Инфляция и учет ее влияния в процессе принятия финансовых решений

Основными проблемами влияния инфляции, в особенности неравномерной и непрогнозируемой, на финансово-хозяйственную деятельность предприятий можно признать снижение уровня производства, занижение стоимости активов, невозможность привлечения долгосрочного финансирования, затруднения в накоплении средств на обновление основных фондов, трудности в налаживании сложных производств с длительным сроком окупаемости, инфляционное «раздувание» прибыли.

Фактическая (первоначальная, историческая) стоимость является неприемлемой в условиях высокого уровня инфляции. Более приемлемыми методами оценки являются восстановительная стоимость, возможная цена продажи, рыночная стоимость, а также справедливая стоимость.

Методы корректировки учетных показателей были классифицируются по следующим признакам: способу представления, комплексности применения, применяемым индексам/информации о ценах.

Несомненным достоинством метода корректировки по индивидуальным индексам цен является учёт разных тенденций изменения цен на основные средства и запасы – основные статьи, которые приводят к искажению финансовой отчётности. Недостатком можно признать отсутствие в отчёте о прибылях и убытках статьи монетарного дохода или убытка, являющегося результатом владения предприятием монетарными активами и обязательствами. Отсутствие указанных слабых и сильных сторон метода корректировки по индивидуальным индексам цен представляет собой соответственно достоинство и недостаток метода корректировки на общий индекс цен.

Смешанный подход представляет собой корректировку на общий индекс цен с последующей корректировкой по индивидуальным индексам цен. Это может быть переоценка или отражение обесценения стоимости основных средств. В этом случае повышение стоимости основных средств в пределах общего индекса относится на финансовые результаты в виде монетарного дохода, а превышение текущей стоимости над переоценкой по общему индексу будет являться резервом переоценки и показываться в разделе «Капитал» баланса. При отставании роста цен на основные средства от общего индекса цен будет иметь место обесценение, которое уменьшит резерв переоценки или будет являться убытком. Такой подход позволит устранить один из основных недостатков метода текущей покупательной способности – игнорирование различий в росте общего индекса цен (индекса потребительских цен) и роста цен на конкретные активы, которыми владеет предприятие.

Рассмотрим качественные характеристики экономической среды, которые предлагается принимать во внимание для определения степени искажения финансовой отчетности и выбора наиболее приемлемого метода корректировки:

- общее состояние экономической среды, а именно тренды изменения уровня цен на протяжении ряда лет в прошлых периодах, текущие значения уровня инфляции, а также прогнозные значения уровня цен на ближайшие периоды;

- равномерность или значительные отклонения в динамике роста цен в различных секторах промышленности.

Помимо общих характеристик экономической среды, предлагается принимать во внимание характеристики предприятия:

- структуру активов;

- структуру затрат;

- длительность обычного операционного цикла, период оборачиваемости запасов;

- темпы роста цен на основные активы, владельцем которых предприятие является, и степень их соответствия/несоответствия росту индекса потребительских цен;

- темпы роста цен на основные ресурсы, которые предприятие потребляет для осуществления своей основной деятельности, степень их соответствия/несоответствия росту индекса потребительских цен.

В качестве мер по устранению влияния средних темпов инфляции на финансовую отчетность предлагается как минимум производить регулярную переоценку основных фондов – она допускается и Международными стандартами финансовой отчетности, и российскими правилами бухгалтерского учета.

При указанных средних темпах инфляции отчетность нельзя считать полностью искаженной (как в условиях гиперинфляции), поэтому в качестве основной отчётности представляется нескорректированная отчётность или отчётность, полученная после переоценки отдельных статей. При этом данные о пересчете отдельных показателей финансовой отчетности предлагается приводить в пояснениях. Следует отметить, что полезность информации о пересчитанных статьях отчетности тем или иным методом зависит не только от приведенных выше характеристик экономической среды и деятельности предприятия, но и от целей различных групп пользователей финансовой отчетности. Это дает основания предложить приводить в пояснениях основные статьи финансовой отчетности, пересчитанные обоими методами – методом корректировки на общий индекс цен и методом корректировки на индивидуальный индекс цен. Это могут быть данные о:

- себестоимости произведённой продукции или стоимости проданных товаров, пересчитанная на общий индекс цен;

- себестоимости произведённой продукции или стоимости проданных товаров, пересчитанная по индивидуальным индексам цен;

- прибыли, полученной после пересчета на общий индекс цен;

- прибыли, полученной после пересчета по индивидуальным индексам цен;

- монетарном доходе или убытке (связанным с покупательной способностью денежных средств), связанном с владением на протяжении периода денежными активами и обязательствами;

^[1] Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2007. - С. 425.

Поиск по сайту: