Роль компьютерных технологий в анализе рисков. Методы количественной оценки рисков

В соврем усл-ях риск при опред-и критериев устойчивости проекта можно рассчитывать с пом-ю разл программ, в том числе предлагаемых ЮНИДО (т.к. они охватывают максимальное кол-во рисков) и Project Expert, Альт Инвест.

II. Статистич метод оценки рисков. Йота-коэф-т

1) рассчитываем ср ожидаемую доходность

2) опред-ся стандартное отклонение

3) опред-ся коэф-т вариации

III. Измерение степени влияния изменений.

3.1 Опред-е показателей предельного ур-ня проекта

Среди колич пок-лей опред-ся: точки безубыточности, резерв прибыльности

3.2. Анализ чувствительности проекта позволяет оценить, как изменяется результирующие показатели реализации проекта при разл значениях заданных переменных, необходимых для расчета.

В ходе анализа опред-ют наиболее критические переменные. Результирующие показатели: NPV, RR, PI, PP – срок окуп-ти. Кроме этого, в кач-ве результирующих показателей исп-ся ежегодные показатели проекта: чистая прибыль, накопленная прибыль

Наиболее информативным методом, применяемым при анализе чувствительности, явл-ся расчет эластичности – сравнение ур-ня чувствительности результирующей переменной к изменению параметра.

Эластичность варьируемой переменной Е – опред-ся как отношение относительного приращения показателя к относительному приращению варьируемого параметра.

E =

х1 – базовое значение варьируемой переменной

х2 – изменение значения вар пер

NPV1 – значение для базового варианта бизнес плана

х2 – значение для расчета проекта при значении варьируемой переменной х2

Чем выше показатель эл-ти, тем большее внимание должно быть уделено варьируемой переменной, и тем чувствительнее проект к ее изменениям.

Рек-ся построить рейтинг эл-ти, который выявит переменные для более глубокого анализа риска. Наиболее рискованные переменные также позволят выявить вектор чувствительности.

3.3. Очень важно, кроме этого, провести анализ сценариев

Этот прием дополняет анализ чувствительности, т.к. включает одновременное или параллельное изменение нескольких факторов риска. Строят 2,3 или более сценариев: 2 сценария крайние, 1 средний или неск-ко средних. Гл проблема на этом этапе – построение адекватной имитационной модели инвестиц проекта и выявление связи между переменными.

На практике ограничиваются имитационными моделями денежных потоков.

Метод сценариев «по классике» опред-ся формулами мат ожидания. В наст время наиболее часто используют критерий «оптимизма-пессимизма», предложенный Л. Гурвицем в учебнике «Основы инновационного мен-та», Москва, эк-ка, 2000.

NPV ожид = λ NPV max + (1-λ) NPV min

Если λ = 0 (пессимистич проект), то применяем резервы

Если λ = 1 (оптимистич проект)

Самое оптимальное ср показатель λ = 0,3; 0,4

Поиск по сайту: