Управленческое воздействие на риски

Одной из важных предпосылок теории упр-я инвест рисками явл-ся деление рисков по источникам возникновения на:

- СИСТЕМАТИЧЕСКИЕ (внешний) фин риск – вероятность отрицательного изменения ст-ти активов в рез-те колебаний % ставок, курсов валют, цен акций, облигаций и товаров, являющихся объектом инвестирования. Этот риск относится к неуправляемым внешним факторам неопределенности. Характерен и возникает для всех субъектов эк-ки и участников инвест операций. Он связан с др факторами, к-ые не зависят от де-ти орг-и и на к-ые орг-я не может существенно повлиять. Это обусловлен стадиями эк-г цикла развития рын эк-ки или изменения конъюнктурных циклов развития инвест и др рынков. Систематический внешний риск орг-я может предвидеть и учитывать при расчетах. Источники этого риска: внешние события и управленческое воздействие основаны на овладении методикой прогнозирования и проживания этого типа событий.

- НЕСИСТЕМАТИЧЕСКИЙ (внутр, специфический) относится к управляемым факторам внутр неопред-ти, зависит от дея-ти конкретного субъекта эк-ки и объекта инвест дея-ти. Этот риск обусловлен факторами, к-ые в значительной мере можно предотвратить за счет эф-го упр-я инвест процессом. Источники несистематического риска внутрифирменные факторы: организационные, финансово-инвест, эк и обеспечение эк безопасности. Вместе с тем при принятии управленческих реш-й следует рук-ся з\д базой, регламентирующей конкретные действия.

Для оценки и упр-я рисками применяют качественный и количественный анализ.

К методам упр-я рисками относят:

- диверсификацию (наиболее распространено) – разные виды расширения в пространстве поставщиков, потребителей и т.д.

- уклонение от рисков

- компенсация – создание различного вида резервов

- локализация – выделение вида дея-ти, услуги, товара в отдельное п\п для рискованного проекта (по месту, по времени, по ф-ям).

Для увеличения уст-ти проекта и уменьшения его риск-ти может быть изменен состав участников, в т.ч. за счет специализир-х фирм

Кач анализ направлен:

1) выявление конкретных рисков проекта и их причин

2) опред-е стоимостного эквивалента гипотетических последствий наступления выявленных рисков

3) разработка мероприятий по минимизации ущерба и их стоимостная оценка

Колич оценки рисков связаны с численным опред-ем величин отдельных рисков и риска проекта в целом. По этому вопросу сущ-ет неск-ко разных теорий:

I. Всемирный банк рекомендует использование трех вероятностных подходов:

1. Анализ чувствительности

2. Анализ вариантов

3. Метод расчета критических точек

II. В кач-ве колич измерения риска может быть применен йота-коэффициент

Йота-коэф-т – измеритель риска, равный коэф-ту вариации величины х, в отношении которой делается оценка риска. Как правило, йота-коэф-т выражает частное от деления среднего квадратического отклонения величины х на мат ожидание величины х и умножением на 100%. Чем выше коэф-т, тем выше риск.

III. Численные измерения степени влияния изменений рискованных факторов проекта на поведение критериев эф-ти проекта.

Управление рисками – применение одновременно разл методов.

Поиск по сайту: