Классификация рисков проекта

При оценке проектов наиболее суще­ственными представляются следующие виды неопределенности и инвестицион­ных рисков:

· риск, связанный с нестабильностью экономического законода­тельства и текущей экономической ситуации, условий инвестиро­вания и использования прибыли;

· внешнеэкономический риск (возможность введения ограни­чений на торговлю и поставки, закрытия границ и т.п.);

· неопределенность политической ситуации, риск неблагопри­ятных социально-политических изменений в стране или регионе;

· неполнота или неточность информации о динамике технико-экономических показателей, параметрах новой техники и технологии;

· колебания рыночной конъюнктуры, цен, валютных курсов и т.п.; неопределенность природно-климатических условий, возможность стихийных бедствий;

· производственно-технологический риск (аварии и отказы оборудования, производственный брак и т.п.);

· неопределенность целей, интересов и поведения участников; неполнота или неточность информации о финансовом положении и деловой репутации предприятий-участников (возможность непла­тежей, банкротств, срывов договорных обязательств).

При равных возможных условиях реализации проекта учитываются и такие виды рисков, как:

· Производственный риск, риск невыполнения планиру­емых объемов работ и/или увеличения затрат, недо­статки производственного планирования и, как следствие, уве­личение текущих расходов предприятия;

· Инвестиционный риск, риск возможного обесценивания инвестиционно-финансового портфеля, состоящего как из собственных ценных бумаг, так и приобретенных.

· Рыночный риск, связанный с возможным колебанием рыночных процентных ставок, как собственной национальной единицы, так и зарубежных курсов валют.

· Политический риск, риск убытков или сни­жения прибыли вследствие изменений в государственной по­литике.

· Финансовый риск, риск, связанный с осуществлением операции с финансовыми активами. Включает процентный, кредитный и валютный риски.

· Процентный риск возникает обычно при заключении дол­госрочных соглашений о займе на основе плавающей процен­тной ставки.

· Кредитный риск возникает при невозможности выполнения банком кредитного договора вследствие финансового краха.

· Валютный риск представляет риск потенциальных убытков, которые может понести фирма вследствие изменений в валют­ных курсах.

· Экономический риск, стратегической программы (проек­та), риск потери конкурентной позиции предприятия вследствие непредвиденных изменений в экономическом ок­ружении фирмы, например, роста цен на энергоносители, роста процентных ставок за кредиты под финансирование оборотных средств, повышения таможенных тарифов и других аналогичных факторов.

Аналитику проекта на первом этапе работы по управлению риском требуется идентифицировать воз­можные области риска применительно к конкретному проекту. Причем ему необходимо помнить о рисках, которые будут возникать на каждой фазе жизненного цикла проекта, и о рисках, которые могут возникнуть с момента реализации проекта, учитывая хотя бы их качественный уровень важности. За­дача обычно решается с активным привлечением экспертных мето­дов. Это позволяет в какой-то мере компенсировать недостаток имеющейся информации о разрабатываемом проекте при помощи опыта экспертов, которые, по существу, используют свои знания о проектах-аналогах для прогнозирования возможных зон риска и воз­можных последствий.

Процесс идентификации, измерения и оценки составляет содержание анализа риска. В процессе анализа риска необходимо получить ответы на следующие вопросы:

· где сосредоточены основные источники риска?

· каковы вероятности нанесения тех или иных убытков, связанных с отдельными источниками риска?

· насколько велики убытки, если реализуется худший сце­нарий?

· насколько эти убытки сравнимы с затратами на реали­зацию проекта предпринимательской деятельности?

· какие действия позволят снизить риск или совсем избе­жать его?

· могут ли эти действия генерировать новые риски?

Для выработки ответов на эти вопросы производится анализ главных предпосылок и альтернативных действий по достижению намеченных целей предпринимательского проекта/плана и ана­лиз возможных угроз достижению сформулированных стра­тегических или тактических целей фирмы.

На этапе идентификации риска, большая важность риска означает большую вероятность его наступления и, соответственно, более серьезные последствия для успеха всего проекта.

Алгоритм метода экспертной оценки рисков проекта может вклю­чать:

· Разработку полного перечня возможных рисков по фазам жиз­ненного цикла проекта.

· Ранжирование этих рисков по степени важности. С этой целью необходимо определить (экспертным путем):

· вероятность данного риска (в долях единицы);

· опасность данного риска, то есть насколько существенными окажутся последствия наступления неблагоприятного собы­тия (измеряется в баллах);

· важность риска как произведение вероятности на опасность его наступления.

· Ранжирование рисков по степени важности для проекта.

Специалисты-аналитики классифицируют риски следующим образом:

· динамический — это риск непредвиденных изменений стои­мостных оценок проекта вследствие изменения первоначальных управленческих решений, а также изменения рыночных или полити­ческих обстоятельств. Такие изменения могут привести как к поте­рям, так и дополнительным доходам.

· статический — это риск потерь реальных активов вследствие нанесения ущерба собственности или неудовлетворительной орга­низации. Этот риск может привести только к потерям.

Для того чтобы предложить методы снижения риска или умень­шить связанные с ним неблагоприятные последствия, вначале нуж­но выявить соответствующие факторы и оценить их значимость.

Эту работу принято называть анализом риска. Назначение анализа риска — дать по­тенциальным партнерам необходимые дан­ные для принятия решений о целесообразности участия в проекте и выработки мер по защите от возможных финансовых потерь.

Анализ риска должен выполняться всеми участниками проекта:

· заказчик использует результаты анализа для планирования всех элементов проекта: пожалуй, это наиболее заинтересованный участник проекта;

· подрядчик стремится ограничить число и "цену" факторов рис­ка, за которые он должен нести ответственность. Кроме того, результаты анализа помогут ему сформировать более реа­листичный — следовательно, потенциально безубыточный план своих действий в рамках проекта;

· банк использует результаты анализа для определения, в част­ности, условий кредитования проекта;

· страховая компания сформирует обоснованные условия имущественного или иного страхования участников проекта. Анализ рисков можно подразделить на два взаимно дополняю­щих друг друга вида: качественный и количественный.

Качественный анализ имеет целью определить (идентифици­ровать) факторы, области и виды рисков.

Количественный анализ риска должен дать возможность чис­ленно определить размеры отдельных рисков и риска проекта в це­лом.

Все факторы, так или иначе влияющие на рост сте­пени риска в проекте, можно условно разделить на две группы: объективные и субъективные.

К объективным факторам относятся факторы, не­зависящие непосредственно от самой фирмы: это инфляция, конкуренция, анархия, политические и эко­номические кризисы, экология, таможенные пошлины наличия режима наибольшего благоприятствования, возможная работа в зонах свободного экономического предпринимательства и т.д.

К субъективным факторам относятся факторы, характеризующие непосредственно данную фирму: это производственный потенциал, техническое оснащение, уровень предметной и технологической специализации, организация труда, уровень производительности труда степень кооперированных связей, уровень техники безопасности, выбор типа контрактов с инвестором или заказчиком и т.д. Последний фактор играет важную роль для фирмы, т.к. от типа контракта зависит степень риск и величина вознаграждения по окончанию проекта.

Что касается неопределенности условий реализации инвестиционного проекта, то она не является заданной. По мере осуществления проекта участникам поступает дополнительная информация об условиях реализации и ранее существовавшая неопределенность "снимается".

С учетом этого система управления проектом должна предусматривать сбор и обработку информации о меняющихся условиях его реализации и соответствующую корректировку проекта, графиков совместных действий участников, условий договоров между ними.

Для учета факторов неопределенности и риска при оценке эффективности проекта используется вся имеющаяся информация об условиях его реализации, в том числе и не выражающаяся в форме каких-либо вероятностных законов распределения. При этом могут использоваться следующие методы:

· Анализ чувствительности;

· Проверка устойчивости и определение предельных значений параметров проекта;

· Определение точки безубыточности;

· Корректировка параметров проекта;

· Построение дерева решений;

· Формализованное описание неопределенности;

· Анализ целесообразности затрат.

Контрольные вопросы

1) Какие из видов рисков характерны для реализации проекта «получение высшего образования»?

2) Из каких этапов состоит анализ рисков?

3) Почему анализ риска должен выполняться всеми участниками проекта?

4) Каковы объективные и субъективные факторы степени риска в проекте?

Поиск по сайту: