Рекомендовані інструменти ринку фінансових послуг

Таблиця1.1

Класифікація фінансових інструментів за ознаками:

за рівнем ризику:

безризикові фінансові інструменти. До них належать державні короткострокові цінні папери, короткострокові депозитні сертифікати найбільш надійних банків, «тверда» іноземна валюта, золото та інші цінні метали та каміння, придбані на короткий період. Термін «безризикові» є певною мірою умовним, тому що потенційний фінансовий ризик несе в собі будь-який із перерахованих видів фінансових інструментів; вони служать лише для формування точки відрахунку виміру рівня ризику за іншими фінансовими інструментами;

фінансові інструменти з низьким рівнем ризику. До них належать як правило, короткострокові боргові фінансові інструменти, що обслуговують ринок грошей, виконання зобов'язань за якими гарантовано стійким фінансовим станом і надійною репутацією позичальника (характеризується терміном «першокласний позичальник»);

фінансові інструменти з помірним рівнем ризику. Вони характеризують групу фінансових інструментів, рівень ризику за якими приблизно рівний середньоринковому;

фінансові інструменти з високим рівнем ризику. До них відносяться фінансові інструменти, рівень ризику за якими суттєво перевищує середньоринковий;

фінансові інструменти з дуже високим рівнем ризику («спекулятивні»). Вони характеризуються найвищим рівнем ризику і використовуються для здійснення найбільш ризикованих спекулятивних операцій на ринку фінансових послуг. Прикладом високоризикованих фінансових інструментів є акції «венчурних» підприємств; облігації з високим рівнем відсотка, емітовані підприємством з кризовим фінансовим станом; опціонні та ф'ючерсні контракти та ін;

за характером фінансових зобов'язань:

інструменти без наступних фінансових зобов'язань. Вони є предметом самої фінансової операції іпри передачі покупцю не несуть додаткових фінансових зобов'язань з боку продавця (валютні цінності, золото тощо);

боргові фінансові інструменти – характеризують кредитні відносини між їх покупцем і продавцем, зобов'язують боржника погасити в передбачені терміни їх номінальну вартість і заплатити додаткову винагороду у формі процента (облігації, векселі, чеки);

дольові фінансові інструменти – підтверджують право їх власника на частку (пай у статутному фонді їх емітента) і на отримання відповідного доходу (у формі дивіденду, процента). Дольовими фінансовими інструментами є цінні папери відповідних видів (акції, інвестиційні сертифікати);

залежно від пріоритетної значущості:

первинні фінансові інструменти – характеризуються їх випуском в обіг первинним емітентом іпідтверджують прямі майнові права абовідносини кредиту (акції, облігації, чеки, векселі та ін.).

вторинні фінансові інструменти, або деривативи, характеризують виключно цінні папери, які підтверджують право або зобов'язання їхвласника купити або продати первинні цінні папери, які обертаються, валюту, товари чи нематеріальні активи на попередньо визначених умовах у майбутньому періоді. Залежно від складу первинних фінансових інструментів або активів, відповідно до яких вони випущені в обіг, деривативи поділяються на фондові, валютні, страхові, товарні та ін. Видами деривативів є опціони, свопи, ф'ючерсні і форвардні контракти;

за термінами обігу:

короткострокові фінансові інструменти (з терміном обігу до одного року), які використовують для обслуговування операції на ринку грошей, цінних паперів, позичкового капіталу;

довгострокові фінансові інструменти (з періодом обігу більше одного року). До цього виду фінансових інструментів належать так звані «безтермінові фінансові інструменти», кінцевий термін погашення яких не встановлено (наприклад, акції). Вони обслуговують операції на ринку капіталу;

за гарантованістю рівня дохідності:

фінансові інструменти з фіксованим доходом – характеризують фінансові інструменти з гарантованим рівнем дохідності при їх погашенні (або протягом періоду їх обігу) незалежно від кон'юнктурних коливань ставки позикового процента (норми прибутку на капітал) на ринку фінансових послуг;

фінансові інструменти з невизначеним доходом — фінансові інструменти, рівень дохідності яких може змінюватись залежно від фінансового стану емітента (прості акції, інвестиційні сертифікати) або у зв'язку зі зміною кон'юнктури фінансового ринку (боргові фінансові інструменти із «плаваючою» процентною ставкою, «прив'язаною» до встановленої облікової ставки, курсу певної «твердої» іноземної валюти та ін.).

Наведена класифікація відображує поділ фінансових інструментів лише за найбільш суттєвими загальними ознаками.

Література: 14; 19; 22, с. 19 – 22, 30 – 39; 32, с. 22 – 23; 36, с. 89 – 94.

Поиск по сайту: