Проблемы оценки финансового состояния и установления банкротства

На основании оценки финансового состояния предприятия можно принимать решение о признании предприятия финансово устойчивым или неустойчивым, определить степень его платежеспособности.

По имеющимся критериям можно установить:

· неплатежеспособность предприятия;

· наличие реальной возможности восстановить платежеспособность;

· реальную возможность принять в ближайшее время меры для устранения неплатежеспособности.

Комплексные рейтинговые оценки финансового состояния предлагают рассчитывать систему показателей, затем эти показатели классифицировать, вводить оценочные баллы. Выделено, например, четыре группы показателей:

1) прибыльности производственной деятельности,

2) оценки эффективности управления,

3) оценки деловой активности,

4) оценки ликвидности и рыночной устойчивости.

Итоговый показатель рейтинговой оценки рассчитывается путем сравнения каждого показателя с нормативным (средним, эталонным). Последовательность расчетов начинается с расчета нормативных, эталонных показателей по группе предприятий (одноименных, близких по виду продукции, объему, производству). Затем рассчитываются показатели по анализируемому предприятию и выводится тенденция. Необходимо учитывать инфляцию. Существуют два метода учета влияния изменения цен:

· оценка объектов учета в ценах одинаковой покупательной способности (здесь капитал рассматривается как денежные средства, вложенные в предприятие, как пассив);

· переоценка объектов учета в текущую стоимость (здесь капиталу дается имущественная оценка по активу баланса). Суть этого метода – в перерасчете всех статей отчетности исходя из продажных цен.

По первому методу все данные корректируются с помощью общего индекса цен, чем достигается упорядоченность всех статей баланса, и все затраты выражаются в сопоставимых ценах. По второму методу каждый вид перерассчитывается по своему индексу.

Существует также метод учета инфляции по курсу валют.

На основании этих трех методов западным экономистом Альтманом предлагается оценивать возможность наступления банкротства. Рассчитывается Z -счет=1,2ОК:А+1,4НП:А + 3,3ДОД:А + 0,6РСА:А+ОРП:А, где А – все активы, ОК – оборотный капитал, НП – нераспределенная прибыль, ДОД – доход от основной деятельности, РСА – рыночная стоимость акций, ОРП – объем реализованной продукции.

В зависимости от значения Z -счета дается оценка вероятности банкротства предприятия:

1) если значение Z -счета 1,8 и менее, то вероятность банкротства очень высокая,

2) Z = 1,8 – 2,7 – вероятность высокая,

3) Z = 2,7 – 2,9 – вероятность возможная,

4) Z = 2,9 и более – вероятность низкая.

В сумме коэффициент платежеспособности и коэффициент заемных средств равны единице.

Под банкротством понимают неспособность предприятия удовлетворить требования кредиторов по оплате товаров, работ, услуг; обеспечить обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды в связи с превышением обязательств должника над его имуществом или в связи с неудовлетворительной структурой баланса должника (Закон РФ о несостоятельности (банкротстве) предприятий от 19.11.93 г. № 3929) для предприятий, где государственная собственность больше 25 %.

Несостоятельным предприятие может признать только арбитражный суд, если его обязательства превышают стоимость его имущества, или в том случае, если у предприятия неудовлетворительная структура баланса (если на складе скопилась продукция, которая не будет реализована).

Неплатежеспособность предприятия является только внешним признаком несостоятельности, дающим право кредитору и должнику подать заявление в арбитражный суд. Суд либо принимает дело к производству, либо отклоняет. Может быть также признано, что после официального объявления предприятия несостоятельным оно добровольно решает вопрос о своей ликвидации.

Проводится также анализ зависимости установленной неплатежеспособности от государства (неисполнение им обязательств). В этом случае объем кредиторской задолженности уменьшается на сумму государственной задолженности.

Основными элементами механизма установления банкротства являются:

· правовое регулирование банкротства;

· наличие нормативно-методического, организационного и экономического обеспечения процесса банкротства;

· наличие финансовой поддержки;

· экономическая защита интересов участников системы банкротства.

Концепция Закона о банкротстве учитывает последние тенденции зарубежного законодательства в трактовке понятия несостоятельности. Оно стало не таким жестким. Раньше признание предприятия несостоятельным влекло за собой непреложное следствие – ликвидацию предприятия и открытие конкурсного производства. Постепенно появились различные варианты решения судьбы предприятия, и перед стадией его ликвидации возникла как бы предварительная процедура, дающая возможность восстановить платежеспособность предприятия и направленная на продолжение его деятельности. В этих случаях суд только определяет, что предприятие имеет признаки несостоятельности, но не объявляет его таковым.

Закон предусматривает, что арбитражный суд, исходя из экономического состояния предприятия, может применить к нему одну из следующих реорганизационных процедур: внешнее управление имуществом должника либо санацию.

Внешнее управление имуществом должника предусматривает назначение для ведения дел предприятия квалифицированного специалиста, как правило, экономиста-практика, который называется арбитражным управляющим. Ему предоставляются чрезвычайные полномочия, которые он должен использовать для предотвращения ликвидации предприятия. Арбитражный управляющий руководит предприятием-должником, распоряжается имуществом должника, отстраняет при необходимости руководителя предприятия, созывает собрание кредиторов, разрабатывает план реорганизации предприятия и организует его выполнение.

При внешнем управлении имуществом должника оно может быть продано должником, кредитором, собственником предприятия или может быть реально восстановлена платежеспособность предприятия. На период проведения внешнего управления имуществом должника вводится мораторий на удовлетворение имущественных требований кредиторов к должнику.

Арбитражный управляющий ограничен в своих действиях планом внешнего управления имуществом должника, который им составляется и утверждается собранием кредиторов. Действия арбитражного управляющего, ущемляющие интересы кредиторов путем превышения им своих полномочий, либо аналогичные действия по отношению к должнику могут быть обжалованы в арбитражном суде. Таким образом, действия должника находятся под контролем арбитражного суда. Исходя из ходатайств должника или кредиторов арбитражный суд может применить к должнику другую реорганизационную процедуру – санацию, которая представляет собой финансовую помощь предприятию со стороны собственника, кредиторов, трудового коллектива предприятия-должника либо третьих лиц.

Если предприятие является собственностью государства либо государство имеет в нем более 50 % имущества, то проведение санации имеет некоторые особенности. В законе предусмотрены основные процессуальные нормы проведения санации, но не оговорено, каким образом государство будет реализовывать свои права собственника по поддержке предприятий.

Реорганизационные процедуры должны быть проведены в течение 18 месяцев, санация для всех форм собственности, кроме государственной и муниципальной, может быть продлена на 6 месяцев. Результатом проведения реорганизационных процедур может быть прекращение производства по делу о несостоятельности (банкротстве) предприятия, когда оно восстановило свою платежеспособность. Если же цель не достигнута, предприятие признается несостоятельным, открывается конкурсное производство, и начинается процесс его ликвидации.

Добровольная ликвидация осуществляется в случае, когда предприятие не может платить по своим обязательствам и нет возможности восстановить его платежеспособность. В заявлении должника в суд должны указываться: сумма требований, которые не могут быть удовлетворены; сведения о форме собственности и субъектах собственности; причины невозможности выполнить обязательства перед кредиторами; список кредиторов и должников с расшифровкой их дебиторской и кредиторской задолженности; бухгалтерский баланс.

Собственник назначает конкурсного управляющего по распоряжению имуществом, тот продает имущество и раздает долги кредиторам.

Принудительная ликвидация проводится по решению арбитражного суда. С момента объявления должника банкротом запрещается отчуждение имущества, передача его, погашение обязательств, сроки всех обязательств считаются истекшими, прекращаются начисления пени и процентов по всем видам задолженности. Все требования имущественного или финансового характера предъявляются должнику только в рамках конкурсного производства. Не приостанавливаются платежи залоговым кредиторам, покрытие расходов, связанных с продолжением функционирования предприятия, с выполнением функций арбитражного и конкурсного управляющих.

Ликвидация предприятия осуществляется в процессе конкурсного производства, основными участниками которого становятся конкурсный управляющий и собрание кредиторов. Арбитражный суд восстанавливает нарушенные права какого-либо участника процесса. Закон предусматривает возможность предотвращения ликвидации предприятия. На любой стадии процесса может быть заключено мировое соглашение между кредиторами и должником либо должны быть проведены реорганизационные процедуры, которые осуществляются вне судебной процедуры, но под контролем кредиторов. В этом случае должник должен сам признать себя несостоятельным и добровольно объявить об этом. На внесудебные процедуры распространяются многие положения, предусмотренные для процедур, осуществляемых в судебном порядке, так как это позволяет цивилизованно разойтись спорящим сторонам. Однако, если права какой-либо из сторон нарушаются, возникает право обращения в суд об открытии производства по делу о несостоятельности.

Требования кредиторов при завершении ликвидации удовлетворяются в следующей последовательности:

1 – требования граждан, перед которыми должник несет ответственность за причиненный вред их жизни и здоровью;

2 – задолженность по оплате труда работников, отчислениям в пенсионный фонд, выплатам пособий, выплатам авторских вознаграждений;

3 – обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды;

4 – требования кредиторов;

5 – требования членов трудового коллектива, имеющих вклады в имущество предприятия;

6 – требования прочих собственников;

7 – все остальные требования;

8 – выплата арбитражному и конкурсному управляющему.

Итак процедуры, применяемые к несостоятельному предприятию:

· реорганизационные:

- внешнее управление имуществом должника,

- санация;

· ликвидационные:

- принудительная ликвидация,

- добровольная ликвидация или мировое соглашение.

В связи с тем, что в настоящее время имеется большое количество убыточных предприятий, Правительством РФ было принято распоряжение (от 01.04.93 г.) о создании системы отбора предприятий, нуждающихся в государственной поддержке. На основе анализа финансово-хозяйственной деятельности, производственного потенциала и перспектив развития предполагается определить перечень предприятий, подпадающих под признаки банкротства, с выделением группы полностью бесперспективных, а также тех, к которым возможно применение предусмотренных законом реорганизационных и ликвидационных процедур. Разработаны критерии оценки программ предприятий, нуждающихся в поддержке.

Отбор предприятий, подлежащих государственной поддержке, осуществляется в два этапа. На первом определяются предприятия, деятельность которых соответствует приоритетам и направлениям развития, нашедшим отражение в федеральной программе структурной перестройки экономики. На втором этапе непосредственно рассматривают технико-экономические и финансовые показатели предприятий по утвержденному перечню.

8 Финансовое планирование в деятельности организации (предприятия)

8.1 Сущность и цели финансового планирования

Важнейшим элементом предпринимательской деятельности является планирование, в том числе финансовое. Эффективное управление финансами фирмы возможно лишь при планировании всех финансовых потоков, процессов и отношений предприятия с другими хозяйствующими субъектами.

В рыночной экономике планирование на предприятии является внутрихозяйственным, т.е. не носит элементов директивности. Его основная цель – обеспечение оптимальных возможностей для успешной хозяйственной деятельности, получение необходимых для это средств и, в конечном итоге, достижение прибыльности предприятия. Планирование связано, с одной стороны, с предотвращением ошибочных действий в области финансов, с другой – с уменьшением числа неиспользованных возможностей. Таким образом, финансовое планирование представляет собой процесс разработки системы финансовых планов и плановых (нормативных) показателей по обеспечению развития предприятия необходимыми финансовыми ресурсами и повышению эффективности его финансовой деятельности в будущем периоде.

Основными задачами финансового планирования деятельности предприятия (организации) являются:

· обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами производственной, инвестиционной и финансовой деятельности;

· определение путей эффективного вложения капитала, оценка степени рационального его использования;

· выявление внутрихозяйственных резервов увеличения прибыли за счет экономного использования денежных средств;

· установление рациональных финансовых отношений с бюдже­том, банками и контрагентами;

· соблюдение интересов акционеров и других инвесторов;

· контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью организации (предприятия).

Однако, наряду с факторами, требующими широкого примене­ния финансового планирования в современных экономических условиях, действуют и факторы, ограничивающие его использова­ние предприятиями в России, такие как:

· высокая степень неопределенности на российском рынке, свя­занная с продолжающимися глобальными изменениями во всех сферах общественной жизни (именно их непредсказуемость зат­рудняет планирование);

· отсутствие эффективной нормативно-правовой базы в сфере внутрифирменного финансового планирования;

· ограниченные финансовые возможности для осуществления серьезных финансовых разработок в области планирования у мно­гих организаций (предприятий).

Значение финансового планирования для фирмы состоит в том, что оно:

· воплощает выработанные стратегические цели в форму конк­ретных финансовых показателей;

· предоставляет возможности определения жизнеспособности финансовых проектов;

· служит инструментом получения внешнего финансирования.

Финансовое планирование на предприятии включает в себя три основные подсистемы:

· перспективное финансовое планирование;

· текущее финансовое планирование;

· оперативное финансовое планирование.

Каждой из этих подсистем присущи определенные формы раз­рабатываемых финансовых планов и четкие границы периода, на который эти планы разрабатываются (табл. 8.1).

Таблица 8.1 - Подсистемы финансового планирования и формы разрабатываемых планов

8.2 Виды и методы финансового планирования

8.2.1 Перспективное финансовое планирование

Перспективное финансовое планирование в современных усло­виях охватывает период от 1 года до 3 (редко – до 5) лет. Однако такой временной интервал носит условный характер, поскольку зависит от экономической стабильности в стране, возможности прогнозирования объемов финансовых ресурсов и направления их использования.

Перспективное планирование включает разработку финансовой стратегии предприятия и прогнозирование финансовой деятельно­сти. В целом финансовая стратегия представляет собой определение долгосрочных целей финансовой деятельности организации и выбор наиболее эффективных способов и путей их достижения.

Процесс формирования финансовой стратегии предприятия включает в себя следующие основные этапы:

· определение периода реализации стратегии;

· анализ факторов внешней финансовой среды фирмы;

· формирование стратегических целей финансовой деятельности;

· разработка финансовой политики;

· разработка системы мероприятий по обеспечению реализации финансовой стратегии;

· оценка разработанной финансовой стратегии.

Важным моментом при разработке финансовой стратегии организации является определение периода ее реализации. Продолжитель­ность этого периода зависит в первую очередь от продолжительности периода формирования общей стратегии развития организации (предприятия). Кроме этого, на него воздействуют и другие факторы, такие как:

· динамика макроэкономических процессов;

· изменения, происходящие на финансовом рынке;

· отраслевая принадлежность и специфика производственной деятельности организации (предприятия).

Достаточно большое внимание в процессе формирования финансовой стратегии отводится анализу факторов внешней среды путем изучения экономико-правовых условий финансовой деятель­ности фирмы, кроме этого, особое внимание отводится учету факторов риска.

Система стратегических целей организации (предприятия) должна формироваться четко и кратко, отражая каждую из целей в конкретных показателях – нормативах. Обычно в качестве таких стра­тегических нормативов используются: а) среднегодовой темп роста собственных финансовых ресурсов, формируемых из внутренних источников; б) минимальная доля собственного капитала; в) коэффи­циент рентабельности собственного капитала организации (предприятия); г) соотноше­ние оборотных и внеоборотных активов и др.

На основе финансовой стратегии определяется финансовая политика фирмы по конкретным направлениям финансовой дея­тельности: налоговой, амортизационной, дивидендной, эмисси­онной и т.п.

В результате разработки системы мероприятий, обеспечиваю­щих реализацию финансовой стратегии, в организации формируются «центры ответственности», определяются права, обязанности и меры ответственности их руководителей за результаты реализации ее финансовой стратегии.

Заключительным этапом разработки финансовой стратегии является оценка эффективности.

Во-первых, оценивается, насколько разработанная финансовая стратегия согласовывается с общей стратегией организации (предприятия), путем выявления степени согласованности целей, направлений и этапов реализации этих стратегий.

Во-вторых, оценивается согласованность финансовой стратегии организации (предприятия) с прогнозируемыми изменениями во внешней предприни­мательской среде.

В-третьих, оценивается реализуемость разработанной финансо­вой стратегии, т.е. рассматриваются возможности организации (предприятия) в формировании собственных и привлечении внешних финансовых ре­сурсов.

В заключение оценивается результативность финансовой страте­гии. Такая оценка может быть основана на прогнозных расчетах различных финансовых показателей, а также на прогнозе динамики нефинансовых результатов реализации разработанной стратегии, таких как рост деловой репутации организации (предприятия), повышение уровня управляемости финансовой деятельностью ее структурных подразделений и т.п.

Основу перспективного планирования составляет прогнозиро­вание, которое является воплощением стратегии организации на рынке. Прогнозирование состоит в изучении возможного финансового состояния фирмы на длительную перс­пективу. Прогнозирование базируется на обобщении и анализе имеющейся информации с последующим моделированием воз­можных вариантов развития ситуаций и финансовых показателей. Важный момент при осуществлении прогнозирования – призна­ние факта стабильности изменения показателей деятельности организации (предприятия) от одного отчетного периода к другому.

8.2.2 Текущее финансовое планирование

Система текущего планирования финансовой деятельности организации (предприятия) основывается на разработанной финансовой стратегии и финансовой политике по отдельным аспектам финансовой дея­тельности. Данный вид финансового планирования заключается в разработке конкретных видов текущих финансовых планов, кото­рые дают возможность организации определить на предстоящий период все источники финансирования ее развития, сформировать струк­туру ее доходов и затрат, обеспечить ее постоянную платежеспо­собность, а также определить структуру активов и капитала на конец планируемого периода.

Результатом текущего финансового планирования является разработка трех основных документов:

1) плана движения денежных средств;

2) плана отчета о прибылях и убытках;

3) плана бухгалтерского баланса.

Основной целью построения этих документов является оценка финансового положения организации на конец планируемого периода. Текущий финансовый план составляется на период, равный одному году, с разбивкой по кварталам, так как такая периодизация соответствует законодательным требованиям к отчетности. Теку­щие финансовые планы организации (предприятия) зарабаты­ваются на основе данных, которые характеризуют:

· финансовую стратегию организации;

· результаты финансового анализа за предшествующий период;

· планируемые объемы производства и реализации продукции, другие экономические показатели опер деятельно­сти;

· систему разработанных норм и нормативов затрат отдельных ресурсов;

· действующую систему налогообложения;

· действующую систему норм амортизационных отчислений;

· средние ставки кредитного и депозитного процентов на финан­совом рынке и т.п.

Для составления финансовых документов в процессе осуществ­ления текущего финансового планирования важно правильно оп­ределить объем будущих продаж (объем реализованной продук­ции). Это необходимо для организации производственного процес­са, эффективного распределения средств. Как правило, прогнозы объемов продаж составляются на три года, годовой прогноз раз­бивается на кварталы и месяцы, при этом чем короче период прогноза, тем точнее и конкретнее содержащаяся в нем инфор­мация. Прогноз объема продаж помогает определить влияние объема производства, цены реализуемой продукции на финансовые пото­ки организации (предприятия). Прогноз объемов продаж по конкретному виду продук­ции может быть представлен в форме таблицы (табл. 8.2). Прогноз объемов продаж г.

На основе данных по прогнозу объема продаж рассчитывается необходимое количество материальных и трудовых ресурсов, а также определяются и другие составные затраты на производство. С ис­пользованием полученных данных разрабатывается плановый от­чет о прибылях и убытках, с помощью которого определяется величина получаемой прибыли в предстоящем (планируемом) периоде. Форма «План отчета о прибылях и убытках» представлена в табл. 8.3.

Особое внимание при составлении плана отчета о прибылях и убытках уделяется определению выручки от реализации продукции. Как правило, в качестве исходной точки берется значение выруч­ки от реализации за предшествующий год. Затем эта величина изменяется в текущем году с учетом изменений:

· себестоимости сравнимой продукции;

· цен на реализуемую фирмой продукцию;

· цен на покупные материалы и комплектующие;

· оценки основных средств и капиталовложений;

· оплаты труда работников.

Таблица 8.3 - План отчета о прибылях и убытках

Далее определяется плановая среднегодовая сумма амортизаци­онных отчислений на основе данных о среднегодовой балансовой стоимости основных фондов и норм амортизационных отчислений. Правильно определить плановую сумму амортизационных отчисле­ний для организации (предприятия) достаточно важно в силу того, что она является частью себестоимости производимой продукции. Важно также правильно запланировать расходы на сырье и материалы, прямые издержки на оплату рабочей силы и накладные расходы. В совре­менных экономических условиях широкое распространение полу­чает метод планирования затрат по центрам ответственности. В данном случае центром ответственности является каждое подраз­деление организации (предприятия), руководитель которого несет ответственность за издержки своего подразделения.

Планирование затрат по центрам ответственности осуществляется путем разработки матрицы затрат, которая включает:

· размерность центра ответственности, т.е. указание отдела, в котором возникает данная статья затрат;

· размерность производственной программы, т.е. указание цели возникновения данной статьи затрат;

· размерность элемента затрат, т.е. указание вида используемых ресурсов.

В итоге при суммировании затрат по строкам матри­цы получаются плановые данные по центрам ответственности.

План движения денежных средств составляется на год с раз­бивкой по кварталам и включает в себя две основные части: поступления и расходы. В разделе поступлений отражаются выруч­ка от реализации продукции, от реализации основных средств и нематериальных активов, доходы от внереализационных операций и другие доходы, которые организация (предприятие) предполагает получить в течение года.

В расходной части отражаются затраты на производство реали­зованной продукции, суммы налоговых платежей, погашение дол­госрочных ссуд, уплата процентов за пользование банковским кредитом, направления использования чистой прибыли. Примерная форма плана движения денежных средств фирмы представлена в табл. 8.4. Такая форма плана позволяет организации (предприятию) проверить реальность источников поступления средств и обоснованность расходов, синхронность их возникновения, свое­временно определить возможную величину потребности в заемных средствах.

Сальдо по каждому виду деятельности образуется как разность итоговых величин разделов 1, 2, 3 доходной части плана и соот­ветствующих разделов расходной части.

План счи­тается окончательно составленным, если в нем предусмотрены источники покрытия возможного дефицита денежных средств. Таблица 8.4 - План движения денежных средств на год.

Заключительным документом текущего годового финансового плана является плановый баланс активов и пассивов (по форме балансового отчета) на конец планируемого периода, который отражает все изменения в активах и пассивах в результате запла­нированных мероприятий и показывает состояние имущества и финансов организации (предприятия). Целью разработки балан­сового плана является определение необходимого прироста от­дельных видов активов с обеспечением их внутренней сбаланси­рованности, а также формирование оптимальной структуры капи­тала, которая обеспечивала бы достаточную финансовую устойчи­вость организации (предприятия) в будущем периоде. План баланса, как правило, строится по следующей схеме:

Активы:

1. Текущие активы

2. Фиксированные активы

Пассивы и собственный капитал фирмы:

1. Долгосрочные обязательства

2. Краткосрочные обязательства

3. Итого пассивов

4. Собственный капитал фирмы

5. Итого пассивов и собственного капитала фирмы

План баланса служит хорошей проверкой плана прибылей и убытков и движения наличных средств. В процессе его составления учитываются приобретение основных фондов, изменение стоимо­сти материальных запасов, отмечаются планируемые займы, вы­пуск акций и других ценных бумаг и т.п.

В целом же процесс текущего финансового планирования осу­ществляется на организации (предприятии) в тесной связи с процессом планирования его операционной деятельности.

8.2.3 Оперативное финансовое планирование

В целях контроля за поступлением фактической выручки на расчетный счет и расходованием наличных финансовых ресурсов предприятию необходимо оперативное планирование, которое дополняет текущее. Это связано с тем, что финансирование пла­новых мероприятий должно осуществляться за счет заработанных предприятием средств, что требует эффективного контроля за формированием и использованием финансовых ресурсов.

Система оперативного планирования финансовой деятельности заключает­ся в разработке комплекса краткосрочных плановых заданий по финансовому обеспечению основных направлений хозяйственной деятельности организации (предприятия). Оперативное финансовое планирование включает составление и исполнение платежного календаря, кассового плана и расчет потребности в краткосрочном кредите. В процессе составления платежного календаря решаются следу­ющие задачи:

· организация учета временной стыковки денежных поступлений и предстоящих расходов предприятия;

· формирование информационной базы о движении денежных потоков и оттоков;

· ежедневный учет изменений в информационной базе;

· анализ неплатежей (по суммам и источникам возникновения) и организация конкретных мероприятий по их преодолению;

· расчет потребности в краткосрочном кредите в случаях времен­ной «нестыковки» денежных поступлений и обязательств и опера­тивное приобретение заемных средств;

· расчет (по суммам и срокам) временно свободных денежных средств организации (предприятия);

· анализ финансового рынка с позиции наиболее надежного и выгодного размещения временно свободных денежных средств фирмы.

Платежный календарь составляется на квартал с разбивкой по месяцам и более мелким периодам. Для того чтобы он был реаль­ным, его составители должны следить за ходом производства и реализации, состоянием запасов, дебиторской задолженности в целях предупреждения невыполнения финансового плана. В платежном календаре притоки и оттоки денежных средств должны быть сбалансированы. Правильно составленный платеж­ный календарь позволяет выявить финансовые ошибки, недоста­ток средств, вскрыть причину такого положения, наметить соот­ветствующие мероприятия и, таким образом, избежать финансо­вых затруднений. Процесс составления платежного календаря можно разделить на пять этапов:

1) выбор периода планирования.Как правило, это квартал или месяц; на предприятии, где часто изменяются во времени денеж­ные потоки, возможны и более короткие периоды планирования (декады);

2) расчет объема возможных денежных поступлений (доходов);

3) оценка денежных расходов, ожидаемых в плановом периоде;

4) определение денежного сальдо, котороепредставляет собой разность между суммами поступлений и расходов за период планирования;

5) подведение итоговпоказывает, будет ли у предприятия недо­статок средств или излишек.

Превышение планируемых расходов над ожидаемыми поступ­лениями означает недостаточность собственных возможностей для их покрытия и может являться признаком ухудшения финансового состояния. В этих случаях необходимо принять следующие меры:

· перенести часть непервоочередных расходов на следующий календарный период;

· ускорить по возможности отгрузку и реализацию продукции;

· принять меры по изысканию дополнительных источников.

Если имеется излишек денежных средств, то это в определен­ной степени говорит о финансовой устойчивости и платежеспо­собности предприятия. Для получения дополнительной прибыли эти денежные средства могут быть инвестированы в краткосроч­ные ценные бумаги. Примерная форма платежного календаря при­ведена в табл. 8.5.

Таблица 8.5 - Примерная форма платежного календаря на I кв.

Во многих организациях наряду с платежным календарем составляется налоговый календарь, в котором указывается, когда и какие налоги в соответствии с законодательством должно уплатить предприятие, что позволяет избежать просрочек и санкций. Некоторые организации (предприятия) разрабатывают платежные календари по отдельным видам движения денежных средств, например, платежный календарь по расчетам с поставщиками, платежный календарь по обслуживанию долга и т.п.

Кроме платежного календаря, на предприятии должен состав­ляться кассовый план – план оборота наличных денежных средств, отражающий поступление и выплаты наличных денег через кассу. Кассовый план необходим для контроля за поступлением и рас­ходо-ванием наличных средств (табл. 8.6). Кассовый план необходим организации (предприятию) для того, чтобы по возмож­ности более точно представлять размер обязательств перед работ­никами по заработной плате и размер других выплат. Бан­ку, обслуживающему такую организацию, также необ­ходим ее кассовый план, чтобы составить сводный кассовый план на обслуживание своих клиентов в установленные сроки.

Использование рассмотренных систем и методов финансового планирования позволяет обеспечить целенаправленность финансо­вой деятельности организации и повысить ее эффективность.

Таблица 8.6 - Примерная форма кассового плана на I кв.

Наименование организации _______________________Р/с___________

Вид деятельности ___________

Поиск по сайту: