Финансовые ресурсы и их источники

Финансовые ресурсы – это денежные средства, находящиеся в распоряжении хозяйствующего субъекта постоянно и служащие для выполнения его финансовых обязательств перед государственными органами, другими предприятиями, банками, перед работающими на предприятии (в организации).

В соответствии с источниками формирования различают собственные (основные), заемные и привлеченные финансовые ресурсы (см. табл. 2.1).

Таблица 2.1 - Структура финансовых ресурсов организации и их источников

Уставный капитал – это стоимостное отражение совокупного вклада учредителей (собственников) в имущество предприятия при его создании. Размер уставного капитала определяется учредительными документами. Формирование уставного капитала может сопровождаться образованием дополнительного источника средств – премиями на акции. Этот источник возникает, когда в ходе первичной эмиссии акции продаются по цене выше номинала. При получении этих сумм они зачисляются в добавочный капитал, который является источником финансирования при переоценке основных средств и других материальных ценностей.

Накопленная прибыль может быть в виде неиспользованной прибыли прошлых лет и текущего года, а также в виде резервов и фондов.

Фонды специального назначения и целевого финансирования могут быть созданы для содержания объектов социально-культурного и коммунально-бытового назначения, на финансирование издержек по восстановлению платежеспособности и т.д. Резервные фонды и фонды специального назначения имеют строго целевое назначение и создаются в соответствии с законодательством.

Заемные и привлеченные средства представляют собой краткосрочные и долгосрочные кредиты банков, краткосрочные и долгосрочные займы других учреждений, кредиторскую задолженность поставщикам и подрядчикам, задолженность по расчетам с бюджетом, долговые обязательства предприятия перед своими работниками по оплате труда, задолженность органам социального страхования и обеспечения, задолженность предприятия прочим хозяйствующим субъектам.

Основными способами краткосрочного финансирования являются коммерческий и банковский кредиты. Коммерческий кредит связан с торгово-посредническими операциями и предоставляется поставщиками или посредниками. Он оформляется векселем, авансом покупателя, открытым счетом. Разновидностью коммерческого кредита выступает обычная кредиторская задолженность, образующаяся ввиду существующей системы оплаты по безналичному расчету. Одним из перспективных видов коммерческого кредита является использование простых и переводных векселей предприятий. Банковское кредитование осуществляется в различных формах: срочный кредит, контокоррентный, онкольный, учетный (вексельный), акцептный, факторинг, форфейтинг.

Срочный кредит – наиболее распространенная форма краткосрочного кредитования.

Контокоррентный кредит предусматривает ведение банком текущего счета клиента с оплатой поступивших расчетных документов и зачислением выручки.

Онкольный кредит является разновидностью контокоррентного; банк выдает его под залог товарно-материальных ценностей и в его пределах клиент получает право на погашение кредита.

Учетный (вексельный) кредит предоставляется банком векселедателю путем покупки (учета) векселя до наступления срока платежа.

Акцептный кредит используется во внешней торговле и предоставляется поставщиком импортеру путем акцепта банком выставленных на него счетов.

Факторинг – это операция по приобретению факторинговой компанией или банком права на взыскание долга.

Форфейтинг – кредитование экспортера путем покупки векселей, акцептованных импортером.

Новые методы краткосрочного финансирования связаны с уменьшением финансового риска через страхование, форвардные и фьючерсные контракты. Страхование может быть обязательным и необязательным, но оно должно исключить или минимизировать риск. Форвардные и фьючерсные контракты – это пакеты ценных бумаг, обращающихся на фондовом рынке. Они представляют собой соглашения о купле-продаже товара с поставкой и расчетом в будущем.

Долгосрочный кредит служит для финансирования инвестиций или консолидации долгов. Он может быть в виде долговых обязательств или ссуд. Долговые обязательства – это займы, облигации и закладные листы. Погашаются они часто по истечении нескольких лет.

Новыми инструментами долгосрочного финансирования являются:

1) опционы – контракты, заключенные между двумя инвесторами, один из которых выписывает и продает контракт (опцион), а второй приобретает его и получает право купить по фиксированной цене определенное количество акций;

2) залоговые опционы и ипотека в виде залога обеспечения обязательства, при котором приобретается право получить финансовые ресурсы в счет заложенного имущества;

3) лизинг, реализуемый в виде долгосрочной аренды движимого и недвижимого имущества.

Итак, есть два способа финансирования: внутренний и внешний.

Внутренний – когда используются средства, полученные за счет выручки от реализации продукции. При этом различают активное и неактивное самофинансирование. Активное – когда увеличивается собственный капитал. Неактивное – когда средства зачисляются в резервный фонд и фактически уменьшаются прибыль и налоги. Внешний способ финансирования – это использование средств кредитно-финансовых учреждений, нефинансовых компаний, населения.

Поиск по сайту: