы знаем, что нель­зя объяснить только совпадением тот факт, что столь многие раз­личные ФИ-спирали на своих пересечениях убедительно иденти­фицируют пики и впадины.

Перспектива многообещающая. Теперь анализ будет продол­жен на наборах дневных данных 0-H-L-C Индекса S&P500.

Индекс S&P500 на дневных данных

Анализ дневных данных имеет, пожалуй, большее практическое зна­чение, чем применение одних только недельных данных. Большин­ство инвесторов нетерпеливы и не хотят ждать до конца недели, что­бы обновить свои базы данных и сгенерировать торговые сигналы.

Законы природы имеют большую применимость к поведению рынка независимо от того, какую степень сжатия данных мы вы­бираем, будь то дневная или недельная. Если мы находим свиде­тельства, что пересечения ФИ-спиралей определяют важные пики и впадины одновременно на дневных и недельных данных, мы уве­личиваем значение и уровень безопасности нашего анализа.

Слабое место ФИ-спиралей не в выявлении идеальных комби­наций ФИ-спиралей, а в исходном выборе колебаний для центров и отправных точек, на которых строятся ФИ-спирали. Когда дневные и недельные пересечения ФИ-спиралей указывают на одни и те же развороты тренда, можно сделать наш ФИ-спираль-ный анализ более точным.

Не будем вдаваться в такие же детали по дневным данным, как делали на недельных данных. Все соответствующие графики нахо­дятся в нашей базе данных, и, если читателям интересно, они мо­гут запросить дополнительную информацию относительно важ­ных центров и отправных точек для получения пересечений раз­личных ФИ-спиралей через наш веб-сайт.

В этом разделе мы концентрируем наш анализ на двух типовых пиках и трех типовых впадинах, начиная с пика на самом высоком

240 • ФИ-СПИРАЛИ

максимуме Индекса S&P500 в марте 2000 года. Читатели увидят, что ФИ-спиральный анализ может применяться к дневным дан­ным таким же образом и так же легко и прибыльно, как и к не­дельным данным.

Исторический максимум Индекса S&P500 на дневном графике баров может быть идентифицирован несколькими ФИ-спираля-ми. Поскольку на дневных графиках есть намного больше колеба­ний, с которыми можно работать, чем на недельных графиках, найти точки пересечения различных ФИ-спиралей гораздо легче.

Рисунок 6.28 — убедительная иллюстрация пересечения двух ФИ-спиралей из вселенной возможных ФИ-спиралей на самом высоком максимуме Индекса S&P500.

Рисунок 6.28 Индекс S&P500 с июня 1999 по август 2000 гг. ФИ-спира-ли на дневной основе, идентифицирующие исторический максимум в марте 2000 года.

РАБОТА С ФИ-СПИРАЛЯМ И • 241

Обе ФИ-спирали на рисунке 6.28 имеют различные центры и отправные точки. Левая ФИ-спираль вращается против часовой стрелки; правая — по часовой стрелке. Обе ФИ-спирали пробива­ются самым высоким максимумом Индекса S&P500 на своих чет­вертых кольцах ФИ-спирали. Пересечение двух ФИ-спиралей — точное подтверждение пика, который в предыдущем разделе идентифицирован несколькими ФИ-спиралями на недельной ос­нове.

Всего через три недели после того, как имеет место в высшей

степени выдающийся исторический максимум, неправильное движение Индекса S&P500 создает очень важную впадину, близко идентифицируемую двумя ФИ-спиралями (рисунок 6.29).

Краткосрочная коррекция Индекса S&P500 интересна и важ­на, потому что иллюстрирует поведение инструментов Фибонач-

Рисунок 6.29 Индекс S&P500 с ноября 1999 по август 2000 гг. ФИ-спира­ли на дневной основе, идентифицирующие важную впадину.

242 • ФИ-СПИРАЛИ

чи в чрезвычайных ситуациях на рынке. В сравнении с ФИ-спи-ралями на рисунке 6.29, все другие имеющиеся в настоящее время аналитические инструменты не могут близко подойти к резкому развороту тренда с такой точностью на дневных (и недельных) графиках.

ФИ-спирали вращаются по часовой стрелке на левом и против часовой стрелки на правом из двух малых графиков. Пробитие ФИ-спирали нисходящим движением рынка приходится на тре­тье кольцо ФИ-спирали на левом малом графике и на второе кольцо ФИ-спирали на правом малом графике.

Восстановление рынка Индекса S&P500 возносит нас к ново­му пику (рисунок 6.30).

Важный пик на рисунке 6.30, различаемый очень отчетливо, идентифицируется несколькими ФИ-спиралями как на дневном,

Рисунок 6.30 Индекс S&P500 с января 2000 по январь 2001 гг. ФИ-спи­рали на дневной основе, идентифицирующие важный пик.

РАБОТА С ФИ-СПИРАЛЯМИ • 243

так и на недельном основании. Обширное число ФИ-спиралей с различными центрами и отправными точками дает раннее преду­преждение: если цена рынка когда-либо достигнет этого уровня, там можно ожидать важной точки разворота. Мы никогда не бу­дем знать размер изменения тренда заранее, но мы знаем: как только достигаются важные точки, подобные этой, сильные кор­рекции могут длиться в течение недель или даже месяцев.

Больше, чем через два месяца, в конце нисходящего движения Индекса S&P500, следующая впадина демонстрирует все свойства поразительного разворота тренда на дневной основе (рисунок 6.31).

Мы находим пару ФИ-спиралей, пересекающихся на четвер­том кольце ФИ-спирали прямо в этой впадине. ФИ-спираль на левом малом графике направлена против часовой стрелки, а та,

Рисунок 6.31 Индекс S&P500 с января 2000 по январь 2001 гг. ФИ-спира­ли на дневной основе, идентифицирующие важную впадину.

244 • ФИ-СПИРАЛИ

что на правом малом графике, вращается по часовой стрелке. Од­нако это лишь краткосрочный разворот тренда. Рынок движется вверх в течение 15 дней и затем снова меняет направление в ниж­нюю сторону.

Вспоминая конфигурации типа "пик и впадина" на недельных графиках, мы понимаем, что эта впадина не подтверждена на не­дельной основе. Это промежуточная точка разворота между не­дельным пиком Р#11 и недельной впадиной V#12, и она не явля­ется важным долгосрочным разворотом тренда. Следующая важ­ная впадина, достойная внимания, идентифицируется девятью неделями позже (рисунок 6.32).

Проанализированная здесь впадина соотносится с впадиной V#12 в предыдущем разделе. Эта важная впадина — признак важ-

Рисунок 6.32 Индекс S&P500 с января 2000 по январь 2001 гг. ФИ-спира-ли на дневной основе, идентифицирующие важную впадину.

РАБОТА С ФИ-СПИРАЛЯМИ • 245

ного разворота тренда, потому что можно независимо сгенериро­вать точки пересечения, по крайней мере, от двух ФИ-спиралей на недельных и дневных данных. И на недельных, и на дневных данных рыночная цена Индекса S&P500 на пересечении ФИ-спи­ралей разворачивается. Это самый сильный тип торговой индика­ции, который можно получить, основываясь на нашем ФИ-спи-

ральном анализе.

В начале 2001 года мы еще не знаем, как будет развиваться ры­нок Индекса S&P500. Время покажет, и к тому времени, когда чи­татели доберутся до этой главы, они смогут проверить наличие новых разворотов тренда на рынке Индекса S&P500 в пределах нескольких месяцев и из обновленной базы данных будут знать самые последние ценовые графики.

Инструменты Фибоначчи лучше всего применять к подвиж­ным продуктам типа наличных валют, акций и фьючерсов фон­довых Индексов. Индекс S&P500, таким образом, хорошее тор­говое средство для демонстрации использования ФИ-спиралей на фьючерсах фондовых Индексов. Теперь, доказав пригодность ФИ-спиралей для наиболее интенсивно отслеживаемой сово­купности Американского фондового рынка, проведем подобный анализ для курса наличной евро по отношению к доллару США.

Наличная евро на недельной и дневной основе

После запуска 11 странами-участницами в январе 1999 года на­личная евро быстро стала третьей главной всемирной резервной валютой наряду с японской иеной и долларом США.

В отличие от анализа Индекса S&P500, где мы обсуждали ФИ-спирали на недельных и дневных данных, наличная евро сна­чала анализируется на недельных данных в общем, и в принципе. Если не найдены пересечения по крайней мере двух ФИ-спиралей на недельных данных (из-за отсутствия колебаний на рынке, не­обходимых для определения соответствующих центров и отправ­ных точек ФИ-спиралей), мы переносим внимание на дневные данные, чтобы провести более тонкий анализ.

Теперь проиллюстрируем применение ФИ-спиралей к налич­ной евро на недельном графике. Между сентябрем 1997 года и ян­варем 2001 года отмечены семь важных разворотов тренда. Эти семь разворотов тренда актуальные точки, которые мы проанализируем.

Пики и впадины, представляющие интерес, последовательно пронумерованы от пика Р#01 до пика Р#07. Всего мы находим че-

246 • ФИ-СПИРАЛИ

тыре пика — Р#01, Р#03, Р#05 и Р#07 — наряду с тремя впадина­ми — V#02, V#04 и V#06 (см. рисунок 6.33).

Мы вновь находим пары ФИ-спиралей, чьи пересечения точно определяют важные пики и впадины в точках разворота. Как уже должно быть ясно к настоящему времени, мы не предсказываем эти точки разворота. Мы всегда должны ждать, пока рыночная це­на не разовьется до уровня, где ценовая фигура будет соответство­вать предварительно рассчитанным пересечениям ФИ-спиралей с различными центрами и отправными точками.

Как и в нашей презентации для Индекса S&P500, мы предста­вляем для каждого важного пика и впадины наличной евро по три графика. Главный график показывает две ФИ-спирали в комби­нации и точки пересечения двух этих ФИ-спиралей. Два малых графика показывают ФИ-спирали по отдельности, давая читате­лям ясное представление о том, где расположены отправные точ­ки и центры различных ФИ-спиралей. Очень важно точно знать, где находятся центры и отправные точки. Читатели смогут сами

построить все наши ФИ-спирали с помощью пакета программ WINPHI.

Рисунок 6.33 График наличной евро с сентября 1997 по январь 2001 гг.

Важные пики и впадины Р#01 — Р#07. Источник: FAM Research, 2000.

РАБОТА С ФИ-СПИРАЛЯМИ • 247

Мы начинаем наш анализ важных разворотов тренда с макси­мума наличной евро в октябре 1998 года на недельном пике Р#01 (рисунок 6.34).

Две ФИ-спирали с различными центрами и отправными точ­ками пересекаются, когда рынок изменяет направление своего тренда в пике Р#01. ФИ-спираль на левом малом графике напра­влена против часовой стрелки и пробивается движением цены на третьем кольце ФИ-спирали в точке Р. ФИ-спираль на правом ма­лом графике вращается по часовой стрелке и пробивается на сво­ем четвертом кольце ФИ-спирали. Обе ФИ-спирали отвечают ба­зовому требованию для важного изменения тренда: пересечение должно происходить на третьем или более высоком кольце ФИ-спирали.

Рисунок 6.34 Наличная евро с сентября 1997 по август 1999 гг. ФИ-спи­рали для Р#01.

248 • ФИ-СПИРАЛИ

Из анализа Индекса S&P500 мы узнали, что лучшие точки разворота устанавливаются на двойном подтверждении недель­ных и дневных данных. Пик Р#01 наличной евро в этом отноше­нии — хороший пример. Разворот тренда на недельном графике подтверждается парой ФИ-спиралей на дневной основе (рису­нок 6.35).

ФИ-спираль слева направлена против часовой стрелки. Про­битие пиком происходит на ее третьем кольце ФИ-спирали. Пра­вая ФИ-спираль вращается по часовой стрелке и пробивается на шестом кольце ФИ-спирали. Пересечение двух ФИ-спиралей совпадает с ранее описанным пересечением ФИ-спиралей на не­дельной основе.

Рисунок 6.35 Наличная евро с января 1998 по май 1999 гг. ФИ-спирали для Р#01.

РАБОТА С ФИ-СПИРАЛЯМИ • 249

ФИ-спирали иные, чем эти две, представленные на рисунке 6.35, также могли бы подтвердить Р#01. Заинтересованные чита­тели могут самостоятельно создать такие ФИ-спирали, работая с пакетом программ WINPHI и приложенными к нему наборами

исторических данных.

Впадина У#02 наличной евро на недельной основе также под­тверждается пересечением двух ФИ-спиралей (рисунок 6.36).

Рынок наличной евро устойчиво перемещается вниз и проби­вает ФИ-спирали на четвертом и третьем кольце ФИ-спирали. Разворот тренда ожидается и происходит, когда рыночная цена достигает пересечения двух ФИ-спиралей.

Соответствующее дневное подтверждение впадины V#02 осно­вывается на двух ФИ-спиралях (см. рисунок 6.37).

Рисунок 6.36 Наличная евро с сентября 1997 по июль 2000 гг. ФИ-спира­ли для V#02.

250 • ФИ-СПИРАЛИ

Рисунок 6.37 Наличная евро с мая 1998 по сентябрь 1999 гг. ФИ-спира-

ли для V#02.

К данному моменту с помощью ФИ-спиралей на недель­ных и дневных данных мы точно определили два важных раз­ворота тренда наличной евро. В обоих случаях, когда пара ФИ-спирали на недельной и дневной основе имела одну и ту же точку пересечения, происходило важное изменение тренда на рынке.

Разворот тренда в впадине V#02 происходит, как ожидалось, но коррекция, которая следует, оказывается недостаточно сильной, чтобы создать колебание на недельной основе. Мы не можем най­ти пару соответствующих ФИ-спиралей, которая подтвердила бы пик Р#03 на недельном пересечении. Однако есть две ФИ-спира­ли на дневных данных, и их пересечение пробивается движением рынка в пике Р#03 (рисунок 6.38).

РАБОТА С ФИ-СПИРАЛЯМИ • 251

Рисунок 6.38 Наличная евро с октября 1998 по декабрь 1999 гг. ФИ-спи­рали для Р#03.

ФИ-спираль на левом малом графике вращается против часо­вой стрелки и пробивается на четвертом кольце ФИ-спирали. Правая ФИ-спираль направлена по часовой стрелке с пробитием на третьем кольце ФИ-спирали. Пробитие пересечения движени­ем рынка в пике Р#03 одно из самых близких — и это лучший из

примеров, приведенных до сих пор.

Мы не имеем двойного подтверждения пересечений на недель­ных и дневных данных; следовательно, сомнительно, что эта точ­ка разворота важная и рынок действительно будет идти выше. Этот пример подобен второй из трех впадин в разделе по Индексу S&P500 на дневных данных, поскольку она (впадина) также не подтверждена на недельной основе. Это лишь промежуточная краткосрочная коррекция, а не важный разворот тренда.

252 • ФИ-СПИРАЛИ

После того, как рынок разворачивается к новым минимумам, впадина V#04 (в отличие от пика Р#03) снова подтверждается два­жды — на недельном и дневном основании. Рисунок 6.39 показы­вает недельную фигуру

Впадина V#04 — важная впадина. Две ФИ-спирали на недель­ных и дневных данных идентифицируют одну и ту же важную точ­ку разворота. В данном случае, чтобы избежать повторения, мы концентрируем наш анализ на наборе недельных данных. Читате­ли могут легко сами построить точки пересечения на дневных данных, используя программное обеспечение WINPHI.

Пик Р#05 более интересен, чем впадина V#04, потому что здесь мы переживаем ту же ситуацию, что была с пиком Р#03.

Рисунок 6.39 Наличная евро с сентября 1997 по январь 2001 гг. ФИ-спи­рали для V#04.

РАБОТА С ФИ-СПИРАЛЯМИ • 253

После того, как важная впадина V#04 подтверждается ФИ-спира-лями на недельных и дневных данных, коррекция, следующая в верхнюю сторону на рынке наличной евро, оказывается недоста­точно сильной, чтобы дать нам фигуру колебания, пригодную для недельного ФИ-спирального анализа. Однако пара ФИ-спира-лей, построенная на наборе дневных данных, дает достоверную точку пересечения для подтверждения пика Р#05 (рисунок 6.40).

Не существует определенного различия между промежуточны­ми краткосрочными точками разворота, которые подтверждаются только один раз, и важными разворотами тренда, которые под­тверждаются дважды парами ФИ-спиралей на недельной и днев­ной основе.

Рисунок 6.40 Наличная евро с февраля по сентябрь 2000 года. ФИ-спи­рали для Р#05.

254 • ФИ-СПИРАЛИ

От пика P#Q5 рынок резко падает до более низких минимумов и, наконец, до исторического минимума в впадине V#06. Недель­ная фигура для этого движения рынка отражена на рисунке 6.41.

Впадина V#06 — одна из важных разворотов тренда, который может быть точно определен многими различными ФИ-спираля-ми, построенными от разных центров и отправных точек на меся­цы и годы вперед. Левая ФИ-спираль имеет центр и отправную точку во втором квартале 1998 года. ФИ-спираль справа имеет центр и отправную точку в конце 1998 года вскоре после того, как достигается самый высокий максимум.

Хотя мы могли построить точку пересечения на 0,84 USD/EUR еще в конце 1998 года, мы никак не могли знать, что рыночная це-

Рисунок 6.41 Наличная евро с сентября 1997 по январь 2001 гг. ФИ-спи-рали для V#06.

РАБОТА С ФИ-СПИРАЛЯМИ • 255

на когда-либо опустится так низко. Признаком того, что впадина W06 могла стать важным изменением тренда, является пересече­ние, дважды подтвержденное дополнительной парой ФИ-спира­лей на дневных данных.

Последним разворотом тренда наличной евро, который будет проанализирован, является пик Р#07. Сначала мы покажем ре­зультаты нашего анализа на недельных барных графиках (рисунок 6.42).

Пик Р#07 на недельной основе определяется разными ФИ-спиралями с различными центрами и отправными точками. Две ФИ-спирали, представленные на рисунке 6.42, пробиваются восходящим трендом наличной евро на третьем и четвертом коль-

Рисунок 6.42 Наличная евро с августа 1999 по январь 2001 гг. ФИ-спира­ли для Р#07.

256 • ФИ-СПИРАЛИ

це ФИ-спирали. Чтобы прояснять картину и проверить пик Р#07 на его значение как важного разворота тренда, мы ищем дополни­тельные ФИ-спирали на дневной основе, которые также пробива­ются движением рынка в пике Р#07. И мы действительно находим пару дневных ФИ-спиралей, которые оказываются идеальным подтверждением пика Р#07 (рисунок 6.43).

Именно многократные подтверждения — это то, что мы пыта­емся получить, анализируя рынки на основе геометрических фи­гур Фибоначчи, таких как пары ФИ-спиралей. В Главе 8 мы уви­дим, как этот убедительный подход может быть еще более улуч­шен совмещением различных геометрических торговых инстру­ментов Фибоначчи.

Теперь мы оставляем наличную евро и рассмотрим возможно­сти успешного применения ФИ-спиралей к Индексу DAX30.

Рисунок 6.43 Наличная евро с февраля 2000 по январь 2001 гг. ФИ-спи­рали для Р#07.

РАБОТА С ФИ-СПИРАЛЯМ И • 257

Поиск по сайту: