Понятие риска, виды рисков

При осуществлении любого вида хозяйственной деятельности объективно существует опасность (риск) потерь, объем которых обусловлен спецификой конкретного бизнеса.

Риск – это вероятность возникновения потерь, убытков, недопоступлений планируемых доходов, прибыли. Потери, имеющие место в предпринимательской деятельности, можно разделить на материальные, трудовые, финансовые. Различают производственный, коммерческий и финансовый риск.

Производственный риск возникает в процессе производственной деятельности. Его причинами являются: снижение планируемого объема производства, рост материальных и трудовых затрат и др.

Коммерческий риск связан с реализацией продукции (услуг), закупкой сырья, материалов. Причины такого риска – уменьшение планируемого объема реализации, рост закупочных цен и издержек обращения, потери продукции в процессе обращения и др.

Финансовый риск возникает в процессе отношений предприятия с финансовыми институтами (банками, страховыми, инвестиционными компаниями, биржами и др.). Причины финансового риска – инфляционные факторы, рост учетных ставок банка, снижение стоимости ценных бумаг. Финансовых менеджеров интересуют в первую очередь предпринимательские риски. Понятно, что производственное и финансовое предпринимательство – разные по своей сути понятия, хотя могут сосуществовать в рамках одного предприятия. Поэтому много зависит от того, является или не является данное предприятие профессиональным участником финансового рынка.

Рассмотрим чистые (простые) и спекулятивные предпринимательские риски. Чистыми называют риски, которые определяют возможность получения убытка или «нулевого результата»; такой риск рассчитан только на проигрыш. Спекулятивные же риски выражают возможность получения как положительного, так и отрицательного результата.

Денежные расходы, убытки и потери чаще всего являются результатом финансового предпринимательства (предпринимательства на финансовом рынке). Следовательно, финансовое предпринимательство – это тоже коммерческое предпринимательство, где товаром выступают денежные средства. Поэтому финансовые риски - спекулятивные.

Для предприятий, основная деятельность которых связана с финансовым риском, последний является разновидностью предпринимательского риска и означает угрозу денежных потерь вообще. Финансовый риск по типу объекта подразделяется на имущественный риск и риск, связанный с обязательствами.

Имущественный риск – это угроза потери любой части собственного имущества. При этом весь ущерб пересчитывается в денежном выражении. Риск, связанный с обязательствами, – это риск финансовых убытков, если действиями данной фирмы или ее отдельными служащими будет нанесен ущерб юридическому или физическому лицу.

Для предприятий (профессиональных участников кредитного рынка) финансовый риск – это одна из разновидностей банковкских (в банковской сфере), страховых (для страховой и пенсионной систем) или инвестиционных рисков (для бирж, инвестиционных фондов и т.д.).

Кредитные учреждения финансовый риск обязывает учитывать такие специфические факторы, как неплатежеспособность клиента финансовой сделки, угрозу невозврата кредита, общее ухудшение финансового положения клиента. Таким образом, под финансовым риском на рынке ссудных капиталов обычно имеется в виду та разновидность их общих рисков, которая связана с угрозой невыполнения обязательств клиентами по причине их несостоятельности.

Следует различать следующие разновидности финансовых рисков предприятий, занимающихся производственной и торговой деятельностью:

· кредитный,

· процентный,

· валютный,

· упущенной выгоды,

· налоговый,

· инвестиционный.

Кредитный риск характерен для банка и представляет собой опасность неуплаты предприятием основного долга и процентов по нему.

Процентный риск – опасность потерь, связанная с изменением стоимости кредита.

Валютные риски представляют собой опасность изменения курса валюты, что приведет к реальным потерям при совершении биржевых спекуляций и различных внешнеэкономических операций.

Риск упущенной выгоды – вероятность наступления косвенного ущерба или недополучения прибыли в результате неосуществления какого-либо мероприятия или остановки хозяйственной деятельности.

Налоговый риск включает следующие опасности: невозможность получения инвестиционного кредита; изменение налогового законодательства; индивидуальные решения сотрудников налоговой службы о возможности использования определенных льгот при применении конкретных санкций.

Инвестиционный риск – это вероятность того, что отвлечение финансовых ресурсов из текущего оборота в будущем принесет убытки или меньшую прибыль, чем ожидалось. Он присущ практически всем типам предприятия и неизбежен, т.к. инвестируя сбережения сегодня, покупатель того или иного вида актива отказывается от какой-то части материальных благ в надежде укрепить благополучие в будущем. Предприятие-инвестор, осуществляя венчурное вложение капитала, знает заранее, что возможны два вида результатов: доход или убыток.

Риски неправильного выбора видов вложения капитала, вида ценных бумаг для инвестирования, в сравнении с другими видами ценных бумаг при формировании инвестиционного портфеля, называют селективными рисками (от лат. Selectio – выбор, отбор).

Риски банкротства представляют собой опасность в результате неправильного выбора вложений капитала, полной потери предпринимателем собственного капитала и неспособности его рассчитаться по взятым на себя обязательствам, в результате чего предприниматель становится банкротом. В любом инвестировании капитала всегда присутствует риск.

Финансовый риск, как и любой риск, имеет математически выраженную вероятность наступления потери, которая опирается на статистические данные и может быть рассчитана с достаточно высокой точностью. Для определения величины финансового риска необходимо знать:

а) все возможные последствия какого-либо отдельного действия;

б) вероятность самих последствий.

Вероятность означает возможность получения определенного результата. Применительно к экономическим задачам методы теории вероятности сводятся к определению значений вероятности наступления событий и к выбору из возможных событий самого предпочтительного, исходя из наибольшей величины математического ожидания.

Иначе говоря, математическое ожидание какого-либо события равно абсолютной величине этого события, умноженной на вероятность его наступления.

Поиск по сайту: