Понятие инвестиционного проекта и классификация

В соответствии с ФЗ «Об инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений» под инвестиционным проектом понимается обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений.

Инвестиционный проект включает в себя два блока документов:

1). Необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством РФ и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами).

2). Бизнес-план – как описание практических действий по осуществлению инвестиций.

Однако на практике инвестиционный проект понимается как последовательность действий, связанных с обоснованием объемов и порядка вложения средств, их реальным вложением, введением мощностей в действие, текущей оценкой целесообразности поддержания проекта и итоговой оценкой результативности проекта по его завершению.

Классификация инвестиционных проектов

1. В зависимости от целей инвестирования:

­ инвестиционные проекты, обеспечивающие повышение эффективности производства. В данном случае целью инвестора является максимальное извлечение прибыли, представляющей собой превышение доходов над расходами. Инвестиции направляются на приобретение ресурсосберегающих технологий, более экономичного оборудования, на улучшение организации труда, повышение квалификации работников и.т.п., т.е. на относительное сокращение затрат, а следовательно на повышение производства;

­ инвестиционные проекты, направленные на расширение действующего производства. Применяются инвесторами с целью наращения производственных мощностей[2] путем приобретения аналогичного по техническим характеристикам оборудования, доукомплектования штата работников, расширения закупок сырья и материалов;

­ инвестиционные проекты, направленные на создание производственных мощностей при освоении новых сфер бизнеса. Применяется при диверсификации бизнеса, т.е. развитии в рамках фирмы производств, различающихся видом продукции (строительство автомобилестроительной компанией линий по ремонту бывших в употреблении шин и по производству покрышек);

­ инвестиционные проекты, связанные с выходом на новые рынки сбыта, предусматривают расширение производства продукции путем изменений и доработок, обусловленных национальными, климатическими и другими особенностями нового рынка;

­ инвестиционные проекты, направленные в исследования и разработку новых технологий, применяются в целях развития научно-технического процесса, реализация данных проектов свойственна крупным компаниям, так как требует довольно больших капиталовложений и являются довольно рискованными;

­ инвестиционные проекты, связанные с созданием объектов социального предназначения (строительство домов отдыха, спортивных центров и т.д.). Такие проекты носят преимущественно затратный характер;

­ инвестиционные проекты, реализуемые в соответствии требованиям закона. Инициатором таких проектов является государство. Это проекты, реализация которых направлена на сохранение окружающей среды, повышение безопасности пользования производимой продукцией и т.д.

2. По составу и структуре проекта:

Малые проекты – это проекты, не требующие особой проработанности ТЭО. Они представляют собой планы расширения производства и увеличения ассортимента выпускаемой продукции. Их отличают сравнительно небольшие сроки реализации.

Средние проекты – это проекты реконструкции и технического перевооружения существующего производства продукции. Они реализуются поэтапно, по отдельным производствам, в строгом соответствии с заранее разработанными графиками поступления всех видов ресурсов.

Крупные проекты – это объекты крупных предприятий, в основе которых лежит прогрессивно новая идея промышленного производства продукции, необходимой для удовлетворения спроса на внутреннем и внешнем рынках.

Мегапроекты – это целевые инвестиционные программы, содержащие множество взаимосвязанных конечным продуктом проектов. Они могут быть международные, государственные, региональные.

Глобальные - это проекты, реализация которых существенно влияет на экономическую, социальную и экологическую ситуацию в мире. Заказчики – правительства заинтересованных стран.

3. По длительности:

- Краткосрочные (до 3 лет);

- Среднесрочные (от 3 до 5 лет)

- Долгосрочные (свыше 5 лет)

4. По типу предполагаемого эффекта:

­ наращение объемов производства, проекты данного типа ориентированы на расширение традиционного производства. Эффект заключается в увеличении доли рынка продукции, получение дополнительных прибылей при сохранении уровня рентабельности продукции. В этом случае может проявляться эффект от масштаба и относительное снижение общепроизводственных расходов;

­ сокращение затрат. Цель – сокращение затрат либо по какому-либо действующему производству, либо по компании в целом, что может привести к росту прибыли и рентабельности;

­ снижение риска производства и сбыта. Цель – снижение рисковости производственной и коммерческой деятельности фирмы путем переоснащения компании более надежным оборудованием, внедрением менее рисковой технологии снабжения сырьем и материалами и т.д. Данные проекты не приносят прибыли, но сопровождаются косвенным экономическим эффектом;

­ новое знание или технология – это проекты инновационного характера. Они носят затратный характер, но предполагается, что при внедрении разработок в практику будет получен значительный экономический эффект;

­ политико-экономический эффект. Данные проекты применяются при освоении новых рынков сбыта для решения задач имеющих политическую направленность;

­ социальный эффект. Преимущественно имеют место при реализации государственных или муниципальных программ, а также реализуются крупными компаниями.

5. По степени зависимости проекта:

Взаимно независимые проекты. Называют проекты, если в рамках рассматриваемых условий принятие или отказ от одного из них никак не влияет на возможность или целесообразность принятия других и на их эффективность. Эффект от осуществления каждого из независимых проектов не зависит от осуществления других. К ним относят проекты, реализуемые разными участниками и предусматривающие производство разной продукции (оказание услуг).

Альтернативные или взаимоисключающие проекты, называют проекты, если осуществление одного из них делает невозможным или нецелесообразным осуществление остальных. Это проекты, служащие одной и той же цели. Каждый из альтернативных проектов должен рассматриваться и оцениваться отдельно, без связи с другими проектами. В конечном итоге может быть реализован только один проект.

Взаимодополняющие проекты – называются проекты, если по каким-либо причинам они могут быть приняты или отвергнуты одновременно. Такие проекты следует рассматривать как один объединенный инвестиционный проект.

Работа над инвестиционным проектом предполагает проведение серии взаимосогласованных видов анализа:

Технический анализ включает рассмотрение альтернатив и проблем технического плана, оценку соответствующих затрат и определение графика осуществления проекта. Задача – определение наиболее подходящей для данного инвестиционного проекта техники и технологии.

Коммерческий анализ позволяет определить объем производства продукции и рынок закупаемых для проекта товаров (прежде всего цены на них).

Институциональный анализ, его основная цель – оценка организационной, правовой, политической и административной обстановки, в рамках которой инвестиционные проекты реализуются.

Экологический анализ заключается в установлении потенциального влияния проекта на окружающую среду и определение мер, необходимых для предотвращения, сведения до минимума или компенсации неблагоприятных экологических последствий проекта.

Социальный анализ определяет пригодность проекта с точки зрения группы населения для которой он предназначен.

Финансовый и экономический анализ они базируются на сопоставлении затрат и выгод проекта. Финансовый анализ – это расчет с точки зрения инвестора –организатора проекта. Экономический – расчет с точки зрения национальных интересов.

Инвестиционный проект состоит из четырех элементов:

1).Расчетный период (период реализации проекта) – это период времени, в течение которого осуществляются предусмотренные проектом действия.

2). Чистые инвестиции, т.е. необходимый для реализации проекта объем затрат.

Чистые инвестиции – вложения капитала с целью увеличения, наращения основных средств посредством строительства зданий и сооружений, производства и установки нового, дополнительного оборудования, модернизации действующих мощностей. Равны разнице между валовыми инвестициями и амортизацией.[3]

Все издержки, связанные с реализацией инвестиционного проекта, можно разделить на три группы:

1. Первоначальные вложения:

­ Затраты на приобретение и аренду земельного участка, включая стоимость подготовки к освоению;

­ Затраты на приобретение и доставку оборудования;

­ Затраты на приобретение или строительство зданий, сооружений и передаточных устройств;

­ Затраты на приобретение патентов, лицензий, ной-хау, технологий и других амортизируемый НМА;

­ Затраты на подготовку кадров для вводимых в действие объектов;

­ Затраты на пусконаладочные работы, комплексное освоение проектных мощностей и достижение проектных технико-экономических показателей;

­ Прочие единовременные расходы.

2. Текущие - затраты на производство инвестиционного продукта.

­ Расходы, возникающие при образовании и регистрации фирмы;

­ Расходы на подготовительные исследования (НИОКР, разработка проектных материалов, оплата консультационных услуг);

­ Расходы на предпроизводственные маркетинговые исследования и создание сбытовой сети;

­ Расходы связанные с деятельностью персонала в период подготовки производства (оплата труда, командировочные расходы, содержание помещений, компьютеров, транспорта и иного оборудования);

­ Другие предпроизводственные расходы, не вошедшие в сметную стоимость проекта.

3. Ликвидационные затраты – затраты связанные с ликвидацией объекта инвестиционной деятельности. К ним относят:

­ затраты на демонтаж и разработку оборудования, зданий и сооружений;

­ отделение предметов, пригодных для дальнейшего использования в производстве;

­ оплата транспортных и иных сторонних услуг организаций, связанных с реализацией и утилизацией отходов и металлолома;

­ трудоустройство работников и т.д

3). Чистый денежный поток.

4). Ликвидационная стоимость -средства, которые можно получить от реализации оставшегося оборудования, а также от высвобождения оборотного капитала, имеющего отношение к проекту.

Поиск по сайту: