Концепция денежных потоков. Методы оценки денежных потоков

Непрерывный процесс движения денежных средств во времени представляет собой денежный поток. Для эффективного управления этим движением осуществляют классификацию денежного потока по различным признакам, в том числе по направленности движения денежных средств различают:

- ПОЛОЖИТЕЛЬНЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК, т.е. приток денежных средств:

* продажа имущества

* продажа за наличный расчет

* поступление дебиторской задолженности

* новый заемный капитал

* выпуск акций

- ОТРИЦАТЕЛЬНЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК, т.е. отток денежных средств:

* наличные платежи

* налоги

* погашение кредитов и займов

* погашение кредиторской задолженности

* выплата дивидендов

* выплата заработной платы

* финансовые вложения

* основные фонды.

Между ними существует тесная взаимообусловленность, поэтому их целесообразно рассматривать как взаимосвязанный объект анализа.

По методу исчисления объема различают:

* ВАЛОВОЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК - все поступления или вся сумма расходования денежных средств в анализируемом периоде времени

* ЧИСТЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК - который представляет собой разность между положительным и отрицательным потоками денежных средств в анализируемом периоде времени. Чистый денежный поток может быть как положительной так и отрицательной величиной.

ДЛЯ ИЗУЧЕНИЯ ФАКТОРОВ ФОРМИРОВАНИЯ положительного, отрицательного и чистого ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ принято использовать прямой и косвенный методы.

Прямой метод дает характеристики видов поступлений и расходования валового и чистого денежных потоков по данным бухгалтерского учета и отчета о движении денежныхсредств. Преимущество этого метода в том, что он показывает общие суммы поступлений и платежей и выделяет статьи для анализа притоков и оттоков.

Различие результатов расчета денежных потоков прямым и косвенным методами относится только к операционной деятельности.

По операционной деятельности чистый денежный поток прямым методом определяется суммированием (факторы первого порядка):

- Выручки от реализации продукции и услуг

- Полученных авансов от покупателей и заказчиков

- Суммы прочих поступлений от операционной деятельности

и затем вычитанием (факторы первого порядка):

- Суммы средств, выплаченных за приобретение товарно-материальных ценностей

- Суммы выплаченной заработной платы персоналу предприятия

- Суммы налоговых платежей в бюджет и во внебюджетные фонды

- Суммы прочих выплат в процессе операционной деятельности.

Косвенный метод позволяет раскрыть взаимосвязь величины финансового результата (прибыли) и величины изменения денежных средств. Показывает, почему прибыльное предприятие может стать неплатежеспособным, объясняет причины расхождений между финансовыми результатами и свободными остатками денежной наличности. Источники информации: отчетный бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках.

По операционной деятельности чистый денежный поток косвенным методом определяется суммированием (факторы первого порядка):

- Суммы чистой прибыли предприятия от операционной деятельности

- Суммы амортизации основных средств и нематериальных активов

- Изменения суммы дебиторской задолженности

- Изменения суммы запасов и НДС по приобретенным ценностям, входящих в состав оборотных активов

- Изменения суммы кредиторской задолженности

- Изменения суммы расходов будущих периодов

- Изменения суммы резерва предстоящих расходов и платежей

- Изменения суммы полученных авансов

- Изменения суммы выданных авансов

Другими словами расчет денежного потока косвенным методом показывает взаимозависимость от прибыли.

Поиск по сайту: