Функция потребления в кейнсианской модели 1 страница

Самым значимым элементом совокупных расходов является личное потребление, которое составляет около 2/3 всех поку­ пок товаров и услуг. Располагаемый доход (Y_d) — доход, остаю­ щийся после всех налоговых выплат, — Кейнс рассматривал как первостепенный фактор, определяющий величину потреби­ тельских расходов.

Выраженная в процентах доля любого данного располагаемо­ го дохода, идущая на потребление, называется средней склон­ ностью к потреблению (аре); доля располагаемого дохода,идущая на сбережения, — средней склонностью к сбережению (aps):

Кейнс сформулировал так называемый основной психологи­ ческий закон, характеризующий поведение потребителей. В со­ответствии с ним с увеличением располагаемого дохода аре па-

дает, a aps возрастает. Потребляемая доля располагаемого дохо­ да уменьшается, и, соответственно, возрастает доля сбережений. Поскольку располагаемый доход либо потребляется, либо сбе­ регается, сумма потребляемой и сберегаемой долей должна поглотить всю величину располагаемого дохода любого уровня:

Тот факт, что домохозяйства потребляют определенную до­ лю данного располагаемого дохода, еще не гарантирует, что они будут потреблять ту же долю при изменении его величины. До­ ля прироста (сокращения) располагаемого дохода, идущая на потребление, называется предельной склонностью к потреб­ лению (трс). Другими словами, это отношение любого измене­ния" в потреблении к вызвавшему его изменению в располагае­ мом доходе:

Доля любого прироста (сокращения) располагаемого дохода, идущая на сбережения, называется предельной склонностью к сбережению (mps). Это отношение любого изменения в сбере­жениях к вызвавшему его изменению в располагаемом доходе:

Сумма трс и mps для любого изменения в располагаемом до­ ходе всегда должна быть равна единице (трс + mps = 1). То есть прирост дохода может идти либо на потребление, либо на сбережения; непотребляемая доля любого изменения в вели­ чине дохода, по существу, идет на сбережения. Поэтому трс и mps должны поглотить весь прирост дохода.

Для упрощения графической интерпретации функций по­ требления и сбережения в дальнейшем величины трс и mps будем считать постоянными. Это означает, что графики функ­ ций потребления и сбережения — прямые линии.

Алгебраически трс — это числовое значение тангенса угла наклона линии потребления, a mps — линии сбережений. На­ клон любой кривой определяется отношением ее вертикально­ го смещения от одной точки к другой к горизонтальному сме­ щению.

где С^а — автономное потребление (т.е. величина потребления при ну­ левом располагаемом доходе).

Взаимосвязь располагаемого дохода и потребления может быть выражена в виде функции потребления (рис. 3.1):

Автономное потребление существует за счет, во-первых, ра­ нее сделанных сбережений, во-вторых, займов под залог иму­ щества, в-третьих, продажи иных активов домохозяйств.

Дж.М. Кейнс отметил три свойства, которыми характери­ зуется функция потребления. Во-первых_Лзначение_предельной склонности к потреблению находится между нулем и единицей и меньше средней склонности к потреблению. Во-вторых, сред­ няя склонность к потреблению уменьшается по мере роста до­ хода, приближаясь к величине МРС. В-третьих, доход является основным фактором, определяющим потребление.

Функцию сбережений можно представить как

где S_L — величина прошлых сбережений, равная -С_а (рис. 3.2).

Для того, чтобы понять различия в линиях наклона функ­ ции сбережений и функции потребления, целесообразно срав-

нить рис. 3.2 и 3.1. Поскольку трс больше mps, угол наклона по отношению к оси располагаемого дохода кривой функции потребления больше угла наклона к той же оси кривой функ­ ции сбережений.

Факторы потребления и сбережений, не связанные с распо­ лагаемым доходом. Величину потребления и сбережений в до-мохозяйствах кроме уровня располагаемого дохода определяют также другие факторы, их влияние графически иллюстрирует­ ся сдвигами кривых потребления и сбережения (рис. 3.3).

1. Имущество. Под имуществом подразумеваются недви­ жимость и финансовые активы (наличные деньги, сбережения на счетах, акции, облигации, страховые полисы, пенсии), ко­ торыми обладают домохозяйства. При любом уровне текущего дохода чем больше имущества накопили домохозяйства, тем слабее у них будет стимул для сбережений и больше величина потребления. Другими словами, увеличение имущества сме­ щает „график функции сбережений вниз, а функции потребле­ ния — вверх.

2. Инфляция. Повышение уровня цен ведет к смещению гра­фика функции потребления вниз, а снижение — вверх. Измене­ ния уровня цен влияют на реальнуЁо^стЪ"шлость7или покупатель­ ную способность. То есть реальная стоимость финансовых акти­ вов, номинальная стоимость которых выражается в деньгах, бу­ дет обратно пропорциональна изменениям уровня цен. Если ре­ альная стоимость финансовых активов сократилась, уменьшит­ ся и склонность к потреблению текущего дохода. Наоборот, сни­ жение уровня цен увеличит реальную стоимость финансовых ак­ тивов и склонность к потреблению текущего дохода.

3. Ожидания. Ожидания домохозяйств, связанные с будущи­ми ценами, денежными доходами и наличием товаров, могут оказать существенное воздействие на текущие расходы и сбере­ жения. Ожидания повышения цен и дефицита товаров ведут к росту текущих расходов и сокращению сбережений (смещению графика потребления вверх, а графика сбережений — вниз). Ожидание инфляции и дефицита побуждают людей покупать впрок, чтобы застраховать себя в будущем от высоких цен и пустых полок. Ожидание прироста денежных доходов позволяет потребителям более вольно распоряжаются своими текущими расходами. Наоборот, ожидаемое падение цен, предчувствие снижения доходов и изобилия товаров могут побудить потреби­ телей сокращать потребление и увеличивать сбережения.

4. Потребительская задолженность. Уровень потреби­тельской задолженности также может влиять на направление текущего дохода домохозяйств, т.е. на потребление либо сбере­ жение. Если задолженность домохозяйств достигла такой вели­ чины, при которой от 20 до 25 % их текущих доходов отчисля­ ется на уплату очередных взносов по предыдущим закупкам, то потребители будут вынуждены сокращать текущее расходова­ ние для снижения задолженности. Наоборот, при относительно низкой потребительской задолженности уровень сбережений домохозяйств может повыситься, что приведет к возрастанию их задолженности.

5. Налогообложение. Налоги вы плачиваются за счет какпотребления, так и сбережений. В связи с этим рост налогов приведет к смещению кривых функций потребления и сбереже­ ний вниз. В то же время доля дохода, полученная от снижения налогов, будет частично потребляться, а частично идти на сбе­ режения домохозяйств. Таким образом, снижение налогов вы­ зовет сдвиг кривых функций потребления и сбережений вверх.

3.3. Альтернативные теории потребления

В рамках классической теории сформировалось представле­ ние об автономности, т.е. независимости потребления от нацио­ нального дохода. Автономность потребления означает устойчи­ вость совокупного спроса при снижении номинальной заработ­ ной платы и служит дополнительным аргументом в пользу эф­ фективности рыночной системы.

Теория временных предпочтений И. Фишера. Текущее по­требление, согласно И. Фишеру, зависит от величины не столь­ ко национального дохода данного года, сколько равновесной ставки процента финансового рынка. При низкой ставке теку­ щее потребление может оказаться выше величины текущего на­ ционального дохода, так как объем потребляемых прошлых сбережений будет выше объема текущих. При высокой ставке процента потребление может оказаться ниже уровня текущего национального дохода, поскольку объем текущих сбережений превысит объем потребляемых прошлых сбережений.

Теория перманентного дохода М. Фридмена. Данная теорияутверждает, что потребление пропорционально национальному доходу, но не текущему, а перманентному. Под перманентным (непрерывным) национальным доходом понимается средний национальный доход, рассчитанный за несколько лет. Напри­ мер, если за последние три года величины годовых националь­ ных доходов составили соответственно 100, 95, 105 ден. ед., то перманентный национальный доход составит 100 ден. ед.

Допустим, величина текущего потребления равна перманент­ ному доходу (100). В этом случае по отношению к фактическо­ му национальному доходу текущего года наблюдается эффект автономного потребления. Если доход равен 90 ден. ед., то по­ требление составит 100. Дополнительное потребление осуще­ ствится за счет потребительского кредита и продажи домохо-зяйствами своих активов крупным финансовым инвесторам. Если национальный доход текущего года составит 110 ден. ед., то потребление снова будет равно 100, а сбережения возрастут на 10 ден. ед.

Теория жизненного цикла Ф. Модильяни. В соответствии

с данной теорией величина текущего потребления зависит не столько от величины текущего национального дохода, сколько от уровня ожидаемого дохода. Другими словами, каждый инди­ вид тратит на потребление в данном году сумму, эквивалент­ ную среднегодовому реальному доходу, который он рассчиты­ вает получить в оставшиеся годы жизни. Поскольку молодежь,

как правило, ожидает в будущем более высокого уровня реаль­ ных доходов, она склонна увеличивать текущее потребление за счет открытия потребительского и ипотечного кредитов. И на­ оборот, люди зрелого возраста ожидают снижения реальных до­ ходов к старости и потому сокращают текущее потребление, увеличивая количество сбережений. Пожилые люди тратят пенсии и сбережения из расчета оставшихся лет жизни.

Ожидания разных возрастных групп агрегируются таким об­ разом, что для каждого года существует некоторая величина потребления, являющаяся функцией не от текущего, а от ожи­ даемого национального дохода. Величина потребления может быть как больше, так и меньше текущего национального дохода.

Ф. Модильяни (р. 1918) — американский экономист, специалист в об­ ласти макроэкономической теории и экономической политики. Лауре­ ат Нобелевской премии в области экономики «за анализ поведения

людей в отношении сбережений и за работу о связи финансовой структуры компаний с оценкой ее акций инвесторами» (1985).

Закончил Римский университет, Новую школу социальных исследований в Нью-Йорке. Сторонник направления, сделавшего попытку интегрировать тео­ рию Кейнса с неоклассической экономической теорией и монетарным анали­ зом. Однако не разделял монетаристский подход М. Фридмена. Первым мате­ матически обосновал теории жизненного цикла, описывающие закономернос­ ти образования личных сбережений, внес существенный вклад в макроэконо­ мику своими исследованиями экономического цикла и инфляции. В конце 60-х и в 70-е гг. XX в. его работы способствовали распространению идей школы ра­ циональных ожиданий.

3.4. Инвестиции. Функция спроса на инвестиции. Понятие мультипликатора инвестиций

Инвестиции являются вторым элементом структуры сово­ купных расходов (первый — потребление). Под инвестициями в экономической теории подразумевают вложение средств в создание новых производственных мощностей. Различают ва­ ловые и чистые инвестиции. Валовые — это суммарная величи­ на выпуска продукции, добавляемая к основному капиталу и за­ пасам товарно-материальных ценностей в течение данного года. Чистые инвестиции меньше валовых на величину амортизации.

В макроэкономическом толковании инвестиций важны два момента. Во-первых, они подразумевают только прирост, уве-личени_е„капит.ала (его изменение). Для макроэкономического анализа существенным является не абсолютное значение инвес­ тиций, а изменения их величины. Во-вторых, в состав инвести­ ций входят затраты прежде всего на приобретение новых ма­ шин и оборудования, жилищное строительство и изменение за-

пасов_ готовой продукц ии, сырья и материалов. Движение цен­ ных бумаг не означает изменения величины инвестиций, так как их продажа или покупка связаны с передачей прав соб­ ственности, а не с созданием новых дополнительных капита­ ловложений или изменением их качества.

Таким образом, прирост инвестиций оказывает влияние на рынок благ (товарный рынок). При этом данные изменения, происходящие в краткосрочном периоде, способствуют увели­ чению совокупного спроса, а объем предложения остается неиз­ менным. В долгосрочном периоде инвестирование изменяет и совокупный спрос, и совокупное предложение.

Сбережения и инвестиции влияют на объем совокупного спросаТ'различных направлениях. Сбережения способствуют сокращению спроса, а инвестирование, напротив, его увеличе­ нию. Если сбережения осуществляют домашние хозяйства, то инвестирование — частные фирмы (бизнес-структуры). Поэто­ му сбережения можно назвать утечкой из потребления, а инве­ стиции рассматривать как инъекции в развитие экономики. В системе координат кейнсианской модели «расходы— дохо­ ды» инвестиции представляются независимой от уровня дохода величиной. Поскольку уровень дохода не влияет на инвести­ ции, их прирост выражен параллельным смещением прямой 1₁ в положение 1₂ (рис. 3.4).

Основным фактором, влияющим на изменения инвестиций, является ставка процента (/ = I(i)). Но в отличие от классичес­ кой теории, в которой норма процента зависит от объемов про­ изводства, в кейнсианской она определяется денежным рын­ ком. Объем инвестиций зависит также и от ожиданий инвесто­ ров. Результативность инвестирования определяется отноше­ нием ожидаемой выручки от капиталовложений к соответству­ ющим затратам и называется предельной эффективностью капитала.

Рациональное поведение инвестора основано на постоянном сравнивании предельной эффективности капитала с нормой процента. При осуществлении капиталовложений инвесторы сначала вкладывают средства в проекты с самой высокой пре­ дельной эффективностью, а по мере роста инвестирования — в менее эффективные. При этом, как правило, планируется по­ лучить прибыль, достаточную для покрытия процентных ста­ вок (£) по займам и возмещения первоначальной стоимости ос­ новных фондов. Чем выше предельная эффективность капита­ ла по сравнению с нормой процента, тем больше стимул к ин­ вестированию. В противном случае выгоднее приобретать цен­ ные бумаги (рис. 3.5).

Если величина процентной ставки равна 5 %, то прибыль­ ными становятся инвестиции в объеме 1_г. Если процентная ставка возрастает до 15 %, то величина прибыльных инвести­ ций сокращается до 1₂-

В отличие от краткосрочного периода в долгосрочном важ­ ную роль играют неопределенные факторы и ожидания, оказы­ вающие влияние на инвестиционные планы предпринимате­ лей. Последние формируются, опираясь на будущие продажи, будущую прибыль и рентабельность, поэтому объем капиталов­ ложений подвержен серьезным колебаниям, зависящим от сте­ пени риска и неопределенности.

В экономической теории принято следующее деление инве­ стиций: 1) автонотные, не зависящие от размера дохода и свя­ занные с неравномерным развитием научно-технического про­ гресса; 2) индуцированные, подверженные влиянию изменений совокупного дохода.

Между изменениями автономных инвестиций и совокуп­ ного дохода существует устойчивая зависимость. Количест­ венное соотношение инвестиций и совокупного дохода отража-

ет мультипликатор инвестиций —^числовой коэффициент, - показывающий увеличение дохода, которое вызвано ростом ин­ вестиций. По утверждению Дж. Кейнса, принцип мультипли­ катора позволяет дать ответ на вопрос, каким образом незначи­ тельные колебания инвестиций, составляющих относительно небольшую долю совокупного дохода, способны вызвать коле­ бания занятости и дохода, характеризующиеся гораздо боль­ шей амплитудой. Впервые в экономическом анализе данный коэффициент был применен Р. Каном. Используемый им муль­ типликатор занятости объясняет причину, по которой даже незначительное увеличение занятости в результате проведения политики общественных работ в период безработицы даст боль­ шой эффект. Это связано с тем, что к так называемой первич­ ной занятости (задействованным на общественных работах) до­ бавляется вторичная, поскольку производство потребительс­ ких товаров будет возрастать, чтобы соответствовать увеличи­ вающимся расходам, связанным с зарплатой и прибылью от первичной занятости. Эффект распространения действует в производстве потребительских товаров с уменьшающейся ин­

тенсивностью.

При данных ограничениях модели, когда совокупный спрос представлен двумя элементами (С и /), условие равновесия при­ нимает вид

При изменении автономных инвестиций на величину, со­ вокупный доход изменится в том же направлении, но на боль­ шую величину. Действие мультипликатора инвестиций не свя­ зано с отдачей от последних в виде выпуска дополнительных объемов товаров и услуг. Увеличение инвестиционных расхо­ дов означает увеличение доходов экономических субъектов, по­ этому расширяется их потребление. Рост потребления влечет возрастание совокупного спроса, который в свою очередь ведет к росту дохода.

Проиллюстрируем действие мультипликатора на абстракт­ ном примере. Если, положим, величина национального доходасоставит 400 ден. ед., предельная склонность к потреблению — 0,75, а автономные инвестиции — 100 ден. ед., то равновесное состояние экономики будет представлено следующим равен­ ством: 400 = 0,75 • 400 + 100. В результате действия научно-тех­ нического прогресса, согласно будущим ожиданиям инвесто­ ров, прирост инвестиций А/ составил 50. На эту же величину

произойдет и первичное увеличение дохода, что, в свою оче­ редь, вызовет рост потребительских расходов на АС = AY • трс = - 50- 0,75 = 37,5.

Рост потребления ведет к росту совокупного спроса, который вызывает дополнительный рост дохода. Вторичное увеличение дохода влечет новое увеличение спроса, а затем дохода и т.д. В данном примере мультипликационный процесс привел к сле­ дующим изменениям в совокупном спросе и доходе (рис. 3.6).

Мультипликационный эффект имеет тенденцию к затуха­ нию, а конечный результат этого эффекта выглядит следующим образом:

Как видим, под влиянием дополнительных инвестиций в раз­ мере 50 ден. ед. национальный доход вырос с 400 до 600 ден. ед. Дополнительная единица капиталовложений вызвала рост на­ ционального дохода на 4 ден. ед.

Величина мультипликатора инвестиций больше 1 и имеет следующий вид:

Концепция мультипликатора инвестиций имеет большое значение для экономики, находящейся в состоянии кризиса, с высоким уровнем безработицы и недоиспользованием про­ изводственных мощностей. Именно в таких условиях проявля­ ется эффект мультипликатора, поскольку он описывает не уве­ личение факторов производства, а более полное и эффективное использование имеющихся, но не задействованных факторов. В условиях полной занятости эффект мультипликатора про­ явится в росте цен и инфляции. Поэтому выводы классиков о необходимости больше сберегать и меньшее потреблять справед-

ливы только для условий полной занятости. В период низкой конъюнктуры проявляется «парадокс бережливости». В нашем условном примере, если общество становится бережливым, то снижается предельная склонность к потреблению (например,

с 0,75 до 0,5). В этом случае дополнительные инвестиции

в размере 50 ден. ед. приведут к росту национального дохода

на величину т.е. результатом бережливости

общества станет снижение темпов роста национального дохода. Применение принципа мультипликатора имеет ряд ограни­ чений для конкретной экономики. Во-первых, это денежное вы­ ражение данного эффекта. Так, дополнительное инвестирование вызывает рост совокупного денежного дохода. Изменения реаль­ ного совокупного дохода зависят от эластичности предложения факторов производства. Если предложение факторов неэластич­ но и в отдельных секторах экономики существуют «узкие места», то общее повышение совокупного денежного дохода происходит без соответствующего увеличения совокупного продукта. В этом

случае эффект мультипликатора проявляется в росте цен.

В концепции мультипликатора предельная склонность к потреблению — величина фиксированная. Однако в действи­ тельности изменение распределения доходов в ходе мультипли­ цирования прироста инвестиций может сопровождаться изме­ нением потребления домашними хозяйствами, вызванного рос­ том заработной платы, в сторону его увеличения, а у предпри­ нимателей — в сторону снижения потребления. Современные исследования свидетельствуют о нестабильности расходов пот­ ребителей.

Вторым ограничением применимости принципа мульти­пликации является упрощенное представление о ресурсе време­ ни. Последовательные (вторичное и т.д.) увеличения доходов следуют друг за другом с различным временным интервалом. Поэтому процесс мультиплицирования неопределенен с учетом фактора времени. Например, производители могут изменить объем производства до того, как поступят денежные выплаты из торговли.

Наконец, в-третьих, действие эффекта мультипликатора нелинейно. Так, ученый-исследователь Ф. Махлуп выявил сле­ дующие взаимосвязи изменений в экономике, вызванных при­ ростом инвестиций: изменения эффективного спроса влияют на предельную склонность к инвестированию; степень доверия ин­ весторов зависит от институциональных изменений; изменение

ставки процента влияет на объем наличного капитала; частич­ ное инвестирование ведет к росту издержек производства.

Вышеназванные ограничения, тем не менее, не снижают значения мультипликатора инвестиций для экономики, кото­ рое сводится к общей закономерности: инвестирование имеет для экономики «дополнительный эффект», выражающийся в более значительном увеличении совокупного дохода по сравне­ нию с объемом первоначального инвестирования.

3.5. Равновесный объем национального производства

в кейнсианской модели «доходы—расходы»

В классической модели совокупный спрос не рассматривает­ ся в качестве фактора, определяющего уровень выпуска и заня­ тости, так как предложение, по мнению представителей этого направления, само порождает спрос. Благодаря прогрессу и вы­ соким темпам развития техники и технологий производствен­ ные возможности смогли превысить совокупный спрос на това­ ры и услуги. Поэтому уровень совокупного дохода и занятости в данный период времени зависит от размера совокупных расхо­ дов. Совокупный спрос определяет производство.

В кейнсианской модели на положение кривой совокупного предложения оказывают воздействие запасы наличного капи­ тала, ресурсы труда, сырья, технические и технологические условия производства. Преобладающее влияние технических факторов позволяет предположить, что в краткосрочном пери­ оде совокупное предложение товаров и услуг — величина по­ стоянная.

Кривая функции совокупного предложения отражает дохо­ ды, которые получат предприниматели для покрытия расхо­ дов, соответствующих занятости большего или меньшего коли­ чества работников. Взаимосвязь уровня цен и объема совокуп­ ного дохода (или труда (N) Дж. Кейнс назвал функцией совокуп­ ного предложения.

Кривая функции совокупного спроса отражает доходы, ко­ торые предприниматели прогнозируют получить в зависимости от количества и квалификации работников, задействованных в производстве, т.е. от расходов, соответствующих различным уровням занятости. Зависимость между ожидаемой выручкой и объемом произведенной продукции (или труда) Дж. Кейнс опре­ делил как функцикТсовокупного спроса. В модели Кейнса пред-

ставлена следующая зависимость: чем:_больше доходы факторов прои зводств а1прибыль, рента, зарплата, процент), тем больше величина национального дохода. Поэтому кривая функции со­ вокупного спроса имеет положительный наклон (рис. 3.7).

На рисунке точка пересечения кривых функции совокупно­ го спроса и совокупного предложения отражает количество ра­ ботников, занятых в производстве A _к Отрезок ОА показывает ве­ личину эффективного спроса в экономике и выражает равен­ ство ожидаемых доходов и тех, которые необходимы для покры­ тия производственных издержек (оптимальный уровень нацио­ нального дохода и занятости).

Если функция совокупного предложения для краткосрочно­ го периода является заданной величиной, то функция совокуп­ ного спроса может изменять свое значение в результате измене­ ния вектора экономического поведения макроэкономических субъектов — домашних хозяйств и фирм. Цоэтому уровень про­ изводства и занятости в национальной экономике определяется функцией совокупного спроса.

По Кейнсу, равновесие в точке Е носит устойчивый харак­ тер: любое отклонение от этого состояния способствует ликви­ дации разрыва между спросом и предложением. Справа от точ­ ки Е предложение превышает спрос (реакцией на эти измене­ ния будет снижение объема производства и занятости). Слева от точки Е — ситуация избыточного спроса. Для ее устранения предпринимателям необходимо расширить производство, при­ влечь дополнительных работников.

Функция совокупного спроса выражает ожидаемый, или планируемый, спрос, который может отличаться от фактиче­ ски сложившегося на рынке. Упрощенная модель Кейнса функ­ ционирует при следующих допущениях. Предполагается, что

\

цены постоянны, объем капиталовложений задан, а предель­ ные издержки производства меньше цены до тех пор, пока не достигается полная занятость; предложение труда также элас­ тично до достижения уровня полной занятости. При этих допу­ щениях проблема занятости сводится к определению дохода.

Совокупный спрос в зависимости от характера расходов по­ купателей подразделяется на две составляющие: спрос на по­ требительские и инвестиционные товары. Эти частные расходы определяют уровень потребления и инвестирования, на основа­ нии которого и была построена простая модель равновесия Дж. Кейнса.

Поиск по сайту: