 |
АвтоАвтоматизацияАрхитектураАстрономияАудитБиологияБухгалтерияВоенное делоГенетикаГеографияГеологияГосударствоДомДругоеЖурналистика и СМИИзобретательствоИностранные языкиИнформатикаИскусствоИсторияКомпьютерыКулинарияКультураЛексикологияЛитератураЛогикаМаркетингМатематикаМашиностроениеМедицинаМенеджментМеталлы и СваркаМеханикаМузыкаНаселениеОбразованиеОхрана безопасности жизниОхрана ТрудаПедагогикаПолитикаПравоПриборостроениеПрограммированиеПроизводствоПромышленностьПсихологияРадиоРегилияСвязьСоциологияСпортСтандартизацияСтроительствоТехнологииТорговляТуризмФизикаФизиологияФилософияФинансыХимияХозяйствоЦеннообразованиеЧерчениеЭкологияЭконометрикаЭкономикаЭлектроникаЮриспунденкция
Расчет величины денежного потока для каждого года прогнозного периода
Целесообразно использовать расчет денежного потока предприятия по разным сценариям развития, например, по пессимистическому, наиболее вероятному и оптимистическому.
Таблица 2.4. Примерные показатели по сценариям
| Показатель | Пессимистический прогноз | Наиболее вероятный прогноз | Оптимистический прогноз |
| Объем производства | Отсутствие роста (снижение) | Умеренный рост (до 3% в год) | Существенный рост (свыше 3% в год) |
| Цены на производимую продукцию | Стабильные цены | Ограниченный рост цен (до 5% в год) | Заметный рост цен (свыше 5% в год) |
| Соотношение цен на основное сырье и ГП | Соотношение на уровне до 30% к концу прогнозного периода | Стабильное соотношение на сложившемся уровне 25% | Снижение соотношения до уровня 20% к концу прогнозного периода |
Основные методы расчета величины потока денежных средств: косвенный и прямой.
При расчете величины денежного потока для каждого прогнозного года косвенным методом можно руководствоваться следующей схемой (табл. 2.5):
Таблица 2.5. Иллюстрация косвенного метода расчета ДП
| ДП от основной деятельности | |
| Операция | Обоснование |
| Прибыль (за вычетом налогов) | Чистая прибыль = прибыль отчетного года за вычетом налога на прибыль |
| плюс амортизационные отчисления | Амортизационные отчисления прибавляются к сумме чистой прибыли, так как они не вызывают оттока денежных средств |
| минус изменение суммы текущих активов | Увеличение суммы текущих активов означает, что денежные средства уменьшаются за счет связывания в дебиторской задолженности и запасах |
| – краткосрочные фин.вложения | |
| – дебиторская задолженность | |
| – запасы | |
| – прочие текущие активы | |
| плюс изменение суммы текущих обязательств | Увеличение текущих обязательств вызывает увеличение денежных средств за счет предоставления отсрочки оплаты от кредиторов, получения авансов от покупателей |
| – кредиторская задолженность | |
| – прочие текущие обязательства |
| плюс ДП от инвестиционной деятельности | |
| минус изменение суммы долгосрочных активов | Увеличение суммы долгосрочных активов означает уменьшение денежных средств за счет инвестирования в активы долгосрочного использования. Реализация долгосрочных активов (основных средств, акций др.предприятий и пр.) увеличивает денежные средства |
| – нематериальные активы | |
| – основные средства | |
| – незавершенные капитальные вложения | |
| – долгосрочные финансовые вложения | |
| – прочие внеоборотные активы | |
| плюс ДП от финансовой деятельности | |
| плюс изменение суммы задолженности | Увеличение (уменьшение) задолженности указывает на увеличение (уменьшение) денежных средств за счет привлечения (погашения) кредитов |
| – краткосрочных кредитов и займов | |
| – долгосрочных кредитов и займов | |
| плюс изменение величины собственных средств | Увеличение собственного капитала за счет размещения дополнительных акций означает увеличение денежных средств, выкуп акций и выплата дивидендов приводят к их уменьшению |
| – уставного капитала | |
| – накопленного капитала | |
| – целевых поступлений |
Суммарное изменение денежных средств должно быть равным увеличению (уменьшению) остатка денежных средств между двумя отчетными периодами.
Поиск по сайту: