Для экспресс-анализа

Показатель

1. Величина основных средств и их доля в
активах

2. Коэффициенты износа, обновления
и выбытия основных средств

3. Общая сумма хозяйственных средств
у предприятия (валюта баланса)

1. Величина собственного капитала и его
доля в источниках средств

2. Коэффициент общей ликвидности (плате­
жеспособности)

3. Доля собственных оборотных средств
в оборотных активах и краткосрочных обя­
зательствах

4. Доля долгосрочных обязательств в источ­
никах средств

5. Коэффициент покрытия запасов (МПЗ/
краткосрочные обязательства)

1. Убытки

2. Ссуды и займы, не погашенные в срок

3. Просроченная дебиторская и
кредиторская задолженности

4. Векселя выданные (полученные)
просроченные

1. Бухгалтерская прибыль

2. Рентабельность продаж

3. Рентабельность текущей деятельности

1. Сравнительные темпы роста выручки от
реализации, активов и прибыли

2. Оборачиваемость активов и
собственного капитала

3. Продолжительность операционного vt
финансового циклов

1. Рентабельность авансированного
(совокупного) капитала

2. Рентабельность собственного капитала

2.2. Оценка финансового положения:

♦ оценка финансовой устойчивости;

♦ оценка ликвидности и платежеспособности;

3. Оценка и анализ результативности деятельности предприятия:

♦ анализ показателей рентабельности (доходности);

♦ анализ показателей оборачиваемости;

♦ оценка положения на рынке ценных бумаг.

В процессе углубленного анализа в дополнение к приведенной сис­теме показателей могут быть использованы и другие параметры, ха­рактеризующие финансовое состояние предприятия (структура и ди­намика внеоборотных и оборотных активов, собственного и заемного капитала, их рентабельность и оборачиваемость, кредитоспособность заемщика, инвестиционная привлекательность акционерного обще­ства — эмитента ценных бумаг и др.).

3.2. Анализ динамики валюты бухгалтерского баланса

Общая оценка финансового состояния предприятия осуществляется на основе бухгалтерского баланса (формы № 1). Общий итог актива и пас­сива носит название валюты баланса.

Необходимо подчеркнуть, что у западных фирм активы располага­ются по понижающейся степени ликвидности. На предприятиях Рос­сии, наоборот, по возрастающей: нематериальные активы, основные средства и другие внеоборотные активы, запасы, дебиторская задол­женность, краткосрочные финансовые вложения и денежные средства.

Пассивы у западных фирм показываются по возрастающим срокам погашения обязательств: краткосрочные обязательства, долгосрочные обязательства, акционерный капитал и нераспределенная прибыль. На предприятиях России пассивы располагаются по понижающимся сро­кам погашения обязательств: капитал и резервы, долгосрочные обяза­тельства, краткосрочные обязательства. Однако в любом случае со­блюдается главное бухгалтерское уравнение:

Актив = Пассив или Актив =

-= Обязательства + Капитал и резервы (10)

Формула показывает, что каждая денежная единица, вложенная в активы предприятия, предоставляется кредиторами либо его владель­цами (собственниками) и вкладывается в определенный вид активов. Для финансового менеджера принципиальным моментом является выделение в составе собственного капитала (раздел III) статей вло-

Глава 3. Обшая оценка финансового состояния предприятия

3.2. Анализ динамики валюты бухгалтерского баланса

женного капитала и накопленной прибыли, что помогает лучше управ­лять его структурой. Вложенный капитал — это капитал, инвестиро­ванный собственниками предприятия: уставный, добавочный капитал, фонд социальной сферы, целевое финансирование и поступления. На­копленная прибыль — это прибыль, которую предприятие получило за ряд лет: нераспределенная прибыль прошлых лет и отчетного года, ре­зервный капитал, образованный за счет чистой прибыли. Поэтому ос­новное балансовое уравнение можно представить в следующем виде:

Актив = Обязательства + Вложенный (инвестированный) капитал +

+ Накопленная прибыль (11)

На практике используются такие методы: пространственный (гори­зонтальный) и структурный (вертикальный) анализ баланса. Его со­держание и последовательность представлены на рис. 3.1.

Для большей наглядности рекомендуется составлять уплотненный баланс путем объединения в группы однородных статей.

Предварительную оценку финансового состояния можно получить на основе выявления «неблагополучных» статей баланса, которые условно можно подразделить на две группы:

^характеризующие неудовлетворительную работу предприятия в отчетном периоде, что привело к неустойчивому финансовому положению (непокрытые убытки прошлых лет и отчетного года);

Общая оценка финансового состояния по данным баланса

Анализ

Поиск по сайту: