Вопрос 13. Сегменты рынка капитала. Номинальная и реальная процентная ставка. Эффект Фишера. Спрос и предложение на рынке заемных средств

Под капиталом на рынке факторов производства понимается физический капитал или производственные фонды. Производственные фонды можно назвать капитальными благами. К капитальным благам относятся 1)жилые здания 2)производственные сооружения, машины, оборудование, инфраструктура; 3)товарно-материальные запасы.

Капитал - ценность, приносящая поток дохода. капиталом можно назвать и производственные фонды предприятия, и землю, и ценные бумаги, и депозит в коммерческом банке, и «человеческий капитал».

Капитал как запас – это накопленные блага производственного назначения на определенный момент времени. Инвестиции представляют собой поток, благодаря которому, происходит приумножение существующего запаса капитальных благ за определенный отрезок времени. Инвестиции подразумевают капиталовложения, которые увеличивают запас физического капитала.

Инвестиции можно подразделить на инвестиции а) в жилые здания; б) в машины и оборудование; в) в товарно-материальные запасы.

Капитал представлен как запас, а его услуги – как поток. Например, ценность станка выступает как капитальный запас, а услуги, предоставляемые этим станком в процессе его эксплуатации, - как поток.

В связи с этим мы не должны смешивать цену капитальных благ (цену станков, машин, зданий и т.п.) и цену услуг капитала (денежных единиц за количество Машино-часов), которая называется арендной платой, или рентной оценкой.

сегменты рынка капитала: 1) рынок капитальных благ, где покупаются и продаются производственные фонды; 2) рынок услуг капитала, где эти фонды могут быть сданы напрокат за определенную плату. Для покупки и продажи капитальных благ субъектам требуются денежные средства. 3) рынок заемных средств, или ссудного капитала. Доход, порождаемый ссудным капиталом, называется процентом.

Ставка (норма) процента – отношение дохода, полученного от предоставления в ссуду капитала, к величине ссужаемого капитала, выраженное в процентах. величина ссуды составляет $1000, тогда норма процента составит $100 / $1000 × 100 % = 10%. Равновесная ставка процента, например 10% означает, что на этом уровне совпадают норма дохода от инвестиций, равная 10%, и норма временного предпочтения, равная 10%.

Номинальная ставка процента – это текущая рыночная ставка, не учитывающая уровень инфляции.

Реальная ставка процента – это номинальная ставка за вычетом ожидаемых (предполагаемых) темпов инфляции. Например, номинальная годовая ставка процента составляет 9%, ожидаемый темп инфляции 5% в год, реальная ставка процента составит (9–5)= 4%.

Эффект Фишера – номинальная ставка процента изменяется так, чтобы реальная ставка оставалась неизменной: i = r + π^e, где i – номинальная ставка процента, r – реальная ставка процента, π^e - ожидаемый темп инфляции (в процентах). пример: вы намерены предоставить ссуду на год в условиях инфляционной экономики. Если темп прироста уровня цен составляет, например, 10% в год, то, установив номинальную ставку процента 10% годовых по ссуде в $1000, вы через год получите $1100.

Причины различий в ставках процента: 1) Чем выше риск при предоставлении ссуды, тем выше должна быть ставка процента.

Поиск по сайту: