АвтоАвтоматизацияАрхитектураАстрономияАудитБиологияБухгалтерияВоенное делоГенетикаГеографияГеологияГосударствоДомДругоеЖурналистика и СМИИзобретательствоИностранные языкиИнформатикаИскусствоИсторияКомпьютерыКулинарияКультураЛексикологияЛитератураЛогикаМаркетингМатематикаМашиностроениеМедицинаМенеджментМеталлы и СваркаМеханикаМузыкаНаселениеОбразованиеОхрана безопасности жизниОхрана ТрудаПедагогикаПолитикаПравоПриборостроениеПрограммированиеПроизводствоПромышленностьПсихологияРадиоРегилияСвязьСоциологияСпортСтандартизацияСтроительствоТехнологииТорговляТуризмФизикаФизиологияФилософияФинансыХимияХозяйствоЦеннообразованиеЧерчениеЭкологияЭконометрикаЭкономикаЭлектроникаЮриспунденкция

Устойчивость предприятия. Наименование показателя Что характеризует Способ расчета Интерпретация показателя 1

Читайте также:
  1. I 5.3. АНАЛИЗ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ АКТИВОВ 1 И КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ
  2. I. Оценка изменения величины и структуры имущества предприятия в увязке с источниками финансирования.
  3. II. Показатели финансовой устойчивости предприятия.
  4. А. Оценка ликвидности предприятия
  5. Автоматизация логистических процессов предприятия
  6. Агрегативная устойчивость коллоидных растворов. Коагуляция.
  7. Адаптация предприятия к рыночным условиям хозяйствования
  8. Активы и пассивы предприятия
  9. Алгоритм управления рисками предприятия
  10. Альянсы, консорциумы и совместные предприятия как форма межфирменного инновационного сотрудничества
  11. Амортизационная политика предприятия
  12. Амортизационная политика предприятия

 

Наименование показателя Что характеризует Способ расчета Интерпретация показателя
       
1. Коэффициент финансовой независимости (КфН) Долю собственного капитала в валюте баланса СК ФН~ВБ' где СК — собственный капитал; ВБ — валюта баланса Рекомендуемое значение пока­зателя — выше 0,5. Превышение указывает на укрепление фи­нансовой неза­висимости пред­приятия от внешних источников
2. Коэффициент задолженности (К3) Соотношение между заемными и собственными средствами К ЗК Кз = ск' где ЗК — заем­ный капитал; СК — собст­венный капитал Рекомендуемое значение показателя — 0,67
3. Коэффициент самофинансирования (Ксф) Соотношение между собственными и заемными средствами СК ^"ЗК Рекомендуемое значение > 1,0. Указывает на возможность покрытия собст­венным капита­лом заемных средств
4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Ко) Долю собственных оборотных средств(чистого оборотного капитала) в оборотных активах сое где СОС — собственные оборотные средства; ОА — оборотные активы Рекомендуемое значение пока­зателя > 0,1 (или 10%). Чем выше показатель, тем больше возмож­ностей у пред­приятия в про­ведении независимой финансовой политики


Глава 4. Оиенка финансовой устойчивости предприятия


4.3. Экономическое содержание понятий платежеспособности и ликвидности



 


Окончание таблицы 4.3

 

 

 

 

       
5. Коэффициент маневренности (Км) Долю собственных оборотных средств в собственном капитале сое м ск Рекомендуемое значение 0,2-0,5. Чем ближе значение пока­зателя к верхней границе, тем больше у пред­приятия финан­совых возмож­ностей для маневра
6. Коэффициент финансовой напряженности (К) * ф. напр.' Долю заемных средств в валюте баланса заемщика где ЗК — заемный капитал; ВБ — валюта баланса заемщика Не более 0,5. Превышение верхней границы свидетельствует о большой зависимости предприятия от внешних финан­совых источников
7. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов (Кс) Сколько Внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов К -0А с BOA' где ОА — оборотные активы; BOA — внеоборотные (иммобилизо­ванные) активы Индивидуален для каждого предприятия. Чем выше значение пока­зателя, тем больше средств авансируется в оборотные (мобильные) активы
8. Коэффициент имущества производственного назначения (Кипн) Долю имущества производ­ственного назначения в активах предприятия у ВОА+3 Кипн>0,5.При показателя ниже чем 0,5, необходимо привлечение заемных средств для пополнения имущества
где BOA — внеоборотные активы; 3 — запасы; А — общий объем активов (имущества)

Таблица 4.4. Относительные значения коэффициентов финансо­вой устойчивости по акционерному обществу (доли единицы)

На конец отчетного периода
Изменения за период (гр. 3-2)
На начало года

Наименование коэффициента

154018 175413
117075 131119

1. Коэффициент

=0,879
= 0,893
-0,014

финансовой

независимости

14044 117075
21395 154018
+0,02
= 0,12
=0,14

2. Коэффициент задолженности

117075 14044
154018 21395
-1,164
=8,361
=7,197

3. Коэффициент самофинансирования

4. Коэффициент

14651 26746
25809 45593

обеспеченности

=0,548
= 0,566
+0,018

собственными

оборотными

средствами

14651 117075
25809 154018
+0,043
= 0,125
=0,168

5. Коэффициент маневренности

14044 131119
21395 175413
=0,107

6. Коэффициент

=0,121
+0,014

финансовой

напряженности

26746 104373
45593 129820
+0,095
= 0,256
= 0,351

7. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов

129820+5789 175413 = 0,773
104373+3555. 131119 = 0,823
-0,050

8. Коэффициент имущества производственного назначения(реального имущества)

Примечание. Информационной базой для расчета указанных коэффициен­тов финансовой устойчивости послужили бухгалтерский баланс (приложе­ние 1), табл. 4.2,4.3.

их финансового состояния имеет приоритетное значение. Главными критериями такой оценки являются показатели платежеспособности и ликвидности.



Глава 4. Оценка финансовой устойчивости предприятия


4.4. Анализ показателей платежеспособности и ликвидности



 


Платежеспособность предприятия характеризуется его возможнос­тью и способностью своевременно и полностью выполнять свои фи­нансовые обязательства перед внутренними и внешними партнерами, а также перед государством. Платежеспособность непосредственно влияет на формы и условия осуществления коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредитов и займов. £*" Ликвидность определяется способностью предприятия быстро и с - минимальным уровнем финансовых потерь преобразовать свои акти­вы (имущество) в денежные средства. Она характеризуется также на­личием у него ликвидных средств в форме остатка денег в кассе, де­нежных средств на счетах в банках и легкореализуемых элементов оборотных активов (например, краткосрочных ценных бумаг).

Понятия платежеспособности и ликвидности хотя и не тождествен­ны, но на практике тесно взаимосвязаны. Ликвидность баланса пред­приятия отражает его способность своевременно рассчитываться по долговым обязательствам. Неспособность предприятия погасить свои долговые обязательства перед поставщиками, кредиторами, акционе­рами и государством приводит к его финансовой несостоятельности (банкротству). Основаниями для признания хозяйствующего субъек­та банкротом являются не только невыполнение им в течение ряда ме­сяцев обязательств перед государством, но и неудовлетворение требо­ваний юридических лиц и граждан, имеющих к нему имущественные или финансовые претензии.

Улучшение платежеспособности предприятия неразрывно связано с политикой управления оборотными активами и текущими пассива­ми. Такая политика предполагает оптимизацию оборотных средств и минимизацию краткосрочных обязательств.

Для оценки платежеспособности и ликвидности предприятия мож­но использовать следующие основные методы:

1) анализ ликвидности баланса;

2) расчет и оценка финансовых коэффициентов ликвидности;

3) анализ денежных (финансовых) потоков.

При анализе ликвидности баланса осуществляется сравнение акти­вов, сгруппированных по степени их ликвидности с обязательствами по пассиву, расположенными по срокам их погашения. Расчет и оценка коэффициентов ликвидности позволяет установить степень обеспечен­ности краткосрочных обязательств наиболее ликвидными средствами.

Основная цель анализа денежных потоков — оценить способность предприятия генерировать (формировать) денежные средства в объе-


ме и в сроки, необходимые для осуществления предполагаемых расхо­дов и платежей.

4.4. Анализ показателей платежеспособности и ликвидности

Предприятие считается платежеспособным, если соблюдается следу­ющее условие:

ОА>КО, (26)

где ОА — оборотные активы (раздел II баланса); КО — краткосрочные обязательства (раздел V баланса).

Более частный случай платежеспособности: если собственные обо­ротные средства покрывают наиболее срочные обязательства (креди­торскую задолженность)

СОС > СО, (27)

где СОС — собственные оборотные средства (ОА - КО); СО — наибо­лее срочные обязательства (статьи из раздела V баланса).

На практике платежеспособность предприятия выражается через ликвидность его баланса.

Основная часть оценки ликвидности баланса — установить величи­ну покрытия обязательств предприятия его активами, срок трансфор­мации которых в денежные средства (ликвидность) соответствует сро­ку погашения обязательств (срочности возврата).

Для осуществления анализа активы и пассивы баланса классифи­цируются по следующим признакам:

1) по степени убывания ликвидности (актив);

2) по степени срочности оплаты обязательств.

Такая группировка статей актива и пассива баланса представлена на рис. 4.2.

Для определения ликвидности баланса группы актива и пассива сравниваются между собой.

Условия абсолютной ликвидности следующие:

(28)

А22 А33 А44



Глава 4. Оценка финансовой устойчивости предприятия


4.4. Анализ показателей платежеспособности и ликвидности



 


Сравнение активов

и обязательств по степени ликвидности

 

         
Активы   Пассивы  
Быстрореализуемые активы (денежные средства + + краткосрочные финансовые вложения) Ai <-> Наиболее срочные обязательства (кредиторы) П1
Среднереализуемые активы (дебиторская задолженность) А2 ■*-> Краткосрочные обязательства (статьи раздела V баланса) П2
Медленно реализуемые активы (группа статей «Запасы» раздела II) Аз <-> Долгосрочные обязательства (статьи раздела IV баланса) Пз
Труднореализуемые активы (статьи раздела 1 «Внеоборотные активы») А4 <-> Постоянные (фиксированные) пассивы (статьи раздела III «Капитал и резервы») п4

Рис. 4.2. Классификация статей актива и пассива баланса для анализа ликвидности

Обязательным условием абсолютной ликвидности баланса являет­ся выполнение первых трех неравенств. Четвертое неравенство носит балансирующий характер. Его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств (капитал и резервы -внеоборотные активы).

Теоретически дефицит средств по одной группе активов компенси­руется избытком по другой. Однако на практике менее ликвидные ак­тивы не могут заменить более ликвидные средства. Поэтому если лю­бое из неравенств имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсо­лютной.

Сравнение А, с П, и А, + А2 с П2 позволяет установить текущую лик­видность предприятия, что свидетельствует о его платежеспособности на ближайшее время. Сравнение А3 с П3 выражает перспективную лик­видность, что является базой для прогноза долгосрочной платежеспо­собности.

Оценка абсолютных показателей ликвидности баланса осуществляет­ся с помощью аналитической таблицы (табл. 4.5), по данным которой можно констатировать, что баланс акционерного общества соответствует


Таблица 4.5. Абсолютные показатели ликвидности баланса


1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 |

Поиск по сайту:



Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Студалл.Орг (0.009 сек.)