Фазы среднесрочного цикла. Эффект акселератора. Модель мультипликатора-акселератора

4 фазы цикла: кризи с - отрезок - bc; депрессия – cd; оживление – de; подъем – ef. цикл из двух фаз: рецессии – отрезок bd, и оживления – отрезок df.

Кризис. Кризисы Х1Х и начала ХХ века. Рынок переполнен, но товары продолжали поступать. Спрос начинал постепенно уменьшаться, почти прекращался. Спрос падал, а между тем множество предприятий продолжали работать и выбрасывали на рынок все новые и новые партии товаров. Стремительно падали цены. Начинались ликвидации и крахи, причем, прежде всего, гибли финансовые и кредитные учреждения и банки. кризис 1825г в Англии, 1836 год США и Англии. кризис 1858 год - первый мировой циклический кризисй. После этого экономические кризисы сотрясали мировую экономику в 1873 году, 1882, 1890 годах.

Однако кризисы несут в себе и свое лечение. цены на товары падали ниже и ниже, создавая тем самым возможность сбыта и перспективу выхода из кризиса. Великая депрессия 1929-1933гг по своей глубине превзошла все предыдущие. кризис 1929 года заставил правительство этих стран предпринимать серьезные попытки воздействия на экономическое развитие и предупреждения их разрушительных последствий.

Депрессия. Объемы производства продолжают снижаться, безработица увеличивается. Инвестиционные процессы практически затухают, хотя процентные ставки низки, инвесторы не имеют стимулов капиталовложения даже при низких значениях ставки процента.

Оживление. Постепенно объемы производства начинают увеличиваться, безработица сокращается, оживляются инвестиционные процессы, начинается циклическое повышение цен и ставки процента.

Подъем. Экономическая система приближается к своему потенциальному уровню. Высокими темпами растут объемы промышленного производства и ВВП, практически исчезает безработица, производственные мощности работают с высокой загрузкой, продолжается рост цен и процентных ставок. Растут курсы ценных бумаг и высока активность игроков на финансовых рынках. Инвестиции растут, поскольку ожидаемая норма дохода от инвестиций превышает ставку процента. Подъем завершается «бумом», когда экономика оказывается «перегретой», и с неизбежностью скатывается в новый кризис.

Непостоянство инвестиций в основной капитал зависит от нормы дохода на капиталовложения. Предприниматели, принимая решения об инвестировании, учитывают ожидаемую норму дохода на капиталовложения. При этом ожидания будущих прибылей инвесторов базируются на прошлом опыте. Рост или сокращение объема продаж сопровождается ростом или сокращением величины чистых инвестиций.

Сами инвестиции являются важнейшим компонентом реального ВВП, следовательно, колебания инвестиций будут влиять и на объем ВВП.

эффект акселератора демонстрирует связь между изменениями реального ВВП и производных инвестиций.

Для понимания эффекта акселератора введем новую категорию, эффект капиталоемкости (капитальный коэффициент). На макроэкономическом уровне коэффициент капиталоемкости выражается соотношением Капитал/Доход, т.е К/Y.

Представим изменения в объемах продаж и чистых инвестиций в виде таблицы, коэффициент капиталоемкости равен 2, т.е. К/Y=2.

Итак, неизменная величина объема продаж в 1-3 годах не сопровождается изменениями в чистых инвестициях, и они равны нулю. Валовые инвестиции представлены только амортизационными отчислениями. Но, поскольку в 4-м году произошло увеличение объема продаж на 10 млн., постольку для поддержания желаемого соотношения капитал: продукт требуется увеличение инвестиций с нуля до 20 млн., так как коэффициент капиталоемкости в нашем примере равен 2. Рост объема продаж сопровождается и кратным увеличением чистых инвестиций. Но как только объем продаж остается неизменным (при переходе от 5 к 6 году), так сразу же наблюдается снижение чистых инвестиций с 40 млн. до нуля. Сокращение объема продаж в 7-ом году приведет уже к отрицательным чистым инвестициям, или дезинвестициям. Таким образом, рост или сокращение объема продаж сопровождается большим ростом или сокращением величины чистых инвестиций. В этом и заключается эффект акселерации (ускорения). В нашем примере акселератор (v), или коэффициент, на который надо умножить изменение объема продаж, чтобы получить величину чистых инвестиций, составляет 2. Он совпадает с коэффициентом капиталоемкости, точнее, коэффициент капиталоемкости показывает величину акселератора.

акселератор можно представить математически в виде отношения инвестиций периода t к изменению потребительского спроса или национального дохода в предшествующие годы: v= I_t/Y_t-1 – Y_t-2. Где v- акселератор, I- чистые инвестиции в период t – год, когда были осуществлены инвестиции; Y– потребительский спрос, доход или реальный ВВП; t - 1 и t - 2 – предшествующие годы.

Кроме того, эффект акселератора в сочетании с известным эффектом мультипликатора порождает эффект мультипликатора- акселератора. Эффект мультипликатора-акселлератора показывает механизм самоподдерживающихся циклических колебаний экономической системы.

Видно, что динамика инвестиций оказывается более изменчивой, чем колебания дохода, вызывающего эти инвестиции. Так в таблице 2 максимальное значение амплитуды колебаний дохода за период с 1998 по 2002 г. составило 850, а амплитуда колебаний инвестиций (включая 2003г.) – от 600 до -1350, т.е. в абсолютном выражении составила 1950 млрд.руб.

Кроме того, эффект акселератора в сочетании с известным эффектом мультипликатора порождает эффект мультипликатора-акселератора. Эффект мультипликатора-акселератора отражает механизм самоподдерживающихся циклических колебаний экономической системы.

Как известно, рост инвестиций на определенную величину может увеличить национальный доход на многократно большую величину вследствие эффекта мультипликатора. В свою очередь, возросший доход вызовет в будущем (с определенным лагом) опережающий рост инвестиций вследствие действия акселератора. Эти производные инвестиции, являясь элементом совокупного спроса, вызывают очередной мультипликационный эффект, в результате которого снова увеличится доход, побуждая тем самым предпринимателей к новым инвестициям. Но эффект мультипликатора может действовать в «обратную сторону», как и эффект мультипликатора-акселератора может вызывать многократно большее снижение инвестиций, чем изменение дохода (реального ВВП).

Математическая зависимость между изменением дохода и действием мультипликатора и акселератора можно представить следующим образом.

Известная нам функция потребления (с учетом периода времени) имеет вид: С_t = ¯С + _MPCY_t-1 Где ¯С- автономное потребление.

Функция инвестиций имеет вид: I_t=¯I + v(Y_t-1 –Y_t-2),где I- автономные инвестиции.

Учитывая, что Y= С+ I, сложив уравнения, запищем: Yt=¯A+_MPCY_t-1 + v(Y_t-1 –Y_t-2),где А – сумма автономных расходов (автономного потребления и автономных инвестиций).

Формула - математическое выражение эффекта мультипликатора-акселератора.

Сочетание эффектов мультипликатора и акселератора и объясняет механизм среднесрочных циклов

Модель мультипликатора-акселератора предполагает несколько вариантов циклических колебаний или монопольного изменения выпуска.

Колебания могут быть трех разновидностей, затухающие, взрывные и с постоянной амплитудой. Это будет зависеть от различных сочетаний МРС и v. Причем, 0<MPC<1.

1.Если МРС∙v <1, то система будет сталкиваться с затухающими колебаниями. После внешнего шока колебания Y постепенно будут приближаться к равновесному значению Y.

2.Если МРС∙v >1, то система будет испытывать взрывные колебания, все более удаляясь с течением времени от состояния равновесного Y.

3.Если v=1, то система будет демонстрировать колебания с постоянной амплитудой при любых значениях МРС.

В реальной экономике параметры МРС и v более соответствуют варианту 2, при котором значения показателей национального дохода должны были бы за 5-10 лет приобретать огромные размеры.

Поиск по сайту: