А а а а а

Использованная модель факторного анализа ставит результаты анализа в зависимость от порядка подстановок факторов в базовую модель. Для получения однозначного ответа рекомендуется использовать интегральный или логарифмический способ.

Алгоритм оценки влияния факторов интегральным способом выглядит следующим:

1. Влияние изменения рентабельности продаж:

аРпр=∆Р_пр*К_оа°+1∆Р_пр*∆К_оа

2. Влияние изменения коэффициента оборачиваемости
активов:

Совокупное влияние факторов составляет:

Трехфакторная модель рентабельности активов

Трехфакторная модель рентабельности активов позволяет оценить влияние:

• рентабельности продаж;

• фондоемкости производства продукции;

• оборачиваемости оборотных средств.

Трехфакторная модель рентабельности активов является следствием двухфакторной модели и получается путем раскрытия показателя оборачиваемости активов на оборотные и внеоборотные. Это позволяет более детально и полно провести анализ по сравнению с двухфакторной моделью.

П В П В Р„

^пр, где

Р_а - рентабельность активов; Р_пр - рентабельность продаж;

К_ова - коэффициент оборачиваемости (отдачи) внеоборотных активов;

К_ооа - коэффициент оборачиваемости оборотных активов.

Оценка динамики рентабельности активов на основе трехфакторной модели осуществляется посредством сопоставления с динамикой рентабельности продаж и оборачиваемости оборотных и внеоборотных активов. В процессе анализа могут получиться 14 различных сочетаний изменения значений результативного показателя и значений факторных признаков.

Для кодировки возможных вариантов соотношений динамики по трехфакторной модели может использоваться четырехкомпонентный показатель:

f(P.) = {/[/(^)1/[/(^)1/[/(^_еа)1/[/(^_обоа)]} \\,если.1>\

J P a) = т 1

[0,eaiuJ <l

Р¹ I(Р_а) = Р а0 - индекс изменения рентабельности активов в

а

отчетном периоде по сравнению с предыдущим;

Р ¹ I(Р_пр) = —^j - индекс изменения рентабельности продаж в

пр

отчетном периоде по сравнению с предыдущим;

к I(К_обва)=К ^ова₀- индекс изменения оборачиваемости внеоборотных

^Кова

активов в отчетном периоде по сравнению с предыдущим.

К ^{1 I}(К_обоа)= Коо^а₀- индекс изменения оборачиваемости оборотных

^Кооа

активов в отчетном периоде по сравнению с предыдущим.

Идентификация варианта соотношений динамики показателей, входящих в трехфакторную модель рентабельности активов

Используя методы детерминированного факторного анализа, в частности, метод цепных подстановок, интегральный и индексный метод можно определить степень влияния каждого из трех факторов на уровень рентабельности активов организации.

Алгоритм оценки влияния факторов способом цепной подстановки выглядит следующим:

1. Влияние изменения рентабельности продаж:

Р ¹

С ° ТС °

ова ооа

2. Влияние изменения коэффициента оборачиваемости внеоборотных активов:

Р ¹

пр

р ¹

пр

ова ооа ова ооа

3. Влияние изменения коэффициента оборачиваемости оборотных активов:

К 1 Р 1

ДР *"» = Р^{1------------------------} "Е—----