Оптимизация платежного оборота предприятия

Бланк. Управление денежными потоками

Одним из наиболее важных и сложных этапов управления денежными потоками предприятия являет­ся их оптимизация.
Оптимизация денежных потоков представляет собой процесс выбора наилучших форм их организации на пред­приятии с учетом условий и особенностей осуществления его хозяйственной деятельности.
Основными направлениями оптимизации денежных по­токов предприятия являются (рис. 18.4).
В зависимости от рассматриваемых направлений оптимизации денежных потоков предприятия дифферен­цируются и конкретные методы ее осуществления.
1. Методы сбалансирования объемов денежных пото­ков предприятия направлены на обеспечение необходимой пропорциональности суммы положительного и от­рицательного их видов.

Рисунок 18.4. Основные направления оптимизации денежных по­токов предприятия.
Основным методическим инструментарием этого процесса выступают:
- балансовый метод;
- метод технико-экономических расчетов.
Критерием сбалансированности объемов денежных потоков предприятия выступает следующее равенство:
Сумма планируемого положительного денеж­ного потока предприятия = Сумма планируемого отрицательного денеж­ного потока предприятия; + Сумма чистого денежного потока предприя­тия.
На результаты хозяйственной деятельности пред­приятия отрицательное воздействие оказывают как де­фицитный, так и избыточный денежный потоки.
Отрицательные последствия дефицитного денежно­го потока проявляются в снижении ликвидности и уровня платежеспособности предприятия, росте просроченной кредиторской задолженности поставщикам сырья и ма­териалов, повышении доли просроченной задолженно­сти по полученным финансовым кредитам, задержках выплаты заработной платы (с соответствующим сниже­нием уровня производительности труда персонала), ро­сте продолжительности финансового цикла, а в конеч­ном счете — в снижении рентабельности использования собственного капитала и активов предприятия.
Отрицательные последствия избыточного денежного потока проявляются в потере реальной стоимости вре­менно неиспользуемых денежных средств от инфляции, потере потенциального дохода от неиспользуемой час­ти денежных активов в сфере краткосрочного их инвес­тирования, что в конечном итоге также отрицательно сказывается на уровне рентабельности активов и собственногб капитала предприятия.
Методы сбалансирования дефицитного денежного погока направлены на обеспечение роста объема положи­тельного и снижение объема отрицательного их видов. Рост объема положительного денежного потока в пер­спективном периоде может быть достигнут за счет сле- дующих мероприятий:
● привлечения стратегических инвесторов с целью увеличения объема собственного капитала;
● дополнительной эмиссии акций;

Поиск по сайту: