Мета:провести аналіз можливих ризиків

Зміст:

§ сильні сторони підприємства;

§ слабкі сторони підприємства;

§ фактори ризику;

§ заходи щодо зниження ризику.

Методичні рекомендації:

Аналіз ризиків проводиться з погляду:

§ джерел, причин виникнення даного типу ризиків;

§ імовірних негативних наслідків, викликаних можливою реалізацією даних ризиків;

§ конкретних прогнозованих заходів, що дозволяють мінімізувати розглянутий ризик.

Існує взаємозв'язок ризиків проекту із прогнозованим прибутком від його реалізації. Чим вище ризик проекту, тим нижче рівень очікуваного прибутку.

Оцінку ризику проекту починають із проведення SWOT-аналізу існуючого або знову створеного підприємства. Визначаються сильні й слабкі сторони підприємства, виділяються можливі ризики проекту [1].

Аналіз проектних ризиків підрозділяється на якісний і кількісний.

Якісний аналіз полягає у виділенні й описі всіх передбачуваних ризиків проекту, а також у вартісній оцінці їхніх наслідків і розробці заходів щодо зниження впливу ризиків на результати проекту.

Основними результатами якісного аналізу ризиків є:

§ виявлення конкретних ризиків проекту і їхніх причин;

§ аналіз і вартісний еквівалент гіпотетичних наслідків можливої реалізації зазначених ризиків;

§ пропозиції заходів щодо мінімізації збитку і, нарешті, їхня вартісна оцінка.

Кількісний аналіз полягає у безпосередніх розрахунках змін ефективності проекту.

Кількісний аналіз проектних ризиків здійснюється на основі математичних моделей прийняття рішень, основними з яких є:

§ стохастичні (імовірнісні) моделі;

§ лінгвістичні (описові) моделі;

§ нестохастичні (ігрові, поведінкові) моделі.

Існують такі кількісні методи оцінки ризиків проектів:

§ імовірнісні методи;

§ експертний аналіз ризиків;

§ аналіз показників граничного рівня;

§ аналіз чутливості проекту;

§ аналіз сценаріїв розвитку проекту;

§ метод побудови «дерева рішень» проекту.

Щодо проекту як до замкнутої системи всі ризики можна розділити на зовнішні та внутрішні.

Зовнішні ризики:

§ ризики, пов'язані з нестабільністю економічного законодавства та поточної економічної ситуації, умов інвестування та використання прибутку;

§ зовнішньоекономічні ризики (можливість введення обмежень на торгівлю та поставки, закриття кордонів тощо);

§ можливість погіршення політичної ситуації, ризик несприятливих соціально-політичних змін у країні або регіоні;

§ можливість зміни природно-кліматичних умов, виникнення стихійних лих;

§ неправильна оцінка попиту, конкурентів і цін на продукцію проекту;

§ коливання ринкової кон'юнктури, валютних курсів та ін.

Внутрішні ризики:

§ неповнота або неточність проектної документації (витрати, параметри техніки й технології, терміни реалізації проекту);

§ виробничо-технологічний ризик (аварії та відмови устаткування, виробничий брак тощо);

§ ризик, пов'язаний з неправильним підбором кадрів;

§ ризик зміни пріоритетів у розвитку підприємства та втрати підтримки з боку керівництва;

§ ризик невідповідності існуючих каналів збуту та вимог до збуту продукції проекту;

§ неповнота або неточність інформації про фінансове становище та ділову репутацію підприємств-учасників (можливість неплатежів, банкрутств, зривів договірних зобов'язань).

Усі ризики за ступенем передбачуваності діляться на непередбачені та передбачувані.

Непередбачені ризики.

Макроекономічні ризики, у тому числі:

§ несподівані заходи державного регулювання в сферах матеріально-технічного постачання, охорони навколишнього середовища, проектних нормативів, виробничих нормативів, експорту-імпорту, оподатковування ціноутворення землекористування;

§ нестабільність економічного законодавства та поточної економічної ситуації;

§ зміна зовнішньоекономічної ситуації (можливість введення обмежень на торгівлю та поставки, закриття кордонів тощо);

§ політична нестабільність, ризик несприятливих соціально-політичних змін;

§ неповнота або неточність інформації про динаміку економічних показників розвитку суспільства;

§ коливання ринкової кон'юнктури, цін, валютних курсів тощо.

Екологічні ризики (природні катастрофи), у тому числі:

§ повені;

§ землетруси;

§ шторми;

§ кліматичні катаклізми та ін.

Соціально небезпечні ризики:

§ вандалізм;

§ тероризм;

§ саботаж.

Ризики, пов'язані з виникненням непередбачених зривів, у тому числі:

§ у створенні необхідної інфраструктури;

§ через банкрутство підрядників з проектування, постачання, будівництва тощо;

§ у фінансуванні;

§ в одержанні достовірної інформації про фінансове становище та ділову репутацію підприємств-учасників проекту (можливість неплатежів, зривів договірних зобов'язань).

Передбачувані ризики.

Ринковий ризик, пов'язаний з:

§ погіршенням можливості одержання сировини та підвищенням його вартості;

§ зміною споживчих вимог;

§ посиленням конкуренції;

§ втратою позицій на ринку;

Операційні ризики, викликані:

§ неможливістю підтримки робочого стану елементів проекту;

§ порушенням безпеки ведення робіт;

§ відступом від цілей проекту.

Результатом аналізу ризиків проекту є визначення та вибір методів зниження ризиків.

Існують такі методи зниження ризиків:

§ Диверсифікованість або розподіл ризиків (розподіл зусиль підприємства між видами діяльності, результати яких безпосередньо не пов'язані між собою), що дозволяє розподілити ризики між учасниками проекту.

§ Резервування засобів на покриття непередбачених витрат являє собою спосіб боротьби з ризиком, що передбачає встановлення співвідношення між потенційними ризиками, що впливають на вартість проекту, і розміром витрат, необхідних для подолання збоїв при виконанні проекту.

§ Страхування ризиків. У випадку, якщо учасники проекту не в змозі забезпечити реалізацію проекту при виникненні тієї або іншої ризикової події власними силами, необхідно здійснити страхування ризиків (передати певні ризики страховій компанії).

При складанні бізнес-плану рекомендується провести аналіз виділених ризиків доступним для Вас способом, вибрати методи зниження ризиків, найбільш прийнятні для Вашого проекту, визначити додаткові витрати за про ектом, пов'язані з організацією робіт з управління ризиками.

Лабораторна робота №9 Фінансовий план

Мета: провести аналіз необхідних для реалізації проекту вкладень й очікуваної віддачі, виражених у вартісних показниках.

Зміст:

§ потреба щодо інвестицій (табл. № 4.22 посібника)

§ джерела інвестування (табл. № 4.21 посібника)

§ звіт про прибуток і збитки (табл. № 4.24 посібника);

§ звіт про рух грошових коштів (табл. № 4.25 посібника);

§ точка беззбитковості;

§ фінансовий профіль проекту;

§ міжнародні показники ефективності проекту (формули 4.18 – 4.21).

Методичні рекомендації:

Для позитивної оцінки інвестицій необхідно, щоб технічно реалізоване рішення було здійснене також і з фінансової точки зору.

Фінансове планування доцільно використати не наприкінці розробки проекту, коли оцінюються фінансові наслідки, а ще при розробці різних стратегій, що визначають рамки проекту: ресурси, місце розташування підприємства, виробничу потужність, технологію. Це необхідно для того, щоб уникнути ситуації, коли після докладного технічного пророблення виявиться, що з фінансової точки зору проект є нездійсненним через те, що інвестиційні, маркетингові та виробничі витрати недостатньо покриваються запланованими доходами від операцій.

Фінансове планування ґрунтується на обробці інформації щодо активів та пасивів, витрат і доходів, а також щодо потоків фінансових ресурсів і потоків реальних грошей.

Фінансовий план складається на 3 – 5 років і містить: звіт про прибутки та збитки, баланс, звіт про рух грошових коштів, а також групу показників, що характеризують платоспроможність і ліквідність, управління активами, співвідношення займаних і власних засобів. У кінці розділу визначається точка беззбитковості (графічним та аналітичним способами).

Розробку фінансового плану доцільно починати із зіставлення графіка реалізації інвестиційного проекту, потреб в інвестиціях і джерел інвестування. Цю інформацію доцільно подати у вигляді табл. 4.21, 4.22 [6].

Таблиця 4.21

Поиск по сайту: