Капитал организации (предприятия) и его классификация

Часть финансовых ресурсов, задействованных на предприятии в оборот и приносящих доходы от этого оборота, называется капиталом. Другими словами, капитал – это значительная часть финансовых ресурсов, авансируемая и инвестируемая в производство с целью получения прибыли.

В такой трактовке принципиальное различие между финансо­выми ресурсами и капиталом предприятия (организации) состоит в том, что в любой момент финансовые ресурсы больше или равны капиталу предприятия (организации). При этом равенство означает, что у предприятия (организации) нет никаких финан­совых обязательств и все имеющиеся финансовые ресурсы пуще­ны в оборот. Однако это не означает, что чем ближе размер ка­питала к размеру финансовых ресурсов, тем эффективнее работа предприятия (организации).

Капитал является главной экономической базой создания и развития предприятия (организации), так как он характеризует общую стоимость средств в денежной, материальной и нематери­альной формах, инвестированных в формирование его активов. В процессе своего функционирования капитал обеспечивает инте­ресы собственников и персонала предприятия (организации), а также государства. Имен­но это определяет его как основной объект финансового управле­ния предприятием (организацией), а обеспечение эффективного его использования от­носится к числу наиболее ответственных задач финансового ме­неджмента. Под общим понятием капитала фирмы обычно понимаются различные его виды, которых достаточно много. Поэтому необхо­димо рассмотреть классификацию капитала по различным призна­кам (рис. 2.4).

По принадлежности различают собственный и заемный капитал. Собственный капитал характеризует общую стоимость средств предприятия (организации), принадлежащих ему на праве собственности. В его составе учи­тываются уставный (складочный), добавочный, резервный капи­тал, нераспределенная прибыль и прочие резервы.

Уставный капитал предприятия (организации) определяет минимальный размер ее имущества, гарантирующего интересы его кредиторов. Капитал называется уставным потому, что его размер фиксируется в уставе предприятия, который подлежит регистра­ции в установленном порядке. Минимальный размер его опреде­ляется установленным законодательством РФ минимальным раз­мером оплаты труда. В настоящее время для ОАО и для предпри­ятий с иностранными инвестициями размер уставного капитала равен тысячекратной сумме минимального размера оплаты труда; для остальных организационно-правовых форм – стократной сумме.

За время жизненного цикла организации ее уставный (складочный) капитал может дробиться, уменьшаться и увеличиваться, в том числе и за счет части внутренних финансовых ресурсов фирмы.

Добавочный капитал включает в себя:

· сумму дооценки основных средств, объектов капитального строительства и других материальных объектов имущества фирмы со сроком полезного использования свыше 12 месяцев, проводимой в установленном порядке;

· безвозмездно полученные фирмой ценности;

· сумму, полученную сверх номинальной стоимости размещенных акций (эмиссионный доход акционерного общества);

· другие аналогичные суммы.

Добавочный капитал аккумулирует денежные средства, посту­пающие на предприятие в течение года по указанным выше каналам. Основным каналом здесь являются результаты переоценки основ­ных фондов.

Резервный капитал образуется за счет отчислений от прибыли в размере, определенном уставом, но не менее 15% его уставного капитала. Ежегодно в резервный фонд должно отчисляться не менее 5% чистой прибыли до тех пор, пока резервный капитал не до­стигнет установленного уставом размера. Резервный капитал со­здается для покрытия возможных убытков предприятия (организации), а также для погашения облигаций, эмитированных предприятием, и выкупа соб­ственных акций (порядок формирования резервного капитала бу­дет рассмотрен далее).

В целях равномерного включения предстоящих расходов в из­держки производства или обращения отчетного периода предприятие (организация) может создавать следующие резервы:

· сомнительных долгов по расчетам с другими организациями и гражданами;

· на предстоящую оплату отпусков работникам;

· на выплату ежегодного вознаграждения за выслугу лет;

· на выплату вознаграждений по итогам работы за год;

· на ремонт основных средств;

· на предстоящие затраты по ремонту предметов, предназначен­ных для сдачи в аренду по договору проката;

· на гарантийный ремонт и гарантийное обслуживание;

· на покрытие иных предвиденных затрат и другие цели, преду­смотренные законодательством.

Прибыль представляет собой конечный финансовый результат деятельности предприятия (организации) и является важным компонентом собствен­ного капитала.

Заемный капитал включает в себя денежные средства или дру­гие имущественные ценности, привлекаемые на возвратной осно­ве для финансирования развития деятельности предприятия. Все формы заемного капитала, используемого предприятием (организацией), представляют собой его финансовые обязательства, подлежащие погашению в опреде­ленные сроки.

По объекту инвестирования различают основной и оборотный капитал. Основной капитал представляет собой ту часть использу­емого предприятием (организацией) капитала, которая инвестирована во все виды вне­оборотных активов, а не только в основные средства, как иногда трактуется в литературе. Оборотный капитал – это часть капитала предприятия (организации), инвестированная в оборотные средства предприятия.

В зависимости от целей использования выделяют следующие виды капитала: производительный, ссудный и спекулятивный. Производительный капитал характеризует те средства предприятия, которые инвестированы в его операционные активы для осуществления хозяйственной деятельности. Ссудный капитал характеризует средства, которые используются в процес­се осуществления инвестиционной деятельности. Причем речь идет о финансовых инвестициях в денежные инструменты, такие как депозитные вклады в коммерческих банках, облига­ции, векселя и т.п. Спекулятивный капитал используется в про­цессе осуществления спекулятивных финансовых операций, т.е. операций, основанных на разнице в ценах приобретения и реа­лизации.

Функционирование капитала предприятия (организации) в процессе его производи­тельного использования характеризуется процессом постоянного кругооборота, поэтому капитал классифицируют по форме нахож­дения в процессе кругооборота, выделяя капитал в денежной, про­изводительной и товарной форме (рис. 2.5).

На первой стадии капитал в денежной форме инвестируется в оборотные и внеоборотные активы предприятия (организации), переходя таким образом в производительную форму. На второй стадии производительный капитал принимает товарную форму в процессе производства продукции, работ, услуг. Третья стадия – постепенный переход товарного капитала в денежный капитал по мере реализации произведенных товаров, работ, услуг. Одновре­менно с изменением форм движение капитала сопровождается изменением его суммарной стоимости. Средняя продолжительность оборота капитала предприятия (организации) характеризуется периодом его оборота в днях, месяцах, годах.

Поиск по сайту: