 |
АвтоАвтоматизацияАрхитектураАстрономияАудитБиологияБухгалтерияВоенное делоГенетикаГеографияГеологияГосударствоДомДругоеЖурналистика и СМИИзобретательствоИностранные языкиИнформатикаИскусствоИсторияКомпьютерыКулинарияКультураЛексикологияЛитератураЛогикаМаркетингМатематикаМашиностроениеМедицинаМенеджментМеталлы и СваркаМеханикаМузыкаНаселениеОбразованиеОхрана безопасности жизниОхрана ТрудаПедагогикаПолитикаПравоПриборостроениеПрограммированиеПроизводствоПромышленностьПсихологияРадиоРегилияСвязьСоциологияСпортСтандартизацияСтроительствоТехнологииТорговляТуризмФизикаФизиологияФилософияФинансыХимияХозяйствоЦеннообразованиеЧерчениеЭкологияЭконометрикаЭкономикаЭлектроникаЮриспунденкция
Нормализация бухгалтерской отчетности в процессе оценки
Нормализация отчётности проводится с целью определения доходов и расходов, характерных для нормально действующего бизнеса.
Направления нормализующих корректировок финансовой документации:
– корректировка на разовые, нетипичные и не операционные доходы и расходы;
– корректировка метода учёта операций (например, учёт запасов или методы начисления амортизации);
– корректировка данных отчётности с целью определения рыночной стоимости активов.
Корректировка на разовые, нетипичные и неоперационные доходы и расходы. В числе наиболее важных факторов, определяющих величину денежных потоков, генерируемых бизнесом, является себестоимость продукции.
Пример. Нормализующие корректировки на нетипичные расходы. В таблицах представлены данные бухгалтерского баланса и отчёта о финансовых результатах.
Оценщик выяснил, что долгосрочные финансовые вложения представлены средствами, потраченными на приобретение картин, что не имеет отношения к основной производственной деятельности компании (торговля одеждой). Активы, не связанные с основной производственной деятельностью должны быть исключены в ходе нормализации.
Таблица 1. Данные бухгалтерского баланса на начало и конец периода (у.е.)
| Показатели | На начало периода | На конец периода |
| 1. Оборотные активы, в т.ч.: | ||
| денежные средства | 59 562 | 71 475 |
| счета к получению | 151 418 | 132 547 |
| товарно-материальные запасы | 443 739 | 514 618 |
| прочие активы | 79 888 | 57 452 |
| Всего оборотных активов | 734 607 | 776 092 |
| 2. Внеоборотные активы, в т.ч.: | ||
| основные средства | 1 195 859 | 1 425 831 |
| основные средства за вычетом износа | 758 180 | 809 594 |
| долгосрочные финансовые вложения | 105 139 | 100 410 |
| прочие активы | 6 413 | 13 230 |
| Всего, внеоборотных активов | 869 732 | 923 234 |
| АКТИВЫ, всего | 1 604 339 | 1 669 326 |
| 1. Текущие обязательства | 660 314 | 561 727 |
| 2. Долгосрочные обязательства | 274 984 | 174 056 |
| 3. Собственный капитал | 669 041 | 963 543 |
| ПАССИВЫ, всего | 1 604 339 | 1 669 326 |
Таблица 2. Корректировка оценщиком бухгалтерского баланса (долл.)
| Показатели | На начало периода | На конец периода |
| Долгосрочные финансовые вложения | 105 139 | 100 410 |
| Корректировка | (105 139) | (100 410) |
| Собственный капитал по балансу | 669041– (105139) = = 563902 | 963543 – (100410)= = 863133 |
| Скорректированный баланс | 1 499 200 | 1 598 916 |
В итоге получаем нормализованный бухгалтерский баланс, скорректированный на расходы, не относящиеся к оцениваемому бизнесу.
Таблица 3. Нормализованный бухгалтерский баланс
| Показатели | На начало периода | На конец периода |
| 1. Оборотные активы, всего | 734 607 | 776 092 |
| 2. Внеоборотные активы, в т.ч.: | ||
| основные средства за вычетом износа | 758 180 | 809 594 |
| долгосрочные финансовые вложения | ||
| прочие активы | 6 413 | 13 230 |
| АКТИВЫ - всего | 1 499 200 | 1 598 916 |
| 1. Текущие обязательства, всего | 660 314 | 561 727 |
| 2. Долгосрочный обязательства | 274 984 | 174 056 |
| 3. Собственный капитал | 563 902 | 863 133 |
| ПАССИВЫ - всего | 1 499 200 | 1 598 916 |
Корректировка метода учёта операций. На величину прибыли и денежных потоков могут влиять методы учёта запасов (ЛИФО, ФИФО, по средней себестоимости) и начисления амортизации (линейного списания, ускоренного списания).
Если предприятие использует методы ускоренного списания, то годовая сумма амортизации увеличивается (например, удваивается), что ведёт к росту себестоимости и уменьшению налогооблагаемой базы.
В этом случае оценщик может увеличить прибыль после уплаты налогов на разницу, получаемую от применения метода ускоренного списания, скорректированную на ставку налогообложения.
Корректировка данных бухгалтерской отчётности с целью определения их рыночной стоимости, когда производится оценка рыночной стоимости активов, так как балансовая стоимость может существенно отличаться от их рыночной оценки).
Итог по нормализации финансовой отчётности – нормализованный баланс – ретроспективный бухгалтерский баланс, в котором все балансовые показатели учитываются по их рыночной стоимости на дату оценки.
Поиск по сайту: