Показатели платежеспособности предприятия

Платежеспособностью предприятия называют его способность погасить займы при наступлении соответствующею срока. Оценка платежеспособности предприятия проводится по аналитическому балансу-нетто, где активы расположены по степени убывания своей ликвидности, а пассивы – по степени возрастания сроков погашения обязательств предприятия, т.е. в основе лежат характеристики по времени, которое необходимо для превращения активов в денежную наличность.

По степени ликвидности активы группируются следующим образом:

· быстрореализуемые активы – это денежные средства, ценные бумаги и другие краткосрочные финансовые вложения;

· активы средней реализуемости – расчеты с дебиторами; медленно реализуемые активы – это запасы и затраты предприятия;

· труднореализуемые активы, или неликвидные средства, – это основные средства, нематериальные активы по остаточной стоимости, незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения.

Пассивы сгруппированы по степени их оплаты следующим образом:

1. Краткосрочные пассивы (ссуды), ссуды не погашенные в срок, краткосрочные заемные средства, кредиторская задолженность.

2. Пассивы средней срочности – среднесрочные ссуды банка, расчеты.

3. Пассивы долгосрочные – долгосрочные ссуды банка и обязательства предприятия.

4. Пассивы постоянные – уставный капитал, специальные фонды, расчеты за имущество, амортизационный фонд, доходы будущих периодов.

Для определения способности предприятия погашать свою задолженность используются показатели ликвидности и платежеспособности. Оценка платежеспособности предприятия и ликвидности баланса производится через коэффициенты, которые сравниваются по предприятию за ряд лет со средними по отраслям и с нормативными, установленными в законодательном порядке в документах по банкротству предприятий.

Поддержание достаточной ликвидности сводится к решению ряда проблем. С точки зрения предприятия, высокий уровень ликвидности непривлекателен, так как наличие денежных средств на банковских счетах и в кассе «замораживает» их и не позволяет наращивать. Это выгодно с точки зрения поставщиков, кредиторов.

Необходимое значение коэффициента больше 1, оптимальное 2-2,5. Он указывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Нижняя граница обусловлена тем, что текущих активов достаточно для погашения краткосрочных обязательств. Превышение оборотных (текущих) активов над текущими обязательствами более, чем в 2,3 раза, нежелательно, так как может свидетельствовать о нерациональном использовании предприятием своих средств.

Коэффициент покрытия называют коэффициентом платежеспособности, так как он характеризует платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи (в случае необходимости) прочих элементов материальных оборотных средств.

Считается, что данный коэффициент определяется без материальных запасов и его значение должно быть равным 1, оптимальное - больше 1,5.

Этот коэффициент показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно. Считается, что он не может опуститься ниже 0,2.

Степень кредитоспособности предприятия предлагается оценивать по коэффициентам, представленным в табл. 7.1.

В постановлении Правительства РФ № 498 от 20.05.94 г. «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятия» приведена система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий, если К_{тек.ликв.}< 2 коэффициент обеспеченности собственными средствами меньше 0,1.

Коэффициент восстановления (или утраты) платежеспособности в течение определенного времени рассчитывается отношением расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению.

где – фактический коэффициент текущей ликвидности на конец периода;

– установленный период для восстановления (утраты) платежеспособности, мес.;

Т – отчетный период, в месяцах;

– текущий коэффициент ликвидности в начале периода;

К_1норм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.

означает наличие реальной возможности восстановить свою платежеспособность, и наоборот.

Существует также понятие долгосрочной платежеспособности, трактуемое как способность погасить долгосрочные обязательства. Чем выше доля акционерного капитала в общих финансовых средствах предприятия, тем ему проще покрыть не только краткосрочные, но и долгосрочные обязательства. Высокий коэффициент платежеспособности равнозначен хорошим потенциальным возможностям к привлечению дополнительного заемного капитала (кредита). С помощью анализа этого коэффициента можно предупредить грозящее в перспективе банкротство.

Для углубления анализа предлагается рассчитывать:

1) показатель отношения долгосрочной задолженности к акционерному капиталу

2) показатель отношения прибыли до уплаты налогов к выплачиваемым процентам по кредиту

3) показатель отношения активов к долгосрочной задолженности, оплачиваемой за их счет

Поиск по сайту: