Понятие и типы портфелей инвестиций

Инвестиционный портфель – сформированная в соот-и с инвест целями инвестора совокупность объектов инвестирования, рассматриваемая как целостный объект упр-я.

Главным условиям формирования портфеля инвестиций явл-ся возм-ть выбора объектов для решения специфических инвест задач, кроме этого условия формир-е портфеля вкл-ет особенности структурообразующих признаков:

- освобождение от налогов

- региональный

- отраслевой

- с фиксированным доходом.

Тип инвестиц портфеля – это его инвестиц хар-ка.

2 осн типа портфеля:

1) портфель дохода – ориентированный на преимущественное получение дохода за счет % и дивидендов

2) портфель роста – направленных на преимущественный прирост курсовой ст-ти входящих в него инвестиц ценностей

Виды портфелей:

1.1. портфель регулярного дохода – ориентирован на ср доход высоко надежных цен бумаг и регулярный ден поток

1.2. портфель доходных бумаг – состоит из высоко доходных облигаций корпораций и цен бумаг, приносящих выс доход при ср ур-не риска

2.1. портфель агрессивного роста – нацелен на макс прирост капитала, имеет в составе акции молодых, быстро растущих компаний

2.2. портфель консервативного роста – в составе цен бумаги крупных, хорошо известных компаний с устойчивым темпом роста, портфель нацелен на сохранение капитала

2.3. портфель ср дохода – сочетает св-ва консервативного и агрессивного портфеля и явл-ся наиболее распр-й моделью не склонных к риску инвесторов

Кроме основных типов портфелей можно выделить смешанные виды портфелей. Такие портфели формир-ся в избежании потерь как от падения курсовой ст-ти, так и от низких дивидендных, % выплат.

3.1. портфель двойного назначения – формир-ся из цен бумаг инвестиц фондов двойного назначения

3.2. сбалансированный портфель – состав цен бумаг подобран с учетом и баланса по доходам и баланса по рискам. Перераспределение активов состава портфеля происходит в зав-ти от конъюнктуры рынка.

Управление портфелем – применение к сов-ти разл видов цен бумаг опред методов и технологических возможностей, которые позволяют:

а) сохранить первоначально инвестированные ср-ва

б) достигнуть максимального ур-ня дохода

в) обеспечить инвестиц направленность портфеля

Главным, наиболее дорогостоящим и трудоемким элементом упр-я явл-ся мониторинг – основа как активного, так и пассивного способа упр-я. Мониторинг – детальный и непрерывный анализ рынка и выборе соотв-их цен бумаг.

Активная модель упр-я предполагает быстрое изменение состава фондовых инструментов, входящих в портфель.

Пассивное упр-е предполагает создание хорошо диверсифицированных портфелей с заранее определенным ур-нем риска, рассчитанным на длительную перспективу.

Выбор модели упр-я опред-ся конъюнктурой фондового рынка, типом портфеля, инфляционными процессами. При расчете доходности активов прим-ся стандартные формулы корелляции и ковариации.

Общий риск портфеля цен бумаг может быть разделен на 2 части: несистематич и систематическую.

При расчете риска и доходности разных вариантов портфелей можно применять диверсификации Марковица и на их основе функции Лагранжа.

Поиск по сайту: